2025年７月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社エイチームホールディングス (3662)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社エイチームホールディングス（2025年7月期、2024年8月1日～2025年7月31日）は、売上高が前期比横ばいながら、営業利益50.3%増、経常利益160.3%増、当期純利益8.7%増と大幅増益を達成した良好な業績となった。デジタルマーケティング事業のメディア・ソリューションがM&A効果と自動車・引越し関連の伸長で増収、エンターテインメント事業とD2Cが黒字転換したことが主な要因。一方、総資産は前期比減少、自己資本比率はやや低下した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（2025年7月期、百万円） | 前期比（%） | 前期（2024年7月期、百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 23,917 | △0.0 | 23,917 |
| 営業利益 | 845 | 50.3 | 562 |
| 経常利益 | 1,585 | 160.3 | 609 |
| 当期純利益 | 1,036 | 8.7 | 953 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 55.75円 | - | 51.36円 |
| 配当金 | 22.00円 | 横ばい | 22.00円 |
業績結果に対するコメント： - 売上高は横ばいだが、デジタルマーケティング事業（メディア・ソリューション17,469百万円 +1.8%、D2C 2,248百万円 -4.4%）のM&A効果と自動車・引越し関連の伸長、エンターテインメント事業（4,199百万円 -4.6%）のゲームアプリ減収を相殺。利益増は事業運営効率化、暗号資産評価益、事業譲渡益（ライフドット事業）、投資有価証券売却益による。調整後EBITDA1,719百万円（+132.2%）が本業収益性を示す。特筆は新規連結3社（Paddle、WCA、ストレイナー）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | 記載なし |
| 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし |
| 資産合計 | 15,209 | △7.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | 記載なし |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定負債 | 記載なし | 記載なし |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 負債合計 | 6,039 | △1.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| 純資産合計 | 9,169 | △10.7 |
| 負債純資産合計 | 15,209 | △7.2 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率59.3%（前期62.5%）と健全水準を維持もやや低下。総資産減少は現金・預金1,749百万円減・投資有価証券630百万円減を暗号資産1,209百万円増が相殺。負債減少は転換社債1,750百万円償還、純資産減少は利益剰余金4,043百万円減（配当・自己株式変動）。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金残高6,301百万円で安全性高い。資産構成は暗号資産増加が特徴。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 23,917 | △0.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 845 | 50.3 | 3.5% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 1,585 | 160.3 | 6.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 1,036 | 8.7 | 4.3% |
損益計算書に対するコメント： - 営業利益率3.5%（前期2.4%）、経常利益率6.6%（前期2.5%）と収益性向上。ROE詳細記載なし。コスト構造はM&A関連・暗号資産引当金・株主優待費増加も事業効率化で吸収。変動要因は営業外収益（暗号資産評価益）・特別利益（事業譲渡益・投資売却益）。EBITDA1,273百万円（+79.0%）が本業力示す。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,624百万円（前期808百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 382百万円（前期△992百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △3,710百万円（前期2,220百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,006百万円（営業+投資、計算値）
営業CF増は利益貢献、投資CF黒字転換は抑制、財務CFマイナスは債務償還・配当・自己株式取得。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年7月期通期）: 売上高24,500百万円（+2.4%）、営業利益900百万円（+6.4%）、経常利益900百万円（△43.2%）、純利益600百万円（△42.1%）、EPS32.32円。
- 中期計画: 売上向上支援カンパニー変革、M&A活用のワンストップソリューション、デジタルマーケティング成長（メディア・D2C）、エンタメ協業中心。
- リスク要因: ゲーム市場変動、暗号資産価格、M&A統合。
- 成長機会: M&A（新規3社）、グローバルIP連携、法人向け支援拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: メディア・ソリューション（売上17,469百万円 +1.8%、利益1,327百万円 -5.2%）、D2C（売上2,248百万円 -4.4%、利益7百万円 黒字転換）、エンターテインメント（売上4,199百万円 -4.6%、利益518百万円 黒字転換）。
- 配当方針: 安定配当、2025年期22円（配当性向39.5%、純資産配当率4.2%）、2026年予想28円。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得（期末244,017株）。
- M&Aや大型投資: 新規連結3社（Paddle等）、microCMS会計処理確定、ライフドット事業譲渡。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正）有。