1. 総評

株式会社クロス・マーケティンググループの2025年6月期連結決算（2024年7月1日～2025年6月30日）は、デジタルマーケティング市場の堅調とDX需要を背景に、売上高10.4%増、営業利益36.8%増と大幅増益を達成した非常に良好な結果となった。セグメントではデジタルマーケティング事業とデータマーケティング事業が二桁成長を牽引し、全体の収益性を向上させた。一方、インサイト事業は微減収ながら全体を支える構造が強固。総資産は前期比微減も純資産は905百万円増加し、財務体質が強化された。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は、デジタルマーケティング事業（外部売上12,521百万円、前期比17.4%増、セグメント利益900百万円、同38.1%増）とデータマーケティング事業（外部売上9,914百万円、同12.5%増、セグメント利益2,987百万円、同34.4%増）の好調。インフルエンサーマーケティングや海外リサーチ回復、新規連結効果が寄与。一方、インサイト事業は外部売上6,461百万円（同3.7%減、セグメント利益836百万円、同13.5%減）と軟調。 - 営業利益率は8.7%（前期7.0%）に改善、ROE18.0%（同18.2%）と高水準維持。 - 特筆事項として、特別利益7百万円（事業譲渡益）と特別損失71百万円（減損等）が計上されたが、全体に影響軽微。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 12,870 | +113 | | 現金及び預金 | 7,634 | +257 | | 受取手形及び売掛金 | 3,717 | +112 | | 棚卸資産（仕掛品等）| 584 | -39 | | その他 | 922 | -28 | | 固定資産 | 3,551 | -321 | | 有形固定資産 | 208 | -62 | | 無形固定資産 | 1,727 | -127 | | 投資その他の資産| 1,616 | -132 | | 資産合計 | 16,421 | -209 |

【負債の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 5,417 | -451 | | 支払手形及び買掛金 | 1,228 | -5 | | 短期借入金 | 486 | +13 | | その他 | 3,703 | -459 | | 固定負債 | 3,017 | -662 | | 長期借入金 | 2,666 | -683 | | その他 | 351 | -21 | | 負債合計 | 8,434 | -1,113 |

【純資産の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 8,033 | +995 | | 資本金 | 647 | 0 | | 利益剰余金 | 7,372 | +1,099 | | その他の包括利益累計額 | -49 | -93 | | 純資産合計 | 7,987 | +905 | | 負債純資産合計 | 16,421 | -209 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率48.6%（前期42.6%）と大幅改善、財務安全性向上。純資産増加は利益積み上げ主導。 - 流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.8倍（現金等/流動負債）と高い流動性維持。 - 資産構成は流動資産78%、負債は借入金中心（総借入金約4,249百万円）。固定資産減は償却進行と投資抑制。 - 主な変動：現金増加と借入金返済（長期1,154百万円）でネットキャッシュポジション強化。

4. 損益計算書

（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 28,897 | 10.4 | 100.0 | | 売上原価 | 17,824 | 11.7 | 61.7 | | 売上総利益 | 11,073 | 8.2 | 38.3 | | 販売費及び一般管理費| 8,550 | 2.0 | 29.6 | | 営業利益 | 2,523 | 36.8 | 8.7 | | 営業外収益 | 57 | -61.4 | 0.2 | | 営業外費用 | 179 | 128.9 | 0.6 | | 経常利益 | 2,400 | 25.5 | 8.3 | | 特別利益 | 8 | -96.9 | 0.0 | | 特別損失 | 71 | -70.2 | 0.2 | | 税引前当期純利益 | 2,338 | 20.9 | 8.1 | | 法人税等 | 982 | 32.9 | 3.4 | | 当期純利益 | 1,356 | 13.5 | 4.7 |

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率38.3%（前期39.1%）微減も営業利益率8.7%（同7.0%）に改善、管理費抑制効果顕著。 - ROE18.0%、経常利益率8.3%と収益性高水準。売上原価率上昇は事業拡大に伴う変動費増。 - 主な変動要因：売上増による総利益拡大、為替差損73百万円計上も営業外影響限定的。特別損失減で税引前利益堅調。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー：1,956百万円（前期1,571百万円） - 税引前利益・償却費等の計上増。
• 投資活動によるキャッシュフロー：△480百万円（前期△1,244百万円） - 固定資産取得245百万円、事業譲受等。
• 財務活動によるキャッシュフロー：△1,144百万円（前期451百万円） - 借入返済1,154百万円、配当257百万円、自己株式取得373百万円。
• フリーキャッシュフロー：1,476百万円（営業+投資） - 健全な営業CFが投資をカバー、現金残高7,634百万円（同+257百万円）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年6月期通期）：売上高32,000百万円（+10.7%）、営業利益2,800百万円（+11.0%）、経常利益2,700百万円（+12.5%）、親会社株主帰属当期純利益1,550百万円（+14.3%）、EPS81.69円。
• 中期経営計画「DXAction2024」に基づき、マーケティングDXパートナー強化、事業セグメント変更（デジタルマーケティング事業・リサーチ・インサイト事業）。
• リスク要因：国内外経済不透明、物価高、競争激化、中国経済鈍化。
• 成長機会：DX投資拡大、インバウンド回復、インフルエンサー等高成長領域。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：デジタルマーケティング12,521百万円（+17.4%）、データマーケティング9,914百万円（+12.5%）、インサイト6,461百万円（-3.7%）。
• 配当方針：安定増配、2026年予想15.00円（配当性向19.6%、純資産配当率3.6%）。
• 株主還元施策：自己株式取得継続（期末718千株）。
• M&Aや大型投資：新規連結（クリエイティブリソースインスティチュート）、事業譲受120百万円、子会社株式取得78百万円。
• 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。