適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社メディカルシステムネットワークの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比6.9%増の63,863百万円、営業利益が25.1%増の1,286百万円と好調に推移した。医薬品ネットワーク部門の加盟店拡大と地域薬局の新規出店・M&Aが主な成長要因で、純利益も118.6%増の452百万円と大幅改善。一方で賃貸・設備関連事業や給食事業は減収減益となったが、全体として収益力が強化された。前期比で総資産は521百万円増加し、純資産も281百万円増加、財政基盤は安定。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 63,863 | +6.9 | | 営業利益 | 1,286 | +25.1 | | 経常利益 | 1,215 | +19.1 | | 当期純利益 | 452 | +118.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 15.48円 | - | | 配当金 | 6.00円（中間）| 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 売上高増は主に地域薬局ネットワーク事業（売上61,407百万円、前年同期比7.6%増）の貢献による。新規加盟店増加（医薬品ネットワーク11,511件、前年比+508件）、地域薬局出店7店舗・M&A取得8店舗が要因。一方、賃貸・設備関連事業（-15.7%）、給食事業（-1.4%）、その他事業（-2.8%）は減収。 - 利益拡大は人件費増を吸収し、営業利益率改善（2.0%→2.0%超推定）。特別損失減少（239→164百万円）も寄与。 - 特筆事項：連結範囲変更（新規2社追加、除外3社）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 22,494 | -133 | | 現金及び預金 | 6,464 | -1,997 | | 受取手形及び売掛金 | 6,080+1,036+440=7,556 | +1,489（売掛金等） | | 棚卸資産 | 7,158+17+49+70=7,294 | +1,046 | | その他 | 1,196 | -167 | | 固定資産 | 48,613 | +654 | | 有形固定資産 | 28,846 | +373 | | 無形固定資産 | 10,017 | +109 | | 投資その他の資産 | 9,749 | +171 | | **資産合計** | 71,108 | +522 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 26,769 | +2,392 | | 支払手形及び買掛金 | 11,665 | +185 | | 短期借入金 | 3,788 | +3,200 | | その他 | 11,316（未払等） | - | | 固定負債 | 27,710 | -2,153 | | 長期借入金 | 15,799 | -2,286 | | その他 | 11,911 | - | | **負債合計** | 54,480 | +239 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 16,458 | +274 | | 資本金 | 2,128 | 0 | | 利益剰余金 | 14,274 | +273 | | その他の包括利益累計額 | 63 | -12 | | **純資産合計** | 16,627 | +282 | | **負債純資産合計** | 71,108 | +522 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率23.2%（前期23.0%）と低水準でレバレッジ依存が続くが、純資産増加で安定。 - 流動比率約0.84倍（流動資産/流動負債）と当座比率低く、短期流動性に課題。短期借入金急増が懸念。 - 資産構成：固定資産中心（68%）、土地・のれん増加が特徴。負債は借入金依存（流動+固定借入金25,000百万円超）。 - 主な変動：現金減少（投資・財務活動影響）、棚卸・売掛金増加（事業拡大反映）、長期借入金減少。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 63,863 | +6.9 | 100.0 | | 売上原価 | 37,617 | +7.2 | 58.9 | | **売上総利益** | 26,246 | +6.4 | 41.1 | | 販売費及び一般管理費 | 24,959 | +5.6 | 39.1 | | **営業利益** | 1,286 | +25.1 | 2.0 | | 営業外収益 | 196 | +8.9 | 0.3 | | 営業外費用 | 267 | +42.8 | 0.4 | | **経常利益** | 1,215 | +19.1 | 1.9 | | 特別利益 | 14 | -75.0 | 0.0 | | 特別損失 | 164 | -31.4 | 0.3 | | 税引前当期純利益 | 1,066 | +27.2 | 1.7 | | 法人税等 | 593 | -3.4 | 0.9 | | **当期純利益** | 472 | +113.6 | 0.7 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率41.1%（横ばい）、営業利益率2.0%（前期1.7%から改善）。販管費抑制が利益押し上げ。 - ROE推定約5.4%（純利益/自己資本平均）と低いが前期比大幅改善。コスト構造：原価率58.9%、販管費39.1%で労働集約型。 - 主な変動要因：売上原価・販管費増も営業レバレッジ効果。営業外費用増（利息・持分法損失）、特別損失減（減損142百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +259百万円（前年 +517百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: -2,486百万円（前年 -785百万円、主に有形固定資産取得1,397百万円、事業譲受568百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: +260百万円（前年 +685百万円、主に借入金増加675百万円） - フリーキャッシュフロー: -2,227百万円（営業CF - 投資CF） 現金残高は6,464百万円（前期比-1,966百万円減）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高125,500百万円（+2.5%）、営業利益3,400百万円（+7.8%）、純利益1,300百万円（+3.0%）、EPS44.48円。変更なし。 - 中期経営計画：長期ビジョン「まちのあかりビジョン2035」発表。医療インフラ構築、デジタルシフト推進。 - リスク要因：物価上昇、人件費増、景気不透明、米通商政策影響。 - 成長機会：医薬品ネットワーク拡大、LINE活用かかりつけ薬局化、新規出店・M&A継続。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：地域薬局ネットワーク（売上61,407百万円 +7.6%、営業利益2,557百万円 +14.1%）、賃貸・設備関連（1,457百万円 -15.7%）、給食（1,161百万円 -1.4%、営業損失8百万円）、その他（169百万円 -2.8%）。 - 配当方針：年間12円予想（中間6円、期末6円）、変更なし。 - 株主還元施策：安定配当維持。 - M&Aや大型投資：新規連結2社（(有)メディコプランニング、(株)クライマー）、除外3社。事業譲受支出568百万円、出店7店舗・取得8店舗。 - 人員・組織変更：記載なし。店舗数：地域薬局469店舗（ネット+2）。