2025年1月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＴＯＫＹＯ ＢＡＳＥ (3415)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ＴＯＫＹＯ ＢＡＳＥ、2025年1月期（自2024年2月1日至2025年1月31日）。
当期は売上高微増ながら利益大幅増益で最高益更新、収益性・効率性が著しく向上した。実店舗のインバウンド需要伸長とEC・中国事業構造改革が奏功し、営業利益率7.3%（前期4.4%）へ改善。前期比主な変化点は売上総利益率+1.5pt、販管費比率-1.3pt、特別損失減少。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 20,207 | +1.1 |
| 営業利益 | 1,472 | +67.1 |
| 経常利益 | 1,475 | +31.5 |
| 当期純利益 | 776 | +131.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 17.85円 | - |
| 配当金 | 5.00円 | +1.00円 |
業績結果に対するコメント：
売上高微増は実店舗+16.1%（インバウンド・重衣料好調）と新規出店によるが、EC-32.3%（値引き廃止・構造改革）、中国-37.4%（不採算店撤退）が影響。主要収益源はSTUDIOUS（売上42.8%、既存店101.0%）など自社業態。特筆は売上総利益+4.2%（率51.6%改善：プライシング見直し・在庫管理強化）、販管費-1.9%（中国退店・EC手数料減）。特別損失231百万円（減損・店舗解約減）も縮小し純利益倍増超。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | △494 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | +354 | | 棚卸資産 | 記載なし | △228 | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | △310 | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 11,454 | △434 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +527 | | 短期借入金 | 記載なし | △200 | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 6,346 | △8 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 5,108 | △425 | | 負債純資産合計 | 11,454 | △434 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率44.5%（前期46.5%）と低下も健全水準維持（参考自己資本5,096百万円）。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金減少一方売掛・買掛増加で運転資金回転効率化。資産構成特徴は有形固定減（店舗改装・退店）、負債は借入・リース債務減で財務負担軽減。前期比資産・純資産減少は利益積み上げ不足と投資活動反映。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 20,207 | +1.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 9,771 | - | 48.4% |
| 売上総利益 | 10,436 | +4.2 | 51.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 8,963 | △1.9 | 44.4% |
| 営業利益 | 1,473 | +67.1 | 7.3% |
| 営業外収益 | 41 | △85.5 | 0.2% |
| 営業外費用 | 38 | △1.7 | 0.2% |
| 経常利益 | 1,476 | +31.5 | 7.3% |
| 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0% |
| 特別損失 | 232 | △38.2 | 1.1% |
| 税引前当期純利益 | 1,244 | +45.9 | 6.2% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 776 | +131.6 | 3.8% |
※数値は千円詳細（20,207,670千円等）から百万円未満切捨て換算・概算。
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率51.6%（+1.5pt）と高水準維持、販管費比率44.4%（-1.3pt）で営業利益率7.3%（+2.9pt）・経常利益率7.3%（+3.2pt）と各段階収益性向上。ROE14.6%（+8.4pt）。コスト構造は人件費・家賃増も販売手数料・減価償却減で抑制。変動要因はEC改革（値引き廃止）、在庫評価損減、為替差益減。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,744百万円（前期828百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △758百万円（前期△115百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,502百万円（前期934百万円）
- フリーキャッシュフロー: 986百万円（営業+投資）
営業CF大幅増は利益拡大・運転資金効率化。投資増は店舗出店・改装、財務は配当・借入返済。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年1月期）: 売上22,500百万円（+11.3%）、営業利益1,650百万円（+12.0%）、経常1,600百万円（+8.4%）、純利益900百万円（+15.8%）、EPS20.71円。配当6円。
- 中期計画（2028年1月期最終）: 人材・実店舗・EC・商品力・海外・M&A強化。国内出店再開、海外拡大、新業態。
- リスク要因: 気候変動、インフレ、中国経済低迷、為替・トランプ関税。
- 成長機会: インバウンド継続、EC構造改革効果、中国一級都市集中。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: STUDIOUS 8,854百万円（-2.0%）、UNITED TOKYO 5,400百万円（-5.0%）等。実店舗既存店99.8%。
- 配当方針: 安定増配、配当性向28.0%（前期54.8%）、DOE4.3%。
- 株主還元施策: 年間配当5円（次期6円）。
- M&Aや大型投資: M&A推進中、記載なし。
- 人員・組織変更: 人材組織強化、従業員処遇改善。店舗数83店舗（実店舗70、国内61・海外9）。連結範囲変更なし。