2026年２月期第１四半期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社ボードルア (4413)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ボードルアの2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日、連結、IFRS基準）の業績は、非常に良好。売上収益が前年同期比43.7%増の3,362百万円、営業利益35.2%増の607百万円と大幅増収増益を達成し、ITインフラ需要の堅調ぶりを反映した。主な変化点は売上総利益率の改善（37.3%→35.5%微減も規模拡大）と販売管理費の効率化。一方、資産は現金増加で拡大、負債は借入増も自己資本比率54.1%と安定。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上収益 | 3,362 | +43.7 |
| 営業利益 | 607 | +35.2 |
| 税引前利益 | 602 | +30.6 |
| 四半期利益（親会社株主帰属） | 437 | +31.4 |
| 1株当たり四半期利益（基本） | 28.34円 | +33.9 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想期末7.58円） | - |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因はITインフラ事業（単一セグメント）の拡大で、クラウド・セキュリティ・ロードバランサー等の先端技術需要増、エンタープライズ顧客深耕、新規開拓が寄与。売上原価増（+47.8%）も規模拡大によるが、総利益率は安定。営業外では金融費用増（借入関連）。特筆は企業結合処理確定反映も成長本質的。セグメントは単一のため詳細省略。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末：2025年2月28日） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 5,718 | +6.2 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 3,744 | +7.4 | | 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 1,614 | +2.2 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 360 | +9.3 | | 固定資産 | 3,160 | -1.8 | | 有形固定資産 | 260 | -2.7 | | 無形固定資産（のれん等） | 2,137 | -0.0 | | 投資その他の資産 | 763 | -1.4 | | 資産合計 | 8,878 | +3.2 |
【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 2,667 | -5.6 | | 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 54 | -20.9 | | 短期借入金（社債及び借入金等） | 499 | +12.9 | | その他 | 2,114 | +4.3 | | 固定負債 | 1,405 | +16.6 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 1,110 | +25.4 | | その他 | 295 | -4.1 | | 負債合計 | 4,072 | +1.0 |
【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本（親会社株主帰属持分） | 4,807 | +5.1 | | 資本金 | 604 | +0.0 | | 利益剰余金 | 5,976 | +8.0 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし（その他の資本構成要素186） | +39.2 | | 純資産合計 | 4,807 | +5.1 | | 負債純資産合計 | 8,878 | +3.2 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率54.1%（前期53.1%）と高水準で財務安定。流動比率214%（流動資産/流動負債）、当座比率140%（現金中心）と安全性高い。 - 資産構成は流動資産64%（現金中心）、非流動はのれん中心（企業結合残）。負債は借入金依存（全体57%）。主変動は現金+258百万円（営業CF想定）、借入+224百万円増、利益剰余金+441百万円計上も自己株式取得-259百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 3,362 | +43.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 2,169 | +47.8 | 64.5 |
| 売上総利益 | 1,193 | +36.9 | 35.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 562 | +32.9 | 16.7 |
| 営業利益 | 607 | +35.2 | 18.1 |
| 営業外収益 | 1 | - | 0.0 |
| 営業外費用 | 5 | +91.6 | -0.2 |
| 税引前利益 | 602 | +30.6 | 17.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 165 | +28.7 | -4.9 |
| 四半期利益 | 437 | +31.4 | 13.0 |
損益計算書に対するコメント： - 各段階収益性向上：営業利益率18.1%（前期19.2%微減も規模効果）、経常利益率17.9%。ROE（年率換算）約36%（利益剰余金ベース）と高水準。 - コスト構造は原価64.5%（人件費等変動費中心）、販管16.7%効率化。変動要因は売上増対応の原価・販管増だが比率抑制。減価償却費64百万円（前期45）と投資継続。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成。現金及び現金同等物は前期末3,486百万円→当期末3,744百万円（+258百万円増加）と営業活動強含み推測。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025/3/1～2026/2/28）：売上収益17,100百万円（+46.8%）、営業利益3,250百万円（+32.1%）、親会社株主帰属当期利益2,345百万円（+30.3%）、EPS75.79円。修正なし。
- 中期計画：ITインフラ特化（クラウド・セキュリティ等）、人材育成・選別受注継続。
- リスク：人手不足、資源高・海外減速。
- 成長機会：DX投資拡大、M&A（後述）によるナレッジ強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（ITインフラ）で省略。
- 配当方針：2026年2月期予想合計7.58円（株式分割後、分割前15.16円）。株主還元強化。
- M&A：2025年6月6日、SPINTECHNOLOGY等3社完全子会社化（議決権100%取得）。ITサポート強化狙い。
- その他：2025年6月1日株式分割（1:2）、発行済株式32,079千株。自己株式取得49.8千株。定款変更（発行可能株式57,600千株）。