1. 総評

株式会社ＳＲＡホールディングス、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）。当期は売上高・営業利益ともに前年同期比10%近辺の大幅増を達成し、第3四半期として過去最高業績を更新。全セグメント増収でクラウドビジネスや販売事業が好調。損益面では生産性向上と単価改善が寄与し、経常利益・純利益も堅調に増加。資産は短期貸付金等の増加で拡大、負債は減少、純資産は利益積み上げで7.1%増。自己資本比率も向上し、財務基盤は強固。

前期比主な変化点：売上高9.1%増（販売事業18.4%増主導）、営業利益10.4%増、純資産7.1%増。

2. 業績結果

*親会社株主帰属。

業績結果に対するコメント：
増収は開発・運用・販売事業全般の需要増による。特に販売事業（株式会社AITの病院大口案件）が18.4%増と牽引、開発事業は金融・製造業向け、運用・構築事業は製造・情報サービス業向けが増加。損益改善はクラウドビジネスの高収益化、生産性向上・単価改善、為替差益（566百万円）計上による。特別損失（投資有価証券評価損187百万円等）があったものの、経常利益増で吸収。セグメント利益合計6,869百万円（前年6,275百万円）と全セグメント増益。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 35,966 | +1,649 | | 現金及び預金 | 16,638 | +388 | | 受取手形及び売掛金 | 8,712 | -722 | | 棚卸資産（商品・製品・仕掛品） | 3,639 | +1,259 | | その他（短期貸付金等） | 7,977 | +1,724 | | 固定資産 | 13,117 | +106 | | 有形固定資産 | 156 | -29 | | 無形固定資産 | 723 | +87 | | 投資その他の資産 | 12,238 | +48 | | 資産合計 | 49,084 | +1,755 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 13,996 | -501 | | 支払手形及び買掛金 | 5,060 | -304 | | 短期借入金 | 70 | -20 | | その他（未払等・前受金等） | 8,866 | -177 | | 固定負債 | 3,781 | +177 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（退職給付等）| 3,781 | +177 | | 負債合計 | 17,778 | -323 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 27,838 | +1,789 | | 資本金 | 1,000 | 0 | | 利益剰余金 | 23,449 | +1,451 | | その他の包括利益累計額 | 3,202 | +74 | | 純資産合計 | 31,305 | +2,078 | | 負債純資産合計 | 49,084 | +1,755 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率63.2%（前期61.6%、+1.6pt）と高水準を維持、利益剰余金増と有価証券評価差額金改善が寄与。流動比率257.1%（35,966/13,996）と当座比率も高く（現金・受取中心で200%以上）、安全性抜群。資産構成は流動資産73.3%（短期貸付金・棚卸増）、負債は前受金増も全体減少。主な変動は短期貸付金+1,366、商品・製品+788、投資有価証券+555一方、受取-722、長期貸付-1,045。

4. 損益計算書

*総額、親会社株主帰属3,972百万円。

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率25.9%（前期26.2%微減も額増）、営業利益率15.2%（前期15.0%改善）と収益性向上。販管費比率10.7%（前期11.1%）と効率化顕著。営業外は為替差益566百万円が寄与、特別損失は投資評価損中心。ROE（純利益/自己資本）は約12.8%（年率化推定）と高水準。コスト構造は原価74.1%が主で、クラウド等高付加価値シフトが利益率改善要因。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費136百万円。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期）：売上高49,500百万円（5.0%増）、営業利益7,300百万円（5.7%増）、経常利益7,350百万円（-14.3%）、純利益4,600百万円（0.3%増）、EPS364.41円。変更なし。
• 中期計画・戦略：クラウドビジネス拡大、生産性向上継続。地政学リスク・景気後退懸念下で投資動向注視。
• リスク要因：米中摩擦、欧米金利高、中国不動産業況、自動車関連顧客の不透明感、トランプ政権政策影響。
• 成長機会：業務効率化・DX投資需要堅調、販売事業大口案件継続。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：開発18,520百万円（3.6%増）、運用・構築4,768百万円（7.7%増）、販売13,294百万円（18.4%増）。セグメント利益：開発3,834、運用・構築1,515、販売1,519（計6,869百万円）。
• 配当方針：中間80円、期末90円予想（前期合計160円から増配）。
• 株主還元施策：増配継続。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。
• 受注高36,061百万円（7.0%増）、受注残14,655百万円（7.4%増）と堅調。連結範囲変更なし。