決算短信
2025-04-15T16:00
2025年２月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社ボードルア (4413)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ボードルア、2025年2月期（2024年3月1日～2025年2月28日）連結決算。
当期は売上収益が前期比58.9%増の11,649百万円、営業利益55.2%増の2,460百万円と大幅増収益を達成し、非常に良好な業績となった。主な成長ドライバーは子会社（FunClock、アクティアス）の新規連結とITインフラ分野（クラウド・セキュリティ）の需要拡大。資産拡大と負債増加が見られるが、キャッシュ創出力は強く、成長投資を支えている。
前期比の主な変化点は、非流動資産（のれん計上）の急増と負債（借入・リース）の拡大、利益剰余金の積み上げ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益） | 11,649 | +58.9 |
| 営業利益 | 2,460 | +55.2 |
| 経常利益（税引前利益） | 2,461 | +56.3 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属） | 1,799 | +55.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本） | 113.39円 | +54.5 |
| 配当金（期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は子会社新規連結（FunClock、アクティアス）とエンタープライズ顧客深耕、先端技術（クラウド、ロードバランサー、セキュリティ）の需要増。事業セグメント詳細は記載なしだが、ITインフラ特化が寄与。売上総利益率46.6%（前期36.9%）と改善、販管費増も吸収し高収益性維持。特筆はM&A効果によるスケールメリット発現。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 5,384 | +0.5 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 3,486 | -17.9 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 1,579 | +66.0 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 319 | +109.4 |
| 固定資産 | 3,219 | +103.3 |
| 有形固定資産 | 267 | +13.2 |
| 無形固定資産（使用権資産・無形資産） | 465 | 大幅増 |
| 投資その他の資産（のれん等） | 2,487 | 大幅増 |
| **資産合計** | 8,602 | +24.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 2,826 | +63.4 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 68 | +5.8 |
| 短期借入金（社債及び借入金） | 442 | +89.7 |
| その他 | 2,316 | +91.5 |
| 固定負債 | 1,205 | +25.8 |
| 長期借入金（社債及び借入金） | 886 | +51.3 |
| その他 | 319 | 大幅増 |
| **負債合計** | 4,031 | +50.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本（資本金・剰余金・自己株式等） | 4,438 | +9.1 |
| 資本金 | 604 | +0.4 |
| 利益剰余金 | 5,535 | +48.2 |
| その他の包括利益累計額 | 134 | +132.9 |
| **純資産合計** | 4,572 | +7.5 |
| **負債純資産合計** | 8,602 | +24.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率53.1%（前期61.3%）と低下も健全水準を維持。流動比率1.90倍（流動資産/流動負債、前期3.10倍）と流動性低下も現金豊富。当座比率1.23倍（現金中心）。資産構成は非流動資産比率37%（のれん急増によるM&A反映）、負債は借入・リース中心で成長資金調達。主な変動は営業債権増（売上増対応）と負債拡大（M&A・投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 11,650 | +58.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,384 | +59.6 | 63.4 |
| **売上総利益** | 4,266 | +57.8 | 36.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,789 | +55.6 | 15.4 |
| **営業利益** | 2,461 | +55.2 | 21.1 |
| 営業外収益（金融収益等） | 18 | 大幅増 | 0.2 |
| 営業外費用（金融費用等） | 17 | +55.3 | 0.1 |
| **経常利益（税引前利益）** | 2,461 | +56.3 | 21.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,461 | +56.3 | 21.1 |
| 法人税等 | 662 | +60.0 | 5.7 |
| **当期純利益** | 1,799 | +55.0 | 15.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率36.6%（前期36.9%）微減も営業利益率21.1%（同21.6%）高水準維持。ROE（純利益/純資産平均）約41.8%と優秀。コスト構造は原価63.4%、販管15.4%で人件費中心（IT人材）。変動要因は売上増比例の原価・販管増だが、スケール効果で利益率安定。IFRS適用で透明性向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,909百万円（前期1,255百万円、主に税引前利益・減価償却増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 350百万円（前期-331百万円、子会社取得関連）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -3,023百万円（前期-599百万円、自己株式取得2,691百万円・借入増減）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 2,259百万円（大幅改善）
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年2月期通期）: 売上収益15,500百万円（+33.1%）、営業利益3,250百万円（+32.1%）、親会社所有者帰属当期純利益2,345百万円（+30.3%）、EPS151.57円。
- 中期経営計画や戦略: ITインフラ特化（クラウド・セキュリティ）、エンジニア育成・採用投資、M&Aによる人材基盤強化、営業力向上。
- リスク要因: 人手不足、海外経済減速、資源高。
- 成長機会: DX投資堅調、エンタープライズ深耕、先端技術拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（注記参照も詳細未開示）。
- 配当方針: 2026年2月期期末15.16円予定（配当性向10.0%）。
- 株主還元施策: 配当強化、自己株式取得（当期2,691百万円）。
- M&Aや大型投資: 新規子会社2社（FunClock、アクティアス）、のれん計上。
- 人員・組織変更: 記載なし（エンジニア育成強化言及）。
発行済株式数: 16,034千株（期末）、平均15,869千株。