決算短信
2025-08-08T15:30
2026年3月期 第1四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社クレハ (4023)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社クレハ、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上収益が前年同期比12.9%減の365億40百万円、営業利益が27.2%減の23億29百万円と大幅減収減益となった。樹脂製品事業の熱収縮多層フィルム販売終了や化学製品事業の殺菌剤減少が主因だが、機能製品事業のPGA樹脂・PPS樹脂増が一部緩和。財政状態は資産合計3,428億21百万円（前期末比0.7%減）、負債増加と自己株式取得による純資産減少で親会社持分比率が49.9%に低下。通期は増益予想で回復期待。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（売上収益） | 36,540 | △12.9 |
| 営業利益 | 2,329 | △27.2 |
| 経常利益（税引前四半期利益） | 2,832 | △24.7 |
| 当期純利益（四半期利益） | 2,099 | △28.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 45.35円 | - |
| 配当金（年間合計、予想） | 219.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は樹脂製品事業（売上△32.7%、熱収縮多層フィルム終了）と化学製品事業（売上△30.8%、殺菌剤・医薬品減少）。機能製品事業は売上+8.9%（PGA・PPS樹脂増）も棚卸評価減戻入益なしで利益大幅減、建設関連事業は売上+24.0%。調整後セグメント営業利益は前年3,488百万円から1,800百万円に減少。EPS低下は利益減と自己株式取得（期中平均株式数減少）影響。特筆は海外釣糸好調による樹脂製品利益率改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 98,149 | △6,625 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 21,860 | +360 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 26,023 | △5,230 |
| 棚卸資産 | 45,432 | △1,302 |
| その他（その他の流動資産＋その他の金融資産） | 4,834 | △612 |
| 固定資産 | 244,672 | +4,148 |
| 有形固定資産 | 174,344 | +872 |
| 無形固定資産 | 5,295 | +2 |
| 投資その他の資産（持分法投資＋その他金融資産＋繰延税金資産＋退職給付資産＋その他非流動資産） | 64,033 | +3,274 |
| **資産合計** | 342,821 | △2,477 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 92,723 | +37,290 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 18,886 | △604 |
| 短期借入金（社債及び借入金の一部） | 59,467 | +41,700 |
| その他（その他の金融負債＋未払法人税等＋引当金＋その他の流動負債） | 14,370 | △4,806 |
| 固定負債 | 77,299 | △1,426 |
| 長期借入金（社債及び借入金の一部） | 61,486 | △1,278 |
| その他（その他の金融負債＋繰延税金負債＋引当金＋退職給付負債＋その他の非流動負債） | 15,813 | △148 |
| **負債合計** | 170,022 | +35,863 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社持分内資本金＋資本剰余金＋自己株式＋利益剰余金） | 152,728 | △37,727 |
| 資本金 | 18,169 | 0 |
| 利益剰余金 | 157,186 | △17,246 |
| その他の包括利益累計額（親会社持分内） | 18,300 | +412 |
| **純資産合計** | 172,799 | △38,340 |
| **負債純資産合計** | 342,821 | △2,477 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は49.9%（前期60.6%）と低下、主に自己株式取得（△213億10百万円増）による。流動比率1.06倍（流動資産/流動負債、前期1.89倍）と低下も当座比率0.57倍（流動資産-棚卸/流動負債）と低水準で短期安全性に懸念。資産構成は固定資産中心（71%）、負債は有利子負債増加（1,254億円、前期比+394億円）が特徴。主変動は流動資産減少（債権・棚卸減）と非流動資産増（投資有価証券評価増・設備投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 36,540 | △5,394 | 100.0 |
| 売上原価 | 27,430 | △3,408 | 75.1 |
| **売上総利益** | 9,110 | △1,986 | 24.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,600 | △569 | 20.8 |
| **営業利益** | 2,329 | △871 | 6.4 |
| 営業外収益（金融収益＋その他） | 1,099 | - | 3.0 |
| 営業外費用（金融費用＋その他） | 178 | - | 0.5 |
| **経常利益（税引前四半期利益）** | 2,832 | △930 | 7.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 733 | △110 | 2.0 |
| **当期純利益** | 2,099 | △819 | 5.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.9%（前期26.5%）と低下も原価率改善（75.1%、前期73.5%）。営業利益率6.4%（前期7.6%）減は販管費抑制も持分法投資損増影響。経常利益率7.8%は金融収益安定。ROEは短期ベースで低調（詳細非記載）。コスト構造は原価中心（75%）、前期比変動要因は売上減とセグメント損失拡大（化学製品営業損失転落）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +6,088百万円（前年同期比△4,999百万円、主に法人税・営業債務増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,156百万円（前年同期比支出+28百万円、設備取得増・売却収入増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,272百万円（前年同期比支出△6,143百万円、自己株式取得増・借入増）
- フリーキャッシュフロー: +1,932百万円（営業+投資）
現金残高21,860百万円（前期末比+360百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上800億円（△2.0%）、営業利益60億円（△13.8%）、通期売上1,650億円（+1.8%）、営業利益140億円（+48.5%）、親会社利益100億円（+28.2%）、EPS249.82円。
- 中期経営計画: 「クレハグループ中長期経営計画ローリングプラン2025」、サステナビリティ経営推進、2030年度ビジョン。
- リスク要因: 世界経済不透明（米通商政策）、原材料価格変動。
- 成長機会: 機能製品（電池材料・PGA樹脂）、釣糸海外展開、設備投資（フッ化ビニリデン生産増強）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 機能製品15,529百万円（営業利益103、△85.1%）、化学製品5,816（△401、赤字転落）、樹脂製品8,719（1,598、△7.7%）、建設関連2,389（126、△14.3%）、その他4,085（373、△31.6%）。
- 配当方針: DOE（連結株主資本配当率）5%目安、通期219円（修正あり、前期86.7円から増）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（2025年5月・6月取締役会決議、取得額390億円超）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備増強工事あり）。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式49,942,221株（自己株式11,728,752株）。