決算短信
2025-11-12T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＳＲＡホールディングス (3817)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＳＲＡホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
売上高・利益ともに前期比大幅増を達成し、過去最高を更新する好調な業績となった。販売事業の大幅増収が全体を押し上げ、経常利益は為替差損益の改善も寄与して27.6%増。財政面では総資産が減少したものの、純資産が増加し自己資本比率が向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 26,719 | 12.0 |
| 営業利益 | 3,849 | 6.5 |
| 経常利益 | 4,008 | 27.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,528 | 22.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 200.17円 | - |
| 配当金（年間予想） | 190.00円 | +10円（前期比）|
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は販売事業（11,434百万円、前年同期比38.0%増、特にAIT経由の金融業大口案件）が主因で、開発事業（12,098百万円、同2.4%減、製造・金融業向け減少）と運用・構築事業（3,186百万円、同0.6%増、官公庁向け増加）のバランスが取れた。利益面では売上増に伴う売上総利益6.3%増と販管費抑制が寄与、営業外では為替差損が大幅減（73百万円）。特筆は全利益項目で過去最高更新。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 34,852 | -9.5 |
| 現金及び預金 | 18,622 | -6.1 |
| 受取手形及び売掛金及び契約資産 | 8,322 | -5.3 |
| 棚卸資産（商品・製品1,909、仕掛品1,040） | 2,949 | -10.3 |
| その他（有価証券42、短期貸付金1,762等） | 5,916 | 1.3 |
| 固定資産 | 13,993 | 8.2 |
| 有形固定資産 | 197 | 16.6 |
| 無形固定資産 | 760 | 3.4 |
| 投資その他の資産 | 13,035 | 8.4 |
| **資産合計** | 48,846 | -5.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 12,767 | -23.3 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,059 | -47.5 |
| 短期借入金 | 70 | 0.0 |
| その他（未払法人税等1,324、前受金4,406等） | 8,637 | -9.1 |
| 固定負債 | 3,766 | 1.8 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（退職給付負債2,545等） | 3,766 | 1.8 |
| **負債合計** | 16,534 | -18.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 28,508 | 4.6 |
| 資本金 | 1,000 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 24,120 | 5.5 |
| その他の包括利益累計額 | 3,441 | -3.4 |
| **純資産合計** | 32,311 | 3.9 |
| **負債純資産合計** | 48,846 | -5.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率65.4%（前期59.9%）と向上、財政安全性の強化を示す。流動比率273.0（34,852/12,767、前期231.5）と当座比率も高水準で流動性良好。資産は棚卸資産・現金減少が主因（販売事業増収反映）、負債は買掛金・未払減少で軽減。純資産増は利益剰余金1,265百万円増が寄与。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 26,719 | 12.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 20,150 | 14.0 | 75.4 |
| **売上総利益** | 6,568 | 6.3 | 24.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,719 | 6.0 | 10.2 |
| **営業利益** | 3,849 | 6.5 | 14.4 |
| 営業外収益 | 232 | -19.2 | 0.9 |
| 営業外費用 | 73 | -90.4 | 0.3 |
| **経常利益** | 4,008 | 27.6 | 15.0 |
| 特別利益 | 1 | -98.5 | 0.0 |
| 特別損失 | 1 | -97.6 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 4,008 | 26.5 | 15.0 |
| 法人税等 | 1,417 | 28.4 | 5.3 |
| **当期純利益** | 2,591 | 25.7 | 9.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.6%（前期25.9%）と微減も営業利益率14.4%（同15.2%）維持、販管費比率10.2%（同10.8%）でコスト効率向上。経常利益率15.0%（同13.2%）と大幅改善は為替差損激減が要因。ROE（参考、純資産32,311百万円ベース）は年率換算約15.7%と高水準。全体として収益性堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,211百万円（前年同期621百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,177百万円（同△150百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,278百万円（同△878百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 34百万円
営業CF堅調（利益増・棚卸減少寄与）、投資CFは定期預金増加が主因。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）: 売上高53,500百万円（3.6%増）、営業利益8,300百万円（4.5%増）、経常利益8,150百万円（0.3%増）、親会社株主帰属当期純利益4,900百万円（45.1%増）、EPS387.85円。
- 中期計画: クラウド・高収益事業推進、生産性向上。
- リスク要因: 地政学リスク、米中摩擦、為替変動、製造業投資減速。
- 成長機会: 情報サービス需要堅調、販売事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 開発事業売上12,098百万円（-2.4%）、セグ利益2,532百万円。運用・構築3,186百万円（+0.6%）、955百万円。販売11,434百万円（+38.0%）、1,300百万円。
- 配当方針: 年間190円（中間90円、期末100円、前期比+10円、配当性向49.0%）。
- 株主還元施策: 増配実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。