決算短信
2025-10-08T15:30
2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社コメダホールディングス (3543)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社コメダホールディングス、2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）。当期は売上収益が前年同期比23.7%増の大幅増収を達成し、営業利益・純利益も堅調に増加、海外事業の拡大が寄与した好調な業績となった。主な変化点は、シンガポールPOON RESOURCESの連結子会社化による海外店舗30店取得と国内既存店売上高12.4%増。一方で、原材料・人件費高騰が利益率を圧迫した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 28,529 | +23.7 |
| 営業利益 | 4,699 | +5.5 |
| 経常利益（税引前利益）| 4,659 | +6.1 |
| 当期純利益（中間利益）| 3,201 | +7.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 69.74円 | +6.3 |
| 配当金 | 30.00円（第2四半期末）| +11.1 |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は国内事業（売上25,717百万円、+14.7%）の既存店売上高112.4%（コラボ商品・キャンペーン効果）と海外事業（売上2,825百万円、+340.7%）のPOON連結子会社化（シンガポール30店舗取得）。セグメント利益は国内5,560百万円（+1.6%）、海外241百万円（+177.0%）。値上げ実施もコスト増で営業利益率16.5%（前年19.3%）と低下。特筆は店舗数1,130店（前年1,083店、前連結年度末比+47店）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 21,399 | +833 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 10,961 | +571 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 8,805 | +1,597 |
| 棚卸資産 | 580 | +147 |
| その他 | 1,053 | -1,480 |
| 固定資産 | 87,599 | +2,426 |
| 有形固定資産 | 15,586 | +1,748 |
| 無形固定資産（のれん39,955、その他628）| 40,583 | +2,227 |
| 投資その他の資産 | 31,430 | -1,549 |
| **資産合計** | 108,998 | +3,259 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 16,542 | +2,078 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務）| 3,176 | +387 |
| 短期借入金（借入金）| 2,024 | 0 |
| その他 | 11,342 | +1,691 |
| 固定負債 | 44,624 | -1,033 |
| 長期借入金 | 6,075 | -1,012 |
| その他 | 38,549 | -21 |
| **負債合計** | 61,166 | +1,045 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分）| 47,665 | +2,047 |
| 資本金 | 673 | +1 |
| 利益剰余金 | 35,770 | +1,945 |
| その他の包括利益累計額 | 166 | +79 |
| **純資産合計** | 47,832 | +2,214 |
| **負債純資産合計** | 108,998 | +3,259 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率43.7%（前年43.1%）と安定。流動比率129.4（21,399/16,542）、当座比率66.3（10,961+8,805/16,542）と流動性は良好だが当座比率低めで短期債権依存。資産構成は非流動資産中心（のれん・営業債権多）、負債はリース負債中心（流動+非流動35,362百万円）。主な変動はPOON連結による非流動資産増と流動負債増、利益積み上げで純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 28,529 | +23.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 20,129 | +32.8 | 70.6 |
| **売上総利益** | 8,400 | +6.3 | 29.4 |
| 販売費及び一般管理費| 3,809 | +8.2 | 13.4 |
| **営業利益** | 4,699 | +5.5 | 16.5 |
| 営業外収益（金融収益）| 45 | +80.0 | 0.2 |
| 営業外費用（金融費用）| 85 | -6.6 | 0.3 |
| **経常利益（税引前中間利益）**| 4,659 | +6.1 | 16.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 4,659 | +6.1 | 16.3 |
| 法人税等 | 1,458 | +4.3 | 5.1 |
| **当期純利益** | 3,201 | +7.0 | 11.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.4%（前年34.3%）と原価率上昇（70.6%、+5.5pt）が課題、管理費増も営業利益率16.5%（前年19.3%）維持。ROE（年率換算）約13.5%（純利益3,201×2/47,832）と収益性良好。コスト構造は売上原価中心（原材料高騰影響）、変動要因は海外事業寄与と国内値上げ効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +5,251百万円（前年比+198百万円、税引前利益増・債権増減改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -627百万円（有形固定資産取得474百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -4,344百万円（借入返済・リース返済・配当）
- フリーキャッシュフロー: +4,624百万円（営業CF - 投資CF）
現金及び現金同等物期末残高: 10,961百万円（+571百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上収益54,880百万円（+16.6%）、営業利益10,000百万円（+13.4%）、親会社株主帰属当期利益6,770百万円（+16.4%）、EPS148.82円。修正なし。
- 中期経営計画: 「VALUES 2025」（くつろぎで人と地域社会をつなぐ、既存モデル拡充・共創価値追求・財務価値維持）。
- リスク要因: 物価高・人件費上昇・為替変動・国際情勢・人財不足。
- 成長機会: 国内コラボ・キャンペーン継続、海外展開（台湾・シンガポール強化）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内事業（売上25,717百万円+14.7%、利益5,560百万円+1.6%）、海外事業（売上2,825百万円+340.7%、利益241百万円+177.0%）。店舗: 国内1,051店、海外79店。
- 配当方針: 安定増配志向、通期予想60円（前年54円）。
- 株主還元施策: 中間配当30円実施。
- M&Aや大型投資: POON RESOURCES（シンガポール30店舗）連結子会社化。
- 人員・組織変更: 記載なし。セグメントを国内・海外に変更。