決算短信
2025-07-28T15:45
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社システムリサーチ (3771)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社システムリサーチ（決算期間：2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）は、IT投資需要の堅調を背景に売上高12.1%増、営業利益26.8%増と増収大幅増益を達成した。SIサービスとソフトウエア開発業務の伸長が主因で、技術者稼働率の高維持とプロジェクトリスク管理が利益率を向上させた。総資産は前期末比8.6%減少したが、自己資本比率は70.2%に改善し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 6,940 | +12.1 |
| 営業利益 | 601 | +26.8 |
| 経常利益 | 611 | +24.8 |
| 当期純利益 | 443 | +25.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.66円 | +25.9 |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はSIサービス（2,626百万円、+4.4%）とソフトウエア開発（3,966百万円、+18.1%）の堅調による。一方、ソフトウエアプロダクト（83百万円、-7.7%）とその他（79百万円、-31.5%）は低調。利益増は受注量拡大と稼働率向上、PRM活動による不採算回避が寄与。商品販売（183百万円、+63.9%）も貢献。単一セグメント（ソフトウエア関連事業）で全体を支える。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 12,123 | -10.9 |
| 現金及び預金 | 7,078 | -13.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,814 | -9.2 |
| 棚卸資産 | 74 | +3,437.0 |
| その他 | 157 | +59.5 |
| 固定資産 | 3,893 | -0.6 |
| 有形固定資産 | 2,812 | -0.4 |
| 無形固定資産 | 298 | -4.9 |
| 投資その他の資産| 783 | +0.1 |
| **資産合計** | 16,016 | -8.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 4,274 | -16.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,121 | +5.5 |
| 短期借入金 | 220 | - |
| その他 | 2,933 | -31.0 |
| 固定負債 | 464 | -18.2 |
| 長期借入金 | 464 | -18.2 |
| その他 | 0 | - |
| **負債合計** | 4,738 | -16.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 11,252 | -4.7 |
| 資本金 | 550 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 10,408 | -5.0 |
| その他の包括利益累計額 | 6 | -3.0 |
| **純資産合計** | 11,278 | -4.7 |
| **負債純資産合計** | 16,016 | -8.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は70.2%（前期末67.3%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率は約2.8倍（流動資産/流動負債）と充足、当座比率も良好。資産は現金・売掛金減少が主因で総資産縮小も、負債減（短期借入増を相殺）が純資産を支える。借入金依存低く、安定構成。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 6,940 | +12.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,460 | +11.6 | 78.7% |
| **売上総利益** | 1,480 | +14.1 | 21.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 879 | +6.7 | 12.7% |
| **営業利益** | 601 | +26.8 | 8.7% |
| 営業外収益 | 13 | -28.6 | 0.2% |
| 営業外費用 | 3 | +23.3 | 0.0% |
| **経常利益** | 611 | +24.8 | 8.8% |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 611 | +24.8 | 8.8% |
| 法人税等 | 168 | +23.3 | 2.4% |
| **当期純利益** | 443 | +25.3 | 6.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.3%（前期20.9%）、営業利益率8.7%（前期7.7%）と収益性向上。原価率微減と販管費抑制が寄与。ROEは高水準推定（純資産11,278百万円に対し純利益年換算ベースで良好）。コスト構造は人件費中心で安定、前期比変動は売上増比例。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費39百万円（前期35百万円）と増加傾向。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：第2四半期累計売上13,601百万円（+7.6%）、通期売上29,314百万円（+13.0%）、営業利益3,445百万円（+14.9%）、純利益2,535百万円（+15.5%）、EPS153.07円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略：DX需要活用、SI・ソフト開発強化。
- リスク要因：地政学リスク、原材料高騰。
- 成長機会：IT投資旺盛、受注残6,879百万円（+23.4%）でバックログ豊富。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（ソフトウエア関連）。内訳：SIサービス受注4,351百万円（+45.9%）、ソフト開発5,424百万円（+53.5%）。
- 配当方針：2026年3月期予想60.00円（前期同水準、無修正）。
- 株主還元施策：安定配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 特筆：主顧客（トヨタシステムズ）売上1,169百万円（全体16.8%）。