2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社メディカルシステムネットワーク (4350)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社メディカルシステムネットワークの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比5.7%増の31,100百万円と堅調に推移したものの、人件費上昇等のコスト増により営業利益以下が減少した。主力地域薬局ネットワーク事業の拡大が寄与した一方、全体利益率が低下し、四半期純利益は54.0%減の78百万円となった。総資産は71,775百万円（前年度末比+1.8%）と増加し、財政基盤は安定しているが、自己資本比率は22.5%（同-0.5pt）と低水準を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 31,100 | +5.7 |
| 営業利益 | 439 | △6.1 |
| 経常利益 | 404 | △13.6 |
| 当期純利益 | 90 | - |
| 親会社株主帰属四半期純利益 | 78 | △54.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 2.69円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント： - 売上高増は主力地域薬局ネットワーク事業（売上高29,850百万円、前年同期比+6.5%）の新規出店（6店舗）、M&A（1店舗）、医薬品ネットワーク加盟増（+261件）等による。賃貸・設備関連事業は大型案件反動で20.7%減、給食・その他事業は横ばい。 - 利益減の主因は給与水準引き上げ等の人件費増。セグメント利益は地域薬局1,065百万円（+0.3%）と微増も、全社費用増（741百万円）で圧迫。 - 特筆事項：連結範囲変更（新規1社、除外3社）。EBITDAは1,281百万円（+0.2%）と安定。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 23,985 | +1,358 | | 現金及び預金 | 8,742 | +281 | | 受取手形及び売掛金 | 4,959 | -94 | | 棚卸資産 | 7,349 | +1,133 | | その他 | 3,941 | +38 | | 固定資産 | 47,789 | -170 | | 有形固定資産 | 28,632 | +159 | | 无形固定資産 | 9,742 | -166 | | 投資その他の資産 | 9,414 | -164 | | 資産合計 | 71,775 | +1,189 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 26,896 | +2,519 | | 支払手形及び買掛金 | 13,291 | +1,811 | | 短期借入金 | 2,747 | +2,159 | | その他 | 10,858 | -1,451 | | 固定負債 | 28,622 | -1,241 | | 長期借入金 | 16,777 | -1,308 | | その他 | 11,845 | +67 | | 負債合計 | 55,518 | +1,277 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 16,084 | -100 | | 資本金 | 2,128 | 0 | | 利益剰余金 | 13,901 | -100 | | その他の包括利益累計額 | 74 | -1 | | 純資産合計 | 16,256 | -89 | | 負債純資産合計 | 71,775 | +1,189 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率22.5%（前年度末23.0%）と低く、負債依存度が高い（負債比率241.4%）。自己資本16,158百万円（前年度末16,260百万円、前期比-102）。 - 流動比率89.2（流動資産/流動負債、前期比低下）、当座比率低下傾向で短期流動性に課題。現金・商品増で流動資産拡大も、買掛金・短期借入金急増が懸念。 - 資産構成：固定資産中心（66.6%）、のれん減少（8,860百万円）が特徴。負債増は買掛金・借入金主導、長期借入金減少で財務負担軽減傾向。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 31,100 | +5.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 18,147 | +5.8 | 58.4 |
| 売上総利益 | 12,953 | +5.6 | 41.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,513 | +6.0 | 40.2 |
| 営業利益 | 439 | △6.1 | 1.4 |
| 営業外収益 | 89 | △4.3 | 0.3 |
| 営業外費用 | 123 | +32.3 | 0.4 |
| 経常利益 | 404 | △13.6 | 1.3 |
| 特別利益 | 13 | △58.1 | 0.0 |
| 特別損失 | 13 | +30.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 405 | △17.0 | 1.3 |
| 法人税等 | 314 | +1.0 | 1.0 |
| 当期純利益 | 90 | △48.9 | 0.3 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率41.6%（前期41.8%）と安定も、販管費率40.2%（前期40.1%）上昇で営業利益率1.4%（前期1.6%）低下。営業外費用増（支払利息等）が経常利益を圧迫。 - 売上高営業利益率1.4%、ROE（参考：純資産16,256百万円ベース、年換算推定約2%）低位。コスト構造は人件費・原価中心で、物価上昇影響大。 - 主な変動要因：売上原価・販管費の売上連動増、特別損失（店舗閉鎖等）横ばい。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費573百万円（前期523百万円）、のれん償却268百万円（前期286百万円）と設備投資負担継続。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高125,500百万円（+2.5%）、EBITDA6,890百万円（+4.9%）、営業利益3,400百万円（+7.8%）、経常利益3,200百万円（+1.2%）、純利益1,300百万円（+3.0%）、EPS44.48円。第2四半期累計売上61,000百万円（+2.1%）。
- 中期戦略：地域薬局出店・M&A、医薬品ネットワーク拡大（加盟11,264件）、デジタルシフト（LINE活用）、物流強化。
- リスク要因：人件費・材料費上昇、店舗運営リスク（閉鎖2店舗）、景気不透明。
- 成長機会：新規出店・加盟増、取引店舗拡大（医薬品製造6,993店舗、物流2,408店舗）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：地域薬局ネットワーク（売上29,850百万円、利益1,065百万円）、賃貸・設備（747百万円、23百万円）、給食（581百万円、△3百万円）、その他（85百万円、△3百万円）。
- 配当方針：2026年3月期予想12.00円（前期同水準、無修正）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：M&Aで薬局1店舗取得、新規出店6店舗。連結範囲変更（新規：(有)メディコプランニング、除外3社）。
- 人員・組織変更：記載なし。役員株式給付信託（BBT）保有自己株式含む計算。