2025年７月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＪＭホールディングス (3539)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ＪＭホールディングス、2025年7月期第2四半期（中間期、2024年8月1日～2025年1月31日）。
当期はスーパーマーケット事業の既存店売上堅調と大阪・神奈川への新規出店（計4店舗）により売上高が6.7%増と好調だったが、出店一過性費用や米穀等相場高による売上総利益率低下（0.4pt減）で営業・経常利益が5%前後減益。一方、特別損失ゼロと税効果で純利益は微増し、財務体質は安定。通期予想を維持し、成長軌道を継続。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 92,836 | +6.7 |
| 営業利益 | 4,974 | △4.9 |
| 経常利益 | 5,049 | △5.4 |
| 当期純利益 | 2,841* | - |
| 親会社株主帰属中間純利益 | 2,830 | +2.5 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 109.89円 | +6.2** |
| 中間配当金 | 22.00円 | +2.00円 |
中間純利益（非支配株主分含む）。*計算値（前期103.48円）。
業績結果に対するコメント：
売上増はスーパーマーケット事業（売上90,592百万円、+6.8%）の既存店順調と店舗数108店舗（+4）拡大が主因。その他事業（外食等、売上3,634百万円、+6.3%）も寄与。減益要因は出店費用・原材料高（米穀中心）で売上総利益率低下。スーパーマーケットセグメント利益4,655百万円（-6.1%）、その他321百万円（+10.7%）。特筆は外食「漫遊亭」19店舗（+1）、イベント「肉フェス」等好調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 32,217 | △3,785 | | 現金及び預金 | 16,397 | △6,008 | | 受取手形及び売掛金 | 4,010 | +466 | | 棚卸資産 | 9,402 | +1,771 | | その他 | 2,408 | △14 | | 固定資産 | 36,810 | +1,453 | | 有形固定資産 | 25,620 | +1,081 | | 無形固定資産 | 2,711 | +441 | | 投資その他の資産| 8,478 | △69 | | 資産合計 | 69,028 | △2,331 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 19,670 | △1,393 | | 支払手形及び買掛金 | 7,964 | △488 | | 短期借入金 | 3,553 | △200 | | その他 | 8,153 | △705 | | 固定負債 | 7,061 | +534 | | 長期借入金 | 3,682 | +57 | | その他 | 3,379 | +477 | | 負債合計 | 26,732 | △858 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 41,879 | △1,422 | | 資本金 | 2,229 | － | | 利益剰余金 | 37,251 | △1,423 | | その他の包括利益累計額 | 219 | △61 | | 純資産合計 | 42,295 | △1,473 | | 負債純資産合計 | 69,028 | △2,331 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率61.0%（前期61.1%、自己資本42,098百万円）と高水準で安定。流動比率163.7%（流動資産/流動負債、前期171.0%）と当座比率も健全だが、現金減少でやや低下。資産構成は棚卸・固定資産増（出店投資反映）、負債は買掛金等減少で改善。純資産減は自己株式消却（3,666百万円）と配当586百万円が主因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 92,836 | +6.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 66,625 | +7.5 | 71.8 |
| 売上総利益 | 26,210 | +5.1 | 28.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 21,236 | +7.7 | 22.9 |
| 営業利益 | 4,974 | △4.9 | 5.4 |
| 営業外収益 | 108 | △21.2 | 0.1 |
| 営業外費用 | 33 | △5.7 | 0.0 |
| 経常利益 | 5,049 | △5.4 | 5.4 |
| 特別利益 | － | － | － |
| 特別損失 | － | △100.0 | － |
| 税引前当期純利益 | 5,049 | △4.6 | 5.4 |
| 法人税等 | 2,207 | △11.8 | 2.4 |
| 当期純利益 | 2,841 | +2.1 | 3.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率28.2%（前期28.6%）と低下、販管費率22.9%（同22.7%）上昇で営業利益率5.4%（同6.0%）悪化。コスト構造は売上原価主導（原材料高）。ROE（参考、通期ベース想定）は安定推移。変動要因は出店費・相場高、特別損失ゼロで純利益堅調。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,282百万円（前期4,616百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,169百万円（前期△1,418百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,527百万円（前期△1,444百万円）
- フリーキャッシュフロー: △887百万円（営業CF - 投資CF）
現金及び現金同等物は12,483百万円（前期末17,572百万円、前期期首15,819百万円から△5,413百万円）。営業CF減は棚卸増・税支払増、財務CF悪化は自己株式消却・配当。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高180,000百万円（+4.4%）、営業利益9,900百万円（+8.2%）、経常利益10,000百万円（+7.3%）、親会社株主帰属純利益6,200百万円（+13.4%）、EPS232.39円。修正なし。
- 中期経営計画・戦略: 記載なし（定性的情報で既存店強化・新規出店継続示唆）。
- リスク要因: 原材料・物流費高騰、円安、消費低迷、地政学リスク。
- 成長機会: スーパー事業拡大（都市型ホールセール等）、外食・イベントシナジー。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: スーパーマーケット（売上90,592百万円+6.8%、利益4,655百万円-6.1%）、その他（売上3,634百万円+6.3%、利益321百万円+10.7%）。
- 配当方針: 年間44円予想（前期42円、中間22円）。
- 株主還元施策: 自己株式消却実施（3,666百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。