2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社システムリサーチ (3771)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社システムリサーチの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高・各利益項目が前期比10%超の大幅増となり、非常に良好な業績を達成した。IT投資需要の堅調を背景にSIサービスやソフトウェア開発が伸長し、稼働率高位維持と不採算プロジェクト抑制が利益拡大を支えた。総資産は売掛金・建設仮勘定増で1,381百万円増加、自己資本比率も向上し財務基盤強化が進んだ。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,931 | 11.1 |
| 営業利益 | 2,997 | 10.8 |
| 経常利益 | 3,066 | 10.7 |
| 当期純利益 | 2,194 | 11.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 132.29円 | - |
| 配当金 | 60.00円（年間合計） | - |
業績結果に対するコメント： 売上高増は主にSIサービス（10,480百万円、14.1%増：自動車関連等の請負増）、ソフトウェア開発（14,248百万円、8.4%増：保守・メンテナンス安定）、ソフトウェアプロダクト（421百万円、18.6%増：CTIコネクテル等）、その他（371百万円、36.3%増：WEB・SaaS）の全セグメント伸長による。利益面では技術者稼働率高位とPRM活動による不採算回避が寄与、営業利益率11.5%維持。特筆はDX需要の継続。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 13,608 | +619 | | 現金及び預金 | 8,204 | -123 | | 受取手形及び売掛金 | 4,831 | +603 | | 棚卸資産 | 9 | +1 | | その他 | 565 | +138 | | 固定資産 | 3,919 | +762 | | 有形固定資産 | 2,823 | +798 | | 無形固定資産 | 313 | -35 | | 投資その他の資産 | 782 | -1 | | 資産合計 | 17,526 | +1,381 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 5,131 | +170 | | 支払手形及び買掛金 | 1,064 | +119 | | 短期借入金 | 731 | -50 | | その他 | 3,336 | +101 | | 固定負債 | 567 | -94 | | 長期借入金 | 567 | -94 | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 5,697 | +76 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 11,804 | +1,304 | | 資本金 | 550 | 0 | | 利益剰余金 | 10,961 | +1,526 | | その他の包括利益累計額 | 6 | -2 | | 純資産合計 | 11,829 | +1,305 | | 負債純資産合計 | 17,526 | +1,381 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率67.3%（前期65.0%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約265%（流動資産/流動負債）、当座比率約170%（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産77%、固定資産23%で営業資産中心。主な変動は売掛金・建設仮勘定増（受注増反映）、利益剰余金積み増し。負債は買掛金・未払税等増だが借入金減少で健全。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,931 | 11.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,903 | 10.8 | 76.8 |
| 売上総利益 | 6,028 | 12.5 | 23.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,031 | 14.2 | 11.7 |
| 営業利益 | 2,997 | 10.8 | 11.6 |
| 営業外収益 | 81 | 10.1 | 0.3 |
| 営業外費用 | 13 | 48.7 | 0.0 |
| 経常利益 | 3,066 | 10.7 | 11.8 |
| 特別利益 | 8 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 1 | -99.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,073 | 14.9 | 11.9 |
| 法人税等 | 879 | 22.3 | 3.4 |
| 当期純利益 | 2,194 | 11.4 | 8.5 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率23.2%（前期23.0%）、営業利益率11.6%（同11.6%）と収益性安定。ROE19.6%（前期20.0%）と高水準。コスト構造は売上原価76.8%、販管費11.7%で人件費中心のサービス業特徴。変動要因は受注増による原価・販管費比例増だが、総利益拡大で吸収。特別損失前期減損解消で純利益押し上げ。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,056百万円（前期2,458百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,139百万円（前期△926百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,035百万円（前期△546百万円）
- フリーキャッシュフロー: 917百万円（営業-投資）
営業CF堅調（税引前利益増）、投資CFは有形固定資産取得増、財務CFは借入返済・配当支払い。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期連結売上高29,314百万円（13.0%増）、営業利益3,445百万円（14.9%増）、経常利益3,504百万円（14.3%増）、純利益2,535百万円（15.5%増）、EPS153.07円。
- 中期経営計画や戦略: DX・レガシー刷新需要取り込み、IT投資拡大。
- リスク要因: 米国通商政策影響、景気下振れ。
- 成長機会: IT投資継続、業務効率化需要。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: SIサービス14.1%増、ソフトウェア開発8.4%増、プロダクト18.6%増、その他36.3%増。全セグメント好調。
- 配当方針: 配当性向40%目標、長期的安定配当。
- 株主還元施策: 年間配当60円維持、次期も同額予想。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。