決算短信
2025-08-08T15:30
2025年６月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社THEグローバル社 (3271)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社THEグローバル社、2025年6月期（2024年7月1日～2025年6月30日）連結決算。
収益物件事業の引渡し増加（32物件）が牽引し、売上高・営業利益が大幅増益を達成、業績は非常に良好。自己資本比率も大幅改善し、財務体質が強化された。一方、総資産は仕掛販売用不動産減少で縮小。主な変化点は売上高128.4%増、営業利益208.1%増、純資産2,896百万円増。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 61,747 | 128.4 |
| 営業利益 | 5,415 | 208.1 |
| 経常利益 | 4,631 | 50.4 |
| 当期純利益 | 3,683 | 35.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 130.14円 | - |
| 配当金 | 40.00円 | +11.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高大幅増は収益物件事業（売上5,173.6億円、前年比242.9%増）が主因で、港開発・入谷Ⅲ等32物件引渡しによる。分譲マンション（855.2億円、4.6%減）は横ばい、販売代理（79.1億円、18.8%減）・ホテル（59.2億円、72.8%減）は減少も、営業利益は全体で高水準維持。個別では売上4,731.9億円（177.7%増）、純利益4,059百万円（△33.2%）。特筆は連結範囲変更（合併・匿名組合終了）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額は百万円、四捨五入。千円単位の詳細BSから算出）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 39,627 | △16.6 |
| 現金及び預金 | 11,761 | 161.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 103 | 84.4 |
| 棚卸資産 | 27,193 | △24.6 |
| その他 | 570 | △63.3 |
| 固定資産 | 844 | △43.6 |
| 有形固定資産 | 313 | 430.8 |
| 無形固定資産 | 12 | 7.8 |
| 投資その他の資産| 518 | △63.6 |
| **資産合計** | 40,471 | △17.4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 20,400 | △15.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,556 | △11.8 |
| 短期借入金 | 5,019 | △57.3 |
| その他 | 13,825 | 7.4 |
| 固定負債 | 9,218 | △45.4 |
| 長期借入金 | 8,971 | △41.2 |
| その他 | 247 | - |
| **負債合計** | 29,618 | △27.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 11,020 | 35.1 |
| 資本金 | 1,924 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 6,225 | 85.1 |
| その他の包括利益累計額 | △167 | - |
| **純資産合計** | 10,853 | 36.4 |
| **負債純資産合計** | 40,471 | △17.4 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率26.8%（前期16.2%）と大幅改善、時価ベース72.6%（28.1%）。流動比率194%（前期197%）、当座比率57.6%（18.5%）で短期安全性向上。資産は仕掛販売用不動産9,863百万円減が主因、負債は有利子負債10,843百万円減。純資産増は利益蓄積による。財務健全化進む。
### 4. 損益計算書
（金額百万円、千円詳細から換算・短信値優先。売上高比率は当期売上61,748百万円基準で算出）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 61,747 | 128.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 52,146 | 143.1 | 84.5% |
| **売上総利益** | 9,602 | 72.1 | 15.5% |
| 販売費及び一般管理費| 4,186 | 9.5 | 6.8% |
| **営業利益** | 5,415 | 208.1 | 8.8% |
| 営業外収益 | 255 | △88.3 | 0.4% |
| 営業外費用 | 1,039 | 21.9 | 1.7% |
| **経常利益** | 4,632 | 50.4 | 7.5% |
| 特別利益 | 5 | 450.5 | 0.0% |
| 特別損失 | 1 | △97.5 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 4,635 | 52.7 | 7.5% |
| 法人税等 | 952 | 195.6 | 1.5% |
| **当期純利益** | 3,684 | 35.7 | 6.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.5%（前期20.6%）低下も営業利益率8.8%（6.5%）向上、ROE39.2%（41.0%）高水準。コスト構造は売上原価84.5%が重いが、収益物件高利益率でカバー。営業外収益減（配当減）・費用増（利息）も経常利益堅調。前期比変動主因は事業引渡し増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 18,696百万円（前期△11,866百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 419百万円（前期△385百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △11,818百万円（前期11,990百万円）
- フリーキャッシュフロー: 19,115百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換は棚卸減少13,648百万円・純利益効果。現金残高11,698百万円（+7,260百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年6月期通期）: 売上51,426百万円（△16.7%）、営業利益4,538百万円（△16.2%）、経常利益3,505百万円（△24.3%）、純利益3,042百万円（△17.4%）、EPS107.49円。
- 中期計画: 自己資本比率30%以上、ネットD/E2.0倍未満目標、営業利益100億円目指し仕入れ強化・二本柱（分譲マンション・収益物件）。
- リスク要因: 物件引渡時期変動、市場環境。
- 成長機会: 体制強化、財務健全化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 収益物件5,173.6億円（利益577.3億円、242.9%増）、分譲マンション855.2億円（79.2億円、4.6%減）、販売代理79.1億円（25.1億円、18.8%減）、建物管理52.8億円（2.9億円、6.3%増）、ホテル59.2億円（△11.8億円、赤字転落）。
- 配当方針: 連結配当性向30%以上目処、内部留保考慮。当期40円（性向30.7%）、次期33円予想。
- 株主還元施策: 積極還元継続。
- M&A・大型投資: 連結範囲変更（新規SPV1社、合併・匿名組合終了2社）。
- 人員・組織変更: 記載なし。