1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社クラウドワークス / 2026年9月期第1四半期（2025年10月1日～12月31日）
• 総合評価: 今期は売上高・利益ともに前年同期を下回り、特に営業利益が84.4％減と深刻な減益。DXコンサル事業への投資拡大と一時費用が収益を圧迫した。
• 主な変化点:
• 売上高は1.0％減、営業利益は84.4％減。
• 販管費が前年比9.8％増（2,240百万円）。
• 自己資本比率は40.7％→42.5％に改善。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 減益要因: DXコンサルタント・エンジニア採用費（+人件費）とオフィス移転費用の一時的発生。
- 事業セグメント:
- マッチング事業: 売上高5,275百万円（△1.3％）、セグメント利益116百万円（△67.0％）。
- ビジネス向けSaaS事業: 売上高251百万円（+2.5％）、セグメント損失51百万円（前年は利益20百万円）。
- 特記事項: 子会社「株式会社CLOCK・IT」を除外し連結範囲変更。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 10,459 | △1,027 |
| 現金及び預金 | 7,237 | △853 |
| 売掛金及び契約資産 | 2,047 | △101 |
| 棚卸資産 | 記載なし | ― |
| その他 | 379 | △57 |
| 固定資産 | 4,571 | +367 |
| 有形固定資産 | 491 | +471 |
| 無形固定資産 | 3,140 | △94 |
| 投資その他の資産 | 940 | △11 |
| 資産合計 | 15,030 | △660 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 4,923 | △670 |
| 支払手形・買掛金 | 記載なし | ― |
| 短期借入金 | 597 | △0.3 |
| 未払法人税等 | 76 | △502 |
| 固定負債 | 3,338 | △14 |
| 長期借入金 | 3,178 | △137 |
| 負債合計 | 8,261 | △683 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 6,357 | +21 |
| 資本金 | 2,810 | +7 |
| 利益剰余金 | 633 | +8 |
| その他の包括利益 | 36 | △10 |
| 純資産合計 | 6,769 | +23 |
| 負債純資産合計 | 15,030 | △660 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 40.7％→42.5％に改善。財務安定性は向上。
- 流動比率: 流動資産10,459 / 流動負債4,923 = 212％（前年比△10％）。
- 変動点: 現金預金の減少（オフィス移転投資）、負債総額の大幅減少（未払法人税等の支払い完了）。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率1.0％（前年6.2％）、ROE（年換算）0.2％（前年4.3％）。
- コスト増: 販管費が売上高比40.3％（前年36.3％）に拡大。
- 変動要因: DXコンサル事業の人材投資（採用・教育費）とオフィス移転費用が販管費を押し上げ。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高20,000百万円（△11.7％）、営業利益△1,000百万円～0（前年は黒字）。修正なし。
• 戦略: DXコンサル事業の拡大（「DXコンサルの民主化」推進）と生産性向上SaaS「クラウドログ」の導入促進。
• リスク: 人材投資の継続によるコスト増、競争激化。
• 機会: 中堅・中小企業向けDX需要の取り込み。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: マッチング事業が収益の柱だが減益、SaaS事業は成長途上で損失拡大。
• 配当: 当期・予想ともに配当なし。
• M&A: 子会社「株式会社CLOCK・IT」を除外し連結範囲変更。
• 人員: DXコンサルタント・エンジニア採用を継続。

分析責任者: 財務アナリスト
注意事項: 数値は決算短信に基づき、単位は特に記載のない限り百万円。キャッシュフロー等の未記載項目は「記載なし」と明記。