決算
2026-01-26T16:00
令和８年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社コーエーテクモホールディングス (3635)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社コーエーテクモホールディングス
- **決算期間**: 令和8年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）
- **総合評価**: 売上高・利益とも前年同期を下回る減収減益となった。営業利益率は28.2％（前年同期28.7％）と小幅悪化し、経常利益では投資有価証券売却損（100億7,100万円）が響いた。一方、資産規模は有価証券や現預金の増加で大幅拡大。
- **主な変化点**:
- 売上高△1.6％減（前年△14.0％減から改善）
- 営業外費用が246.7％増（110億4,900万円）
- 自己資本比率が7.1ポイント低下（89.9％→82.8％）
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|------------------|-----------|
| 売上高 | 51,729 | △1.6％ |
| 営業利益 | 14,571 | △3.3％ |
| 経常利益 | 31,099 | △6.2％ |
| 当期純利益 | 23,780 | △5.5％ |
| EPS（円） | 73.84 | △7.3％ |
| 配当金（通期予想） | 43円 | - |
**コメント**:
- **減益要因**: 営業外費用が急増（投資有価証券売却損100億円超）。
- **事業セグメント**: エンタテインメント事業が売上高の91.6％（475億4,300万円）を占め、『キングダム覇道』『ゼルダ無双封印戦記』（累計100万本突破）が貢献。
- **特記事項**: 包括利益が563億5,900万円（前年同期比52.0％増）と好調で、有価証券評価差額金の増加が寄与。
### 3. 貸借対照表
**【資産の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 115,591 | +87.9％ |
| 現金及び預金 | 51,319 | +113.4％ |
| 有価証券 | 47,263 | +131.1％ |
| **固定資産** | 195,900 | +32.1％ |
| 投資有価証券 | 127,532 | +28.3％ |
| **資産合計** | **311,492** | **+48.5％** |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 38,792 | +105.1％ |
| 短期借入金 | 23,000 | 新規発生 |
| **固定負債** | 13,983 | +836.9％ |
| **負債合計** | **52,776** | **+158.6％** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 15,000 | ±0％ |
| 利益剰余金 | 188,279 | +2.5％ |
| 自己株式 | △3,747 | △90.1％ |
| **純資産合計** | **258,716** | **+36.6％** |
**コメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率82.8％（前期末89.9％）と低下も依然高水準。
- **変動点**: 現預金（+272億円）・有価証券（+268億円）が増加し流動性強化。短期借入金230億円の新規調達が負債増の主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 51,729 | △1.6％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 22,670 | △0.3％ | 43.8％ |
| **売上総利益** | **29,058** | **△2.6％** | **56.2％** |
| 販管費 | 14,487 | △1.9％ | 28.0％ |
| **営業利益** | **14,571** | **△3.3％** | **28.2％** |
| 営業外収益 | 27,577 | +22.1％ | - |
| 営業外費用 | 11,049 | +144.3％ | - |
| **経常利益** | **31,099** | **△6.2％** | **60.1％** |
| **当期純利益** | **23,780** | **△5.5％** | **46.0％** |
**コメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率28.2％（前年同期28.7％）と微減。
- **コスト構造**: 販管費率28.0％で安定。営業外費用増（有価証券売却損等）が経常利益率を12.8ポイント低下させた。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高920億円（+10.6％）、当期純利益270億円（△28.2％）。
- **戦略**: 第4次中期経営計画で「成長の基盤づくり」を推進。2026年3月期に『ぽこあポケモン』『零～紅い蝶～REMAKE』を発売予定。
- **リスク**: ゲーム市場競争激化、金融資産の評価変動。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント**: エンタテインメント事業が利益の97.1％（141億4,800万円）を貢献。
- **株主還元**: 通期配当予想86円（前年60円）。自己株式を18,235万株処分し、自己株式残高減少（20,245,650株→2,010,108株）。
- **投資**: 有価証券ポートフォリオの組み換えを実施。