2025年２月期 決算短信[IFRS]（連結）
株式会社コメダホールディングス (3543)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社コメダホールディングス（決算期間：2024年3月1日～2025年2月28日、連結、IFRS）。当期は売上収益が8.8%増の47,057百万円と伸長したものの、原材料・人件費・エネルギーコストの高騰が利益を圧迫し、営業利益は1.2%増の8,820百万円、当期純利益は2.7%減の5,814百万円にとどまった。店舗網拡大（総1,083店舗、新規66店舗）が成長を支えた一方、コスト増が課題。資産は2.9%増の105,739百万円、自己資本は5.8%増の45,618百万円と堅調。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 47,057 | +8.8 |
| 営業利益 | 8,820 | +1.2 |
| 経常利益（税引前利益） | 8,612 | -0.8 |
| 当期純利益 | 5,814 | -2.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 127.66円 | -1.9 |
| 配当金 | 54.00円 | +1.9 |
業績結果に対するコメント：
売上増はFC加盟店向け卸売既存店売上高105.1%、全店110.5%による。新規出店（コメダ珈琲店57店舗、おかげ庵3店舗、新業態複数）が主因。利益減は売上原価率の上昇（66.7%→66.7%横ばいだが絶対額増）、販売費及び一般管理費7,016百万円（+16.8%）の人件費・値上げ影響。セグメント別ではコメダ珈琲店が主力（東日本350、中京309、西日本349、海外47店舗）。特筆：アプリ施策・コラボ商品で客足堅調、連結範囲変更（新規KOMEDA INTERNATIONAL HOLDINGS PTE. LTD.）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 20,566 | +1,153 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 10,390 | +2,467 | | 受取手形及び売掛金（営業債権） | 7,208 | +1,154 | | 棚卸資産 | 433 | +60 | | その他 | 2,535 | -3,528 | | 固定資産 | 85,173 | +1,814 | | 有形固定資産 | 13,838 | +958 | | 無形固定資産（のれん等）| 38,896 | +185 | | 投資その他の資産 | 32,439 | +671 | | 資産合計 | 105,739 | +2,967 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 14,464 | +906 | | 支払手形及び買掛金（営業債務） | 2,789 | +571 | | 短期借入金 | 2,024 | -8 | | その他 | 9,651 | +343 | | 固定負債 | 45,657 | -447 | | 長期借入金 | 7,087 | -2,025 | | その他 | 38,570 | +1,578 | | 負債合計 | 60,121 | +459 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 45,618 | +2,508 | | 資本金 | 672 | +13 | | 利益剰余金 | 33,825 | +3,349 | | その他の包括利益累計額 | 87 | +83 | | 純資産合計 | 45,618 | +2,508 | | 負債純資産合計 | 105,739 | +2,967 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率43.1%（前期41.9%）と向上、財務基盤安定。流動比率142.2（20,566/14,464）、当座比率（現金中心）71.8と流動性良好。資産構成は非流動資産中心（のれん38,354百万円固定）、リース負債依存（流動4,050、非流動30,822）。主変動：現金増加（CF黒字）、借入金減少（返済2,032百万円）、利益剰余金積み増し。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 47,057 | +8.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 31,377 | +9.6 | 66.7 |
| 売上総利益 | 15,680 | +7.4 | 33.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,016 | +16.8 | 14.9 |
| 営業利益 | 8,820 | +1.2 | 18.7 |
| 営業外収益（金融収益等） | 39 | -18.8 | 0.1 |
| 営業外費用（金融費用等） | 247 | +208.8 | 0.5 |
| 経常利益（税引前利益） | 8,612 | -0.8 | 18.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 8,612 | -0.8 | 18.3 |
| 法人税等 | 2,798 | +3.3 | 5.9 |
| 当期純利益 | 5,814 | -2.7 | 12.4 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率33.3%（前期33.8%）微減、営業利益率18.7%（前期20.2%）低下。コスト構造：原価66.7%、販管14.9%と人件費・原材料高騰影響大。ROE（親会社持分利益率13.1%）低下も安定水準。変動要因：値上げ実施もコスト追いつかず、金融費用増（247百万円）。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 11,235百万円（前期11,437百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 642百万円（前期-1,955百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -9,505百万円（前期-8,237百万円）
- フリーキャッシュフロー: 11,877百万円（営業+投資）
営業CF安定（税引前利益・減価償却等）。投資CF黒字転換（定期預金減少）。財務CF：配当・自己株式取得・借入返済。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年2月期）：売上収益54,880百万円（+16.6%）、営業利益10,000百万円（+13.4%）、当期純利益6,770百万円（+16.4%）、EPS148.82円。
- 中期経営計画「VALUES 2025」：くつろぎ空間拡充、共創価値追求、財務価値維持。総還元性向50%以上目標。
- リスク要因：原材料・人件費高騰、地政学リスク、人材不足。
- 成長機会：店舗拡大（既存強化・海外）、アプリ・コラボ施策、インバウンド。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：コメダ珈琲店主力（1,055店舗）、おかげ庵16店舗、その他12店舗。エリア別：東日本350、中京309、西日本349、海外47。
- 配当方針：安定性・柔軟性強化、2025年54円（中間27円、期末27円、性向42.3%）、2026年60円予定。
- 株主還元施策：総還元性向50%以上、自己株式取得1,000百万円実施。
- M&Aや大型投資：連結範囲変更（新規海外子会社1社）、有形固定資産取得1,187百万円。
- 人員・組織変更：記載なし。直営・FC転換複数実施。