1. 総評

株式会社ソフトウェア・サービス（2025年10月期第2四半期、連結、2024年11月1日～2025年4月30日）は、医療情報システム事業を主力とする単一セグメント企業で、当中間期は売上高・利益ともに前年同期比で減少した。主な要因は医療機関の経営環境悪化によるシステム導入延期で、計画通りに推移しているものの減収減益となった。一方、総資産は現金増加などで拡大、自己資本比率は83.0%と高水準を維持し、財務体質は強固。通期予想は増収増益を見込んでおり、後半回復が期待される。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高減少は販売実績でソフトウェア（△10.6%）、ハードウェア（△17.5%）が低迷した一方、保守サービス（+10.2%）が増加。受注高はソフトウェア・ハードウェアとも増加（+9.6～9.8%）し、受注残高も大幅増（+59.4%）で今後寄与の見込み。利益減少は売上減と販管費増（+7.7%）が主因。医療DX推進環境下で既存ユーザー深耕を強化中だが、導入延期が影響。特筆はハードウェア仕入高+3.6%と堅調。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 27,264 | +2,138 | | 現金及び預金 | 18,213 | +2,953 | | 受取手形及び売掛金 | 3,189 | △1,511 | | 棚卸資産 | 2,284 | △347 | | その他 | 3,586 | +1,043 | | 固定資産 | 19,404 | △363 | | 有形固定資産 | 18,257 | △326 | | 無形固定資産 | 16 | +1 | | 投資その他の資産 | 1,130 | △38 | | 資産合計 | 46,668 | +1,775 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 7,884 | △512 | | 支払手形及び買掛金 | 5,049 | +334 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 2,835 | △846 | | 固定負債 | 67 | +2 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 67 | +2 | | 負債合計 | 7,952 | △510 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 38,545 | +2,298 | | 資本金 | 847 | 0 | | 利益剰余金 | 37,201 | +2,249 | | その他の包括利益累計額 | 170 | △13 | | 純資産合計 | 38,716 | +2,285 | | 負債純資産合計 | 46,668 | +1,775 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率83.0%（前年度末81.2%）と高く、財務安全性が高い。流動比率345.6（流動資産/流動負債、前期325.0）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は現金・預金（39.0%）と土地中心の固定資産が主力で安定。主な変動は現金+2,953百万円（キャッシュ増加）、売掛金減少（回収改善）、買掛金増加（仕入増加）。負債低位で純資産拡大は利益蓄積による。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率28.4%（前期29.8%）とやや低下、販管費率7.2%（6.1%）上昇で営業利益率21.2%（23.7%）減。ROE（概算、年率化）約15%前後と収益性高いが前期比低下。コスト構造は原価率高位（ハードウェア依存）だが、保守サービス堅調。変動要因は売上減と販管増（人件費等）。営業外は微増も影響小。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 4,965百万円（前年同期6,670百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,280百万円（前年同期△1,028百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △732百万円（前年同期△626百万円）
• フリーキャッシュフロー: 3,685百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高18,082百万円（前期末比+2,952百万円）。営業CFは利益・売掛回収で堅調だが法人税支払増。投資は有価証券変動中心。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 通期売上41,600百万円（+8.3%）、営業利益8,246百万円（+13.3%）、純利益5,759百万円（+8.1%）、EPS1,101.14円。変更なし。
• 中期経営計画や戦略: 医療DX（電子カルテ共有等）対応製品開発、既存ユーザー深耕、地域営業強化。
• リスク要因: 医療機関経営悪化、導入延期、競争激化、経済・為替変動。
• 成長機会: 高齢化・DX推進で医療情報システム需要拡大、リプレイス・受注残高増加。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 単一セグメント（医療情報システム）、記載省略。
• 配当方針: 安定配当維持、第2四半期末0円、通期予想150円（前期140円）。
• 株主還元施策: 配当増額予想、自己株式取得微少。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。ハードウェア仕入7,391百万円（+3.6%）、受注残14,009百万円（+59.4%）と受注活況。