2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＳＲＡホールディングス (3817)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ＳＲＡホールディングス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高・営業利益が過去最高を更新し、全体として堅調な業績を達成したものの、為替差損の影響で経常利益・純利益は減少した。主な変化点は販売事業の大幅増収と売上債権回収による資産圧縮、自己資本比率の改善である。地政学リスク下でもクラウド・運用需要が支え、通期予想を維持する安定感を示した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,308 | 21.0 |
| 営業利益 | 1,848 | 14.9 |
| 経常利益 | 1,717 | △32.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,135 | △29.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 89.90円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント： - 売上高増は販売事業（7,027百万円、63.6%増、特にAITの大口案件）が主因。開発事業（5,693百万円、△4.8%）は金融・製造向け減少、運用・構築事業（1,587百万円、2.5%増）は金融向け増加。 - 営業利益増は売上増と生産性向上による。経常・純利益減は前年同期の為替差益（781百万円）に対し当期為替差損（250百万円）が影響。 - 特筆事項：売上高・売上総利益・営業利益が第1四半期過去最高更新。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 34,044 | △4,472 | | 現金及び預金 | 18,926 | △894 | | 受取手形及び売掛金（契約資産含む） | 6,883 | △1,911 | | 棚卸資産（商品及び製品・仕掛品） | 3,089 | △1,715 | | その他（有価証券・短期貸付金・未収入金等） | 5,146 | △52 | | 固定資産 | 13,277 | +345 | | 有形固定資産 | 161 | △8 | | 無形固定資産 | 748 | +14 | | 投資その他の資産 | 12,367 | +339 | | 資産合計 | 47,322 | △4,126 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 12,122 | △4,521 | | 支払手形及び買掛金 | 3,931 | △3,795 | | 短期借入金 | 70 | 0 | | その他（未払・前受金・賞与引当金等） | 8,121 | △726 | | 固定負債 | 3,863 | +162 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（繰延税金負債・退職給付等） | 3,863 | +162 | | 負債合計 | 15,985 | △4,359 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 27,115 | △128 | | 資本金 | 1,000 | 0 | | 利益剰余金 | 22,727 | △127 | | その他の包括利益累計額 | 3,890 | +329 | | 純資産合計 | 31,336 | +233 | | 負債純資産合計 | 47,322 | △4,126 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率65.5%（前期59.9%、改善）。自己資本31,006百万円（+201）。 - 流動比率223%（34,044/12,122、健全）、当座比率も高水準で安全性優良。 - 資産構成：流動資産72%、投資有価証券中心の投資資産が特徴。負債は流動負債中心で短期返済力強い。 - 主な変動：売上債権回収・棚卸減少で流動資産減、賞与引当金・前受金増で流動負債変動。有価証券評価差額金増で純資産堅調。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,308 | 21.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 11,092 | - | 77.5% |
| 売上総利益 | 3,216 | 9.1 | 22.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,367 | - | 9.6% |
| 営業利益 | 1,848 | 14.9 | 12.9% |
| 営業外収益 | 148 | - | 1.0% |
| 営業外費用 | 279 | - | 2.0% |
| 経常利益 | 1,717 | △32.0 | 12.0% |
| 特別利益 | 1 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 1 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,718 | - | 12.0% |
| 法人税等 | 550 | - | 3.8% |
| 当期純利益 | 1,167 | - | 8.2% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率22.5%（前期24.9%、微減も絶対額増）、営業利益率12.9%（前期13.6%、高水準維持）。ROEは短期ベースで良好（詳細非開示）。 - コスト構造：売上原価77.5%（販売事業影響）、販管費9.6%と効率的。 - 主な変動要因：売上増による総利益拡大も、為替差損で経常減。税効果控えめ。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費48百万円。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高53,500百万円（3.6%増）、営業利益8,300百万円（4.5%増）、経常利益8,150百万円（0.3%増）、親会社株主帰属純利益4,900百万円（45.1%増）、EPS387.85円。
- 中期計画：クラウド・販売事業推進、生産性向上。地政学リスク・原材料高・金利高を注視。
- リスク要因：米中摩擦、製造業投資停滞、為替変動。
- 成長機会：業務効率化需要、収益性高い事業拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：開発事業売上5,693百万円（△4.8%）、セグメント利益1,103百万円。運用・構築1,587百万円（2.5%）、利益467百万円。販売7,027百万円（63.6%）、利益746百万円。全社費用調整後営業利益1,848百万円。
- 配当方針：2026年3月期予想 中間90円・期末90円（合計180円、前期比横ばい）。
- 株主還元施策：安定配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 受注高11,592百万円（△7.6%）、受注残15,299百万円（△3.7%）。仕入実績：販売事業2,734百万円（13.6%増）。連結範囲変更なし。