1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社システムリサーチ / 2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）
• 総合評価: 製造業を中心とした堅調なIT投資需要に支えられ、売上高・利益ともに2桁成長を達成。高収益案件の拡大と効率化により営業利益率が11.2％（前期比+0.5ポイント）に改善。財務体質も自己資本比率71.7％と健全。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高増加（+11.4％）はソフトウエア開発業務（+16.2％）が主力。
• 営業利益率改善（PRM活動によるリスク管理徹底）。
• 純資産は830百万円増（利益剰余金の積み上げ）。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上高増: 主力のソフトウエア開発業務（+16.2％）が成長を牽引。SIサービス業務（+4.8％）も堅調。
- 利益率改善: 高稼働率・高収益案件へのシフト、PRM活動による原価管理が寄与。
- 事業セグメント:
- ソフトウエア開発業務（売上高12,315百万円）が総売上の57.5％を占める。
- 商品販売（+64.9％増）はPC・情報機器需要の回復が貢献。
- 特記事項: 受注残高7,473百万円（前年比+22.3％）で今期後半も好調持続の見通し。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |----------------------|--------|------------| | 流動資産 | 13,313 | △294 | | 現金及び預金 | 7,711 | △492 | | 売掛金及び契約資産 | 5,420 | +122 | | 固定資産 | 4,293 | +375 | | 有形固定資産（建物等）| 3,227 | +404 | | 資産合計 | 17,606 | +80 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |----------------------|--------|------------| | 流動負債 | 4,561 | △569 | | 買掛金 | 1,134 | +70 | | 短期借入金 | 165 | +165 | | 固定負債 | 386 | △181 | | 負債合計 | 4,947 | △750 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |----------------------|--------|------------| | 株主資本 | 12,632 | +827 | | 利益剰余金 | 11,752 | +791 | | 純資産合計 | 12,659 | +830 | | 負債純資産合計 | 17,606 | +80 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 71.7％（前期67.3％）と高水準で財務健全性が向上。
- 流動比率: 292％（流動資産13,313 / 流動負債4,561）で短期支払能力は極めて高い。
- 変動点: 現金預金の減少（△492百万円）は設備投資（建物等+404百万円）に起因。負債は賞与引当金の減少（△482百万円）で総額△750百万円減。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率11.2％（前期10.7％）で効率化が進展。
- ROE（年率換算）: 14.1％（前期13.2％）。
- コスト構造: 売上原価率77.3％（前期77.5％）と微減。販管費比率11.5％（前期11.8％）も改善。
- 変動要因: 助成金収入の減少（△40.3％）が営業外収益を押し下げたが、本業の収益力で補完。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
• 参考値: 減価償却費144百万円、のれん償却額49百万円。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高29,314百万円（+13.0％）、営業利益3,445百万円（+14.9％）、当期純利益2,535百万円（+15.5％）。
• 成長戦略: DX・AI技術を活用したソリューション拡大、製造業向け基幹システム刷新需要の取り込み。
• リスク要因: 地政学リスク・日中関係悪化による景気減速懸念。
• 成長機会: 中小企業向けクラウドサービス（SaaS）の需要拡大。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当予想を前期比+16.7％の70円に増額。
• 設備投資: 建物・ソフトウエア資産への投資を拡大（有形固定資産+404百万円）。
• 受注残高: 7,473百万円（前年比+22.3％）で今期後半の収益基盤を確保。

注記: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は非開示。