決算短信
2025-11-13T15:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社東邦システムサイエンス (4333)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社東邦システムサイエンス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
売上高は前年同期比2.2%減の8,592百万円と微減となったが、営業利益17.9%増の884百万円、経常利益17.5%増の889百万円、中間純利益17.3%増の600百万円と大幅増益を達成し、総合的に良好な業績となった。
主な変化点は売上原価率の低下（80.3%→80.2%）と販売管理費の効率化による利益率向上、金融分野の一部縮小を非金融DX案件の拡大でカバーした点。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|-------------|
| 売上高 | 8,592 | △2.2 |
| 営業利益 | 884 | 17.9 |
| 経常利益 | 889 | 17.5 |
| 当期純利益 | 600 | 17.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 34.65円 | - |
| 配当金 | 20.00円（第2四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**:
売上高微減は金融ソリューション（5,895百万円、△5.3%）の銀行・生命保険・損保基幹案件縮小が主因だが、非金融ソリューション（2,528百万円、+6.3%）の公共・通信領域新規獲得で吸収。情報システムサービス等（169百万円、△4.6%）も微減。ソフトウェア開発全体（8,423百万円、△2.1%）で生産性向上（新卒強化、AI活用、パートナー拡大）とDX内製化が寄与し、営業利益率10.3%（前期8.5%）へ改善。特筆は損保領域大型マイグレーション受注と受注残高増加。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 11,526 | +105 |
| 現金及び預金 | 9,267 | +101 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,156 | △28 |
| 棚卸資産 | 13 | +12 |
| その他 | 97 | +21 |
| 固定資産 | 1,686 | +132 |
| 有形固定資産 | 179 | +92 |
| 無形固定資産 | 23 | △3 |
| 投資その他の資産 | 1,485 | +42 |
| **資産合計** | 13,212 | +236 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 1,995 | △27 |
| 支払手形及び買掛金 | 934 | +81 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,061 | △108 |
| 固定負債 | 2,135 | +2 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,135 | +2 |
| **負債合計** | 4,130 | △24 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 8,667 | +193 |
| 資本金 | 527 | 0 |
| 利益剰余金 | 9,144 | +167 |
| その他の包括利益累計額 | 415 | +69 |
| **純資産合計** | 9,082 | +261 |
| **負債純資産合計** | 13,212 | +236 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率68.7%（前期68.0%）と高水準を維持し、財政安全性が高い。流動比率約5.8倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く流動性に優れる。資産構成は現金預金中心（70%超）の安定型、負債は退職給付引当金が主で借入依存低。主な変動は純利益計上と有価証券評価益増加による純資産拡大、売掛金減少と買掛金増加で運転資金効率化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 8,593 | △2.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,899 | △4.9 | 80.3 |
| **売上総利益** | 1,694 | 10.5 | 19.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 809 | 3.5 | 9.4 |
| **営業利益** | 885 | 17.9 | 10.3 |
| 営業外収益 | 5 | △21.1 | 0.1 |
| 営業外費用 | 0 | - | 0.0 |
| **経常利益** | 890 | 17.5 | 10.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 890 | 17.5 | 10.4 |
| 法人税等 | 289 | 17.9 | 3.4 |
| **当期純利益** | 600 | 17.3 | 7.0 |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率19.7%（前期17.4%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率10.3%（+1.8pt）と収益性向上、販売管理費比率9.4%（+0.1pt）と抑制。ROE（年率換算）約13%推定と高水準。コスト構造は人件費中心だが、生産性向上（AI・人材強化）で変動費効率化。主変動要因はDX案件シフトと原価低減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 646百万円（前年同期比+7.2%、税引前利益増と売上債権減少・仕入債務増加が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △117百万円（有形固定資産取得111百万円増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △428百万円（配当支払い増）
- フリーキャッシュフロー: 529百万円（営業+投資）
現金残高9,257百万円（+101百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高19,000百万円（+9.6%）、営業利益1,710百万円（+3.1%）、経常利益1,720百万円（+5.7%）、純利益1,195百万円（±0.0%）、EPS68.92円。
- 中期経営計画「2027」: TSSEconomicVision500に基づき、ストック収益向上、DX・サービス拡大、エンドユーザー取引強化、人材・ガバナンス強化。
- リスク要因: 物価上昇、通商政策、案件縮小継続、経営統合（ランドコンピュータとの共同持株会社設立）の影響精査中。
- 成長機会: 生成AI活用、DX案件拡大、金融基幹刷新受注、AI推進委員会の効率化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 報告セグメント「ソフトウェア開発」のみ。金融内損保大型案件獲得、非金融公共・通信伸長。
- 配当方針: 安定配当維持、通期45.00円（第2四半期末20.00円、期末25.00円予想、変更なし）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: 2025年11月13日公表の株式会社ランドコンピュータとの共同持株会社設立（経営統合）進行中、業績影響精査。
- 人員・組織変更: 新卒・中途強化、DX開発推進センター拡大、AI推進委員会新設、マルチPM育成。