決算短信
2025-10-28T15:45
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社システムリサーチ (3771)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社システムリサーチの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、非常に良好です。売上高は前年同期比12.3%増の14,194百万円、営業利益は24.3%増の1,519百万円と、売上・利益ともに大幅増を達成し、利益率も改善しました。主要因は自動車関連を中心とした製造業からのIT投資需要の堅調と、粗利率向上・販売管理費抑制です。財政状態も安定し、自己資本比率が70.3%に向上。通期予想に対する進捗は順調です。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 14,194 | +12.3 |
| 営業利益 | 1,519 | +24.3 |
| 経常利益 | 1,531 | +23.6 |
| 当期純利益 | 1,121 | +24.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.68円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末 0.00円（期末予想60.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増益の主な要因は、SIサービス業務（売上5,346百万円、前年比5.4%増）とソフトウエア開発業務（8,104百万円、16.8%増）の伸長で、全体売上を牽引。パッケージソフト販売（189百万円、11.8%減）は伸び悩んだが、商品販売（405百万円、83.4%増）が補完。一方、粗利率改善（売上総利益率22.5%、前年21.7%）はプロジェクトリスク管理と稼働率維持による。販売管理費抑制（広告費未消化）も寄与。
- 事業セグメント別では、製造業IT投資が堅調。特筆事項として、受注高17,811百万円（31.4%増）、受注残7,470百万円（23.9%増）と受注も好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 12,705 | -932 |
| 現金及び預金 | 7,020 | -1,183 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,457 | +160 |
| 棚卸資産 | 69 | +59 |
| その他 | 159 | +61 |
| 固定資産 | 4,312 | +394 |
| 有形固定資産 | 3,234 | +412 |
| 無形固定資産 | 291 | -22 |
| 投資その他の資産| 787 | +4 |
| **資産合計** | 17,017 | -509 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 4,585 | -546 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,148 | +85 |
| 短期借入金 | 88 | +88 |
| その他 | 3,349 | -719 |
| 固定負債 | 437 | -129 |
| 長期借入金 | 437 | -129 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 5,022 | -675 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 11,968 | +163 |
| 資本金 | 550 | 0 |
| 利益剰余金 | 11,088 | +128 |
| その他の包括利益累計額 | 6 | -0 |
| **純資産合計** | 11,995 | +166 |
| **負債純資産合計** | 17,017 | -509 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率70.3%（前期67.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。純資産増加は利益積み上げによる。
- 流動比率約2.77倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.71倍（(流動資産-棚卸)/流動負債）と流動性も良好。
- 資産構成は流動資産75%、固定資産25%でキャッシュリッチ。主な変動は現金減少（投資・配当支払い）と有形固定資産増加（建物投資）。負債減少は賞与引当金減など。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 14,194 | +12.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 11,007 | +11.2 | 77.5% |
| **売上総利益** | 3,187 | +16.2 | 22.5% |
| 販売費及び一般管理費| 1,668 | +9.6 | 11.8% |
| **営業利益** | 1,520 | +24.3 | 10.7% |
| 営業外収益 | 17 | -21.0 | 0.1% |
| 営業外費用 | 6 | +16.0 | 0.0% |
| **経常利益** | 1,531 | +23.6 | 10.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -35.1 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,531 | +23.6 | 10.8% |
| 法人税等 | 407 | +21.2 | 2.9% |
| **当期純利益** | 1,124 | +24.6 | 7.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階で収益性向上：売上総利益率22.5%（+0.8pt）、営業利益率10.7%（+1.6pt）、経常利益率10.8%（+1.6pt）。ROEは暫定計算で約9.4%（純利益/自己資本平均）と堅調。
- コスト構造は売上原価77.5%（高水準だが抑制）、販管費11.8%。変動要因は売上増と粗利改善、販管費抑制。
- 前期比大幅増益はDX需要とリスク管理効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +380百万円（前年+288百万円、主に税引前利益増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -481百万円（前年-245百万円、有形固定資産取得424百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,083百万円（前年-765百万円、配当支払993百万円・借入返済）
- フリーキャッシュフロー: -101百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高29,314百万円（+13.0%）、営業利益3,445百万円（+14.9%）、純利益2,535百万円（+15.5%）、EPS153.07円。変更なし、中間進捗良好。
- 中期経営計画：記載なし。
- リスク要因：原材料・エネルギー高騰、米通商政策、経済不透明。
- 成長機会：DX投資旺盛（ソフト投資+12.9%）、製造業IT需要、受注残増加。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：SIサービス売上5,346百万円（+5.4%）、ソフト開発8,104百万円（+16.8%）、プロダクト189百万円（-11.8%減）、商品販売405百万円（+83.4%）。主顧客：トヨタシステムズ（売上2,482百万円、17.4%）。
- 配当方針：年間60円（第2四半期末0円、期末60円予想）、変更なし。
- 株主還元施策：配当維持、自己株式取得（微減）。
- M&Aや大型投資：記載なし。有形固定資産投資増加。
- 人員・組織変更：記載なし。