決算短信
2025-04-24T15:30
2025年3月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社野村総合研究所 (4307)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社野村総合研究所（2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日連結、IFRS）。当期はDX需要の継続とコンサルティング・金融ITソリューションの好調により、売上収益3.8%増、営業利益12.0%増、当期純利益17.7%増と増収増益を達成し、収益性・ROEが大幅改善した。主な変化点はセグメント別売上増（コンサル+19.2%）、販管費抑制（+1.2%）、海外売上減（-4.3%）を国内好調で吸収した点。全体として非常に良好な業績で、中長期成長基盤が強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上収益（営業収益） | 764,813 | +3.8 |
| 営業利益 | 134,907 | +12.0 |
| 経常利益（税引前利益）| 134,161 | +14.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 93,762 | +17.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 163.57円 | - |
| 配当金 | 63.00円 | +18.9 |
**業績結果に対するコメント**：
増収はコンサルティング（65,376百万円、+19.2%）の案件活況、金融ITソリューション（372,314百万円、+4.7%）の銀行向け開発増、IT基盤サービス（201,306百万円、+8.5%）のDWP事業拡大が主要因。一方、産業ITソリューションは海外減収（274,853百万円、-2.7%）。利益増は売上総利益率向上（36.0%、+0.6P）と販管費抑制、共同利用型サービス運用料増による。持分法投資益902百万円（+15.6%）も寄与。特筆は営業利益率17.6%（+1.3P）とEBITDAマージン24.5%（+1.6P）の改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 928,501 | +0.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 490,542* | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 437,959 | +8.6 |
| **負債純資産合計** | 928,501 | +0.6 |
*負債合計は資産合計-純資産合計から算出（前期同様）。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）46.7%（前期43.3%）と向上、財務安全性強化。1株当たり純資産758.67円（+9.4%）。資産増は事業拡大に伴う投資蓄積が主。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金残高168,597百万円と潤沢で短期流動性良好。主な変動は純資産増（利益積上・自己株式取得影響）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上収益（営業収益） | 764,813 | +3.8 | 100.0% |
| 売上原価 | 489,517 | +2.9 | 64.0% |
| **売上総利益** | 275,295 | +5.5 | 36.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 144,071 | +1.2 | 18.8% |
| **営業利益** | 134,907 | +12.0 | 17.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益（税引前利益）** | 134,161 | +14.4 | 17.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益（親会社株主帰属）** | 93,762 | +17.7 | 12.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率36.0%（+0.6P）と原価抑制効果顕著、営業利益率17.6%（+1.3P）、経常利益率17.5%（+1.3P）と各段階で収益性向上。ROE22.5%（+2.6P）と資本効率優秀。コスト構造は販管費比率低下（18.8%、-0.5P）が特徴で、人件費抑制・運用効率化が寄与。前期比変動要因は国内案件活況と海外調整、持分法益増。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 130,196百万円（前期142,277百万円、減少も黒字継続）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △47,590百万円（前期△53,422百万円、投資縮小）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △87,314百万円（前期△47,575百万円、自己株式取得29,999百万円影響大）
- フリーキャッシュフロー: 82,606百万円（営業+投資、健全）
現金及び現金同等物期末残高: 168,597百万円（前期173,935百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期連結）: 売上収益810,000百万円（+5.9%）、営業利益150,000百万円（+11.2%）、親会社株主帰属当期純利益104,000百万円（+10.9%）、EPS181.78円。
- 中期経営計画（中計2025）: コアビジネス深化・DX進化・グローバル展開・マネジメント強化の4領域。DX3.0挑戦、北米強化。
- リスク要因: 米政策動向・為替変動・物価上昇・投資抑制。
- 成長機会: DX・生成AI・脱炭素コンサル需要、グローバル事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: コンサルティング売上65,376百万円（+19.2%、利益率28.1%）、金融ITソリュ372,314百万円（+4.7%、16.5%）、産業ITソリュ274,853百万円（-2.7%、8.8%）、IT基盤201,306百万円（+8.5%、15.1%）。
- **配当方針**: 安定増配、配当性向38.6%、次期74円予想。総額36,198百万円。
- **株主還元施策**: 自己株式取得6,498,500株（29,999百万円）、資本効率向上。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし（人的資本拡充を中計で推進）。