決算
2026-01-29T15:30
2026年3月期 第3四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社野村総合研究所 (4307)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社野村総合研究所
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
- 総合評価：売上高6.0%増、営業利益16.0%増と持続的な成長を達成。営業利益率1.7ポイント改善（18.0%→19.7%）と収益性が顕著に向上。IT基盤サービスセグメントの利益率躍進（+31.3%）と金融ITソリューションの堅調さが業績を牽引。
- 前期比主要変化点：
- 海外売上比率が15.1%→13.5%に低下
- 自己資本比率46.7%→52.9%に大幅改善
- 有利子負債を17.3%削減し財務体質強化
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 | 通期予想（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 602,333 | +6.0% | 810,000 (+5.9%) |
| 営業利益 | 118,780 | +16.0% | 150,000 (+11.2%) |
| 経常利益 | 119,531 | +17.7% | 151,000 (+12.6%) |
| 当期純利益 | 83,201 | +15.9% | 104,000 (+10.9%) |
| EPS（円） | 145.21 | +16.0% | 181.5 |
| 配当金（年間予想） | - | - | 74円（前期比+17.5%） |
業績結果に対するコメント： - 増減要因： - 金融ITソリューション：金融機関向けシステム開発案件の増加（売上+8.0%）と運用サービス拡大 - IT基盤サービス：DWP（デジタルワークプレイス）需要拡大（売上+10.9%）と前年度の一時費用剥落 - 産業ITソリューション：海外事業減収（-5.1%）が足枷 - 収益性向上要因： - 開発プロセスへのAI導入による生産性改善 - クラウドサービス関連案件の高収益化 - 固定費削減効果（販管費が前年同期比横ばい）
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減率 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 401,200 | -4.3% |
| 現金及び預金 | 108,663 | -24.5% |
| 受取手形・売掛金 | 110,112 | -30.4% |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| 契約資産 | 97,291 | +66.5% |
| 固定資産 | 547,339 | +7.5% |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 294,246 | +9.7% |
| 投資その他 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 948,539 | +2.2% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減率 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 192,746 | -19.5% |
| 支払手形・買掛金 | 53,776 | -7.5% |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 250,227 | -0.3% |
| 長期借入金 | 203,189 | -17.4% |
| 負債合計 | 442,973 | -10.7% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減率 |
|---|---|---|
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 505,565 | +15.4% |
| 負債純資産合計 | 948,539 | +2.2% |
貸借対照表コメント： - 自己資本比率が46.7%→52.9%に急改善（6.1ポイント上昇） - 有利子負債を17.3%削減（246,277→203,684百万円） - ネットDEレシオ0.10倍と極めて健全な財務体質 - 契約資産の大幅増加（+38,854百万円）は受注残増加を示唆
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比増減率 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 602,333 | +6.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 378,264 | +4.3% | 62.8% |
| 売上総利益 | 224,069 | +9.0% | 37.2% |
| 販管費 | 106,485 | 0.0% | 17.7% |
| 営業利益 | 118,780 | +16.0% | 19.7% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 119,531 | +17.7% | 19.8% |
| 税引前利益 | 119,531 | +17.7% | 19.8% |
| 法人税等 | 35,925 | +22.3% | 6.0% |
| 当期純利益 | 83,201 | +15.9% | 13.8% |
損益計算書コメント： - 売上高営業利益率19.7%と過去最高水準（前年同期比+1.7ポイント） - 粗利益率37.2%で3.0ポイント改善（高付加価値サービス拡大） - 販管費が増収下で横ばい（効率化推進効果） - 実効税率30.1%→30.0%と微減
5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 営業CF | 108,542 | +13.9% |
| 投資CF | △83,335 | △44,904 |
| 財務CF | △88,380 | △140 |
| フリーCF | 25,207 | △55.7% |
6. 今後の展望
- 2026年3月期通期予想：売上高810,000百万円（+5.9%）、営業利益150,000百万円（+11.2%）
- 成長戦略：
- DX3.0（社会変革型）への対応強化
- 北米市場開拓によるグローバル3極体制構築
- AI活用による開発生産性の更なる向上
- リスク要因：為替変動、海外事業の収益性低下、人材確保競争の激化
- 配当方針：年間74円配当予想（前期比+17.5%）
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：
- 金融ITソリューション：営業利益率18.3%（+1.5ポイント）
- IT基盤サービス：営業利益率18.2%（+2.8ポイント）
- 人員戦略：リスキリング推進でAI人材5,000名育成計画
- 研究開発：生成AI活用プラットフォーム「NRI Generative AI」を本格展開
- ESG対応：脱炭素コンサルティングサービスを拡充
（注）記載のない数値は開示情報に基づき「記載なし」としています。単位は特に明記のない場合「百万円」です。