決算
2026-02-06T15:35
2026年６月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社THEグローバル社 (3271)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社THEグローバル社
- 決算期間: 2025年7月1日～2025年12月31日（2026年6月期中間期）
- 総合評価: 売上高・利益が前年同期比で40～60％減と深刻な減収減益。事業構造の脆弱性が露呈。
- 主な変化点:
- 分譲マンション事業が営業損失277百万円に転落（前年同期：利益1,265百万円）
- 有利子負債が8,062百万円増加し、自己資本比率が26.8％→22.3％に悪化
- 営業キャッシュフローが8,982百万円の支出（前年同期：7,133百万円収入）
2. 業績結果
| 科目 | 2026年6月期中間期（百万円） | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 11,854 | △49.3％ | 100.0％ |
| 営業利益 | 1,219 | △38.5％ | 10.3％ |
| 経常利益 | 723 | △57.9％ | 6.1％ |
| 当期純利益 | 727 | △49.3％ | 6.1％ |
| EPS（円） | 25.70 | △49.3％ | - |
| 配当金（中間） | 0.00 | - | - |
コメント:
- 減収要因: 分譲マンション事業の売上高激減（116百万円、前年比△98.6％）が最大の要因。販売代理事業も85.2％減。
- 利益率改善事業: 収益物件事業は営業利益2,041百万円（前年比+52.1％）と「十条プロジェクト」等11物件の引渡しが貢献。
- リスク要因: 営業外費用527百万円（前年比+19.5％）が増加、特に支払手数料が235百万円（前年比+115.6％）と急騰。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 45,805 | +6,178 |
| 現金及び預金 | 9,463 | △2,298 |
| 仕掛販売用不動産 | 33,750 | +7,579 |
| 固定資産 | 987 | +144 |
| 資産合計 | 46,792 | +6,321 |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 24,526 | +4,126 |
| 短期借入金 | 8,643 | +3,624 |
| 長期借入金（1年内返済分） | 12,160 | +1,752 |
| 固定負債 | 11,816 | +2,599 |
| 負債合計 | 36,343 | +6,726 |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 10,615 | △404 |
| 利益剰余金 | 5,820 | △404 |
| 純資産合計 | 10,449 | △404 |
| 自己資本比率 | 22.3％ | △4.5pt |
コメント:
- 仕掛販売用不動産が7,579百万円増加し、資産総額は6,321百万円増加したが、短期借入金3,624百万円増など負債増が顕著。
- 流動比率は186.7％（前期末：194.2％）と悪化、現預金が2,298百万円減少し資金繰りに懸念。
- 自己資本比率22.3％は業界平均を下回る水準。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 11,854 | △49.3％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 9,215 | △52.6％ | 77.7％ |
| 売上総利益 | 2,639 | △33.0％ | 22.3％ |
| 販管費 | 1,420 | △27.4％ | 12.0％ |
| 営業利益 | 1,219 | △38.5％ | 10.3％ |
| 営業外費用 | 527 | +19.5％ | 4.4％ |
| 経常利益 | 723 | △57.9％ | 6.1％ |
| 当期純利益 | 727 | △49.3％ | 6.1％ |
コメント:
- 原価率改善: 売上原価率77.7％（前年同期：83.2％）と効率化進むも、販管費削減が利益減を補えず。
- 営業利益率10.3％: 収益物件事業の高収益性（同セグメント営業利益率18.3％）が全体を支える構図。
- 異常損失: ゴルフ会員権評価損15百万円など特別損失20百万円が発生。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 2026年6月期中間期（百万円） | 前年同期 |
|---|---|---|
| 営業CF | △8,982 | +7,133 |
| 投資CF | +12 | +120 |
| 財務CF | +6,669 | △5,515 |
| 現預金残高 | 9,397 | △2,300 |
分析:
- 営業CFの大幅悪化（△8,982百万円）は棚卸資産増（△7,932百万円）と仕入債務減少（△1,616百万円）が主因。
- 財務CFで6,669百万円の資金調達（短期借入3,624百万円＋長期借入8,952百万円）で資金不足を補填。
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年6月期）:
- 売上高51,426百万円（前年比△16.7％）
- 営業利益4,538百万円（同△16.2％）
- 配当金33円（前年比40円）
- 戦略: 収益物件事業の拡大と分譲事業の再編を推進。
- リスク: 不動産市況の悪化、金利上昇による利息負担増（年間支払利息推計600百万円超）。
7. その他の重要事項
- セグメント再編: ホテル事業を「その他」に統合し、事業の選択的集中を加速。
- 配当方針: 通期配当33円予想（前年比△17.5％）も、自己資本比率維持を優先。
- 大型投資: 事業用地取得で仕掛販売用不動産が33,750百万円（前期比+29.0％）と大幅増。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載、増減率は前年同期比。