決算短信
2025-05-12T15:45
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社セック (3741)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社セック、2025年3月期（自2024年4月1日至2025年3月31日、非連結）。当期は売上高・各利益項目ともに20%超の大幅増を達成し、非常に良好な業績を記録。社会基盤システム分野の医療・防衛需要拡大が主な成長ドライバーとなり、全体構成比を48.3%に引き上げた。前期比で総資産1,667百万円増、純資産932百万円増だが、負債増加により自己資本比率は83.1%から79.2%へ低下。キャッシュフローは営業・財務で赤字転落も、増益基調は継続。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|---------------|----------------|--------------|----------------|
| 売上高 | 10,295 | 20.6 | 8,534 |
| 営業利益 | 1,793 | 22.2 | 1,467 |
| 経常利益 | 1,893 | 22.3 | 1,547 |
| 当期純利益 | 1,344 | 21.6 | 1,105 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 263.58円 | - | 216.90円 |
| 配当金 | 110.00円 | +23.0 | 87.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は社会基盤システムBFの売上高4,973百万円（前期比49.5%増、前期3,325百万円）で、官公庁・医療・防衛分野の開発需要が急拡大。宇宙先端システムBF（9.2%増）・インターネットBF（15.6%増）が寄与する一方、モバイルネットワークBFは26.1%減。受注高は全体10,787百万円（2.3%増）、受注残6,262百万円（8.5%増）と需要継続。利益率は営業利益率17.4%（前期17.2%）、経常利益率17.3%（同16.0%）と向上。持分法投資損益は記載なし。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 9,326 | +1,541 |
| 現金及び預金 | 2,232 | -737 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,718 | +1,626 |
| 棚卸資産 | 378 | +361 |
| その他 | 998 | +190 |
| 固定資産 | 2,449 | +126 |
| 有形固定資産 | 175 | +16 |
| 無形固定資産 | 8 | -3 |
| 投資その他の資産 | 2,266 | +112 |
| **資産合計** | 11,775 | +1,667 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 2,282 | +742 |
| 支払手形及び買掛金 | 973 | +533 |
| 短期借入金 | 36 | 0 |
| その他 | 1,273 | +209 |
| 固定負債 | 164 | -7 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 164 | -7 |
| **負債合計** | 2,445 | +735 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 9,235 | +914 |
| 資本金 | 477 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,209 | +901 |
| その他の包括利益累計額 | 95 | +18 |
| **純資産合計** | 9,330 | +932 |
| **負債純資産合計** | 11,775 | +1,667 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.2%（前期83.1%）と高水準を維持も負債増で低下。流動比率409%（流動資産/流動負債）、当座比率408%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と極めて高い安全性。資産構成は流動資産79%と売掛金・契約資産中心（売上債権増1,892百万円）。負債は買掛金増が主で運転資金需要増反映。主変動は売上債権増と現金減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 10,295 | 20.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,793 | 22.2 | 17.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,893 | 22.3 | 18.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,344 | 21.6 | 13.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率17.4%（前期17.2%）、経常利益率18.4%（同18.1%? 資料16.0%? 計算値）、当期純利益率13.1%（同12.9%）と安定高収益性。ROE15.2%（前期13.8%）向上。コスト構造詳細不明だが、人件費・研究開発費増推測（棚卸増反映）。変動要因は売上増と利益率微改善、税制優遇（賃上げ促進税制）で純利益増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △250百万円（前期+384百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △40百万円（前期△139百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △445百万円（前期△352百万円）
- フリーキャッシュフロー: △290百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 2,231百万円（前期2,968百万円）。営業CF赤字転落は売上債権・棚卸増、法人税支払いによる。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上高10,700百万円（3.9%増）、営業利益1,840百万円（2.6%増）、経常利益2,010百万円（6.1%増）、当期純利益1,395百万円（3.8%増）、EPS273.53円。
- 中期経営計画: 「先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成長」。高度技術教育・共同研究推進。
- リスク要因: 地政学・世界経済減速、インフレ。
- 成長機会: DX投資堅調、医療・防衛・宇宙分野拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 社会基盤システム4,973百万円（48.3%、49.5%増）、宇宙先端システム3,064百万円（29.8%、9.2%増）、インターネット1,336百万円（13.0%、15.6%増）、モバイルネットワーク922百万円（8.9%、26.1%減）。
- 配当方針: 配当性向40%目安、期末年1回（中間可能）。当期110円（普通105円+記念5円）、次期111円予想。
- 株主還元施策: 配当性向40.6%予想。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 人材投資（昇給・教育拡充）強調、詳細記載なし。