1. 総評

株式会社東邦システムサイエンスの2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）は、DX需要の拡大を背景に売上高が6.5%増の17,342百万円、営業利益5.3%増の1,658百万円、当期純利益10.4%増の1,194百万円と堅調な増収増益を達成した。非金融ソリューションの伸長が寄与し、利益率も営業利益率9.6%（前期9.7%）と安定。前期比で総資産は減少したが、自己資本比率は68.0%と高水準を維持し、財務健全性を確保した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 増収の主要因はソフトウェア開発セグメント（売上16,991百万円、前期比6.9%増）で、金融ソリューション（12,296百万円、3.4%増：銀行領域13.4%増が寄与）と非金融ソリューション（4,695百万円、17.1%増：公共・運輸等のDX案件拡大）が牽引。一方、情報システムサービス等（351百万円、8.2%減）は運用保守減少が影響。純利益増は税効果等による。特筆はDX関連（生成AI、クラウド、アジャイル）の受注拡大と非金融領域のポートフォリオ変革。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 11,420 | △588 | | 現金及び預金 | 記載なし | △580 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 1,554 | △86 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | △12（ソフトウェア） | | 投資その他の資産| 記載なし | △71（投資有価証券）+34（繰延税金資産） | | 資産合計 | 12,975 | △502 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 2,021 | △30 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | △50（買掛金） | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | △29（未払消費税等）等 | | 固定負債 | 2,132 | △73 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | △79（退職給付引当金） | | 負債合計 | 4,154 | △42 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | △44（有価証券評価差額金） | | 純資産合計 | 8,820 | △545 | | 負債純資産合計 | 12,975 | △502 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率68.0%（前期69.5%）と高く、財務安全性が高い。流動比率は流動資産11,420百万円/流動負債2,021百万円で約5.7倍と極めて潤沢。当座比率も同様に強固。資産構成は流動資産中心（88%）、現金減少が総資産減の主因。負債は退職給付引当金増で固定負債拡大、純資産減は自己株式取得（1,187百万円）と配当（731百万円）が影響。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 営業利益率9.6%（前期9.7%）と高収益性維持、経常利益率9.4%、当期純利益率6.9%（前期6.6%）で改善。ROE13.1%（前期11.9%）と株主資本効率向上。コスト構造は人月型からサービス型移行中、DX案件の高付加価値化が寄与。変動要因は非金融セグの伸長と金融の安定。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 1,361百万円（前期1,252百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △23百万円（前期△17百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △1,918百万円（前期△615百万円）
• フリーキャッシュフロー: 1,338百万円（営業+投資） 営業CF堅調（税引前利益・退職給付増）、財務CF悪化は自己株式取得・配当。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）: 売上19,000百万円（9.6%増）、営業利益1,710百万円（3.1%増）、経常利益1,720百万円（5.7%増）、純利益1,195百万円（0.0%増）、EPS68.92円。
• 中期経営計画: 「Vision500」（2030年売上500億円目標）、M&A・提携、人的資本強化、サービス展開。
• リスク要因: 物価上昇、金利影響、景気下振れ。
• 成長機会: DX加速（生成AI、クラウド）、非金融拡大、ストック収益向上。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ソフトウェア開発（16,991百万円、6.9%増）、情報システムサービス等（351百万円、8.2%減）。
• 配当方針: 安定配当、2025年期45円（性向68.9%）、2026年予想同。
• 株主還元施策: 自己株式取得（1,187百万円）、プライム市場維持。
• M&Aや大型投資: M&A積極推進（業務提携締結）、売上300億円（2027年）目標。
• 人員・組織変更: DX開発推進センター設置、人材育成強化（Java資格義務化等）、役員異動記載なし。