決算短信
2025-10-14T15:30
2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社No.1 (3562)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社No.1（2026年2月期第2四半期、中間期：2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は非常に良好で、売上高・各利益が前年同期比で大幅増となった。情報セキュリティ機器の販売好調と新規子会社4社（アイ・ステーション、アイ・ティ・エンジニアリング、S.I.T、コード）のグループインによる事業拡大が主なドライバー。総資産はM&A投資で急増したが、負債増加により自己資本比率が低下。通期業績予想を上方修正し、中期計画「Evolution2027」の進捗が顕著。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 7,655 | +12.2 |
| 営業利益 | 590 | +23.1 |
| 経常利益 | 660 | +37.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 325 | +46.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 48.09円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 18.00円 | +0.50円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は主力の情報セキュリティ機器販売と子会社シナジー（アレクソン等）が寄与、OA機器市場低迷を補う。営業利益率向上（7.7%→7.8%）は販管費抑制とストック収益（No.1ビジネスサポート5,000件超）による。特別損失35百万円（固定資産売却損・特別退職金）は一時的。事業セグメント詳細記載なしだが、システム開発・SES・東北販売が成長源。EPS48.09円と株主価値向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,842 | +636 |
| 現金及び預金 | 2,979 | -42 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,516* | +317 |
| 棚卸資産 | 941 | +285 |
| その他 | 437 | +113 |
| 固定資産 | 4,640 | +2,140 |
| 有形固定資産 | 883 | +152 |
| 無形固定資産 | 2,375 | +1,691 |
| 投資その他の資産 | 1,382 | +297 |
| **資産合計** | 11,482 | +2,776 |
*受取手形・売掛金及び契約資産・電子記録債権合計。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 4,577 | +1,351 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,141 | +193 |
| 短期借入金 | 591 | +282 |
| その他 | 2,845 | +876 |
| 固定負債 | 2,853 | +1,849 |
| 長期借入金 | 2,532 | +1,834 |
| その他 | 321 | +15 |
| **負債合計** | 7,430 | +3,200 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 4,020 | -424 |
| 資本金 | 652 | +1 |
| 利益剰余金 | 3,562 | +204 |
| その他の包括利益累計額 | 15 | +0 |
| **純資産合計** | 4,052 | -424 |
| **負債純資産合計** | 11,482 | +2,776 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.1%（前期51.2%）と低下、M&A資金調達（借入増1,834百万円）・自己株式取得（631百万円）が要因も、利益剰余金増で健全。流動比率149%（流動資産/流動負債）、当座比率119%（(現預+受取)/流動負債）と流動性良好。資産はのれん急増（+1,670百万円）で成長志向、棚卸・売掛増は販売拡大反映。負債構成は借入中心でレバレッジ高まるが、営業CF堅調で対応可能。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 7,655 | +12.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,095 | +9.3 | 53.5 |
| **売上総利益** | 3,560 | +15.6 | 46.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,969 | +14.2 | 38.8 |
| **営業利益** | 590 | +23.1 | 7.7 |
| 営業外収益 | 92 | - | 1.2 |
| 営業外費用 | 22 | - | 0.3 |
| **経常利益** | 660 | +37.5 | 8.6 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 35 | 新規 | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | 625 | +30.4 | 8.2 |
| 法人税等 | 299 | +7.9 | 3.9 |
| **当期純利益** | 326 | +61.2 | 4.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率向上（45.1%→46.5%）は原価率改善、販管費増も営業利益率微増。経常利益率11.0%→8.6%は営業外収益増（保険解約返戻金等）が寄与。ROE（年率換算約16%）良好。コスト構造は原価53.5%、販管38.8%で販売依存高く、ストック収益強化中。前期比変動は子会社貢献と新商品効果。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +356百万円（税引前利益・減価償却増、未払減少・税支払がマイナス）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,293百万円（子会社取得1,089百万円、有形・無形投資）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +817百万円（長期借入1,570百万円、自己株取得・配当・返済がマイナス）
- フリーキャッシュフロー: -937百万円（営業▲投資）
現金残高減少42百万円。投資積極も営業CF黒字で安定。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上17,921百万円（+26.1%）、営業利益1,300百万円（+25.1%）、経常利益1,356百万円（+30.9%）、親会社純利益632百万円、EPS96.82円。
- 中期経営計画「Evolution2027」: 経営基盤強化、事業拡大投資、収益安定化、サステナビリティ推進。重点4戦略進捗。
- リスク要因: 経済不透明、自然災害、サイバー脅威、為替変動。
- 成長機会: 情報セキュリティ・システム開発拡大、子会社シナジー、ストック収益増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（注記参照）。
- 配当方針: 安定増配、2026年通期36円（前期35円、中間18円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（631百万円）、配当性向適正。
- M&Aや大型投資: 新規子会社4社（アイ・ステーション等）、除外1社（オフィスアルファ）。投資CF大半。
- 人員・組織変更: 人財育成計画、グループ成長戦略本部新設、給与改定・奨学金支援、サステナビリティイベント開催。連結範囲変更あり（会計方針変更も）。