2025年６月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社THEグローバル社 (3271)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社THEグローバル社、2025年6月期第2四半期（中間期、2024年7月1日～2024年12月31日）。
当期は分譲マンション事業と収益物件事業の物件売却が順調に進み、売上高・利益ともに前年同期比で大幅増を達成し、非常に良好な業績となった。総資産は物件売却に伴い前期末比13.6%減少したが、純資産は利益積み上げにより7.7%増加し、自己資本比率も改善。営業CFは黒字転換し、財務体質の強化が進んでいる。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 23,400 | +38.5 |
| 営業利益 | 1,981 | +33.0 |
| 経常利益 | 1,719 | +41.4 |
| 当期純利益 | 1,435 | +57.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 50.73円 | +57.7 |
| 配当金 | 0.00円（中間期末） | - |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は、分譲マンション事業（売上8,182百万円、+39.0%、営業利益1,262百万円、+53.3%）と収益物件事業（売上14,536百万円、+66.9%、営業利益1,334百万円、+59.7%）での物件引渡し増加（分譲164戸、収益物件11物件）。販売代理事業（売上513百万円、+2.3%）と建物管理事業（売上263百万円、+7.7%）は安定、ホテル事業は売却影響で売上86.4%減・営業損失85百万円も運営収益は回復傾向。全体として用地仕入れ強化が寄与し、純利益率向上（約6.1%→約6.1%維持も利益額大幅増）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 41,026 | -13.6 |
| 現金及び預金 | 6,236 | +38.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 58 | +3.9 |
| 棚卸資産 | 33,976 | -9.4 |
| その他 | 756 | -51.4 |
| 固定資産 | 1,333 | -10.9 |
| 有形固定資産 | 54 | -9.2 |
| 無形固定資産 | 15 | +28.9 |
| 投資その他の資産| 1,264 | -11.3 |
| 資産合計 | 42,358 | -13.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 11,575 | -52.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 451 | -74.4 |
| 短期借入金 | 5,066 | -56.9 |
| その他 | 6,058 | - |
| 固定負債 | 22,212 | +31.6 |
| 長期借入金 | 20,611 | +35.1 |
| その他 | 1,601 | - |
| 負債合計 | 33,787 | -17.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 8,772 | +7.5 |
| 資本金 | 1,924 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 3,977 | +18.3 |
| その他の包括利益累計額 | -200 | -0.3 |
| 純資産合計 | 8,572 | +7.7 |
| 負債純資産合計 | 42,358 | -13.6 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率20.2%（前期16.2%）と改善も依然低水準でレバレッジ依存。流動比率約3.5倍（流動資産/流動負債）と高い安全性確保。当座比率も良好。資産は仕掛販売用不動産・販売用不動産の売却（各約3,400百万円減）が主因で縮小、負債は有利子負債4,586百万円減・買掛金1,311百万円減・前受金1,017百万円減で軽減。純資産増は純利益1,435百万円と配当支払820百万円のネット効果。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 23,400 | +38.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,462 | +44.2 | 83.2 |
| 売上総利益 | 3,938 | +16.1 | 16.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,957 | +2.8 | 8.4 |
| 営業利益 | 1,981 | +33.0 | 8.5 |
| 営業外収益 | 179 | +250.1 | 0.8 |
| 営業外費用 | 442 | +36.0 | 1.9 |
| 経常利益 | 1,719 | +41.4 | 7.3 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,720 | +41.4 | 7.3 |
| 法人税等 | 284 | -7.1 | 1.2 |
| 当期純利益 | 1,436 | +57.7 | 6.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率16.8%（前期20.1%）とやや低下も絶対額増、営業利益率8.5%（前期8.8%）維持で収益性安定。ROE（純資産回転率考慮）は前期比向上傾向。コスト構造は売上原価依存（83.2%）で原価率上昇が課題も、管理費抑制効果。変動要因は売上増と営業外収益（受取手数料等）拡大、利息費増も吸収。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,133百万円（前年同期: -11,396百万円、黒字転換。棚卸減6,867百万円・税引前利益1,720百万円主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 120百万円（前年同期: -444百万円。有価証券払戻647百万円等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -5,515百万円（前年同期: +9,767百万円。借入純減等）
- フリーキャッシュフロー: 7,253百万円（営業+投資、健全）
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上58,538百万円（+116.5%）、営業利益4,951百万円（+181.7%）、純利益3,507百万円（+29.2%）、EPS123.92円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 首都圏用地仕入れ強化、分譲・収益物件開発推進。
- リスク要因: 不動産市況変動、金利上昇（有利子負債多）、インバウンド依存（ホテル）。
- 成長機会: インバウンド回復、用地仕入れ順調による後半売上増。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 分譲マンション（営業利益1,262百万円）、収益物件（1,334百万円）が主力。ホテルは損失も運営改善。
- 配当方針: 年間38.00円予想（前期29.00円から増配）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 細沼興業株式会社の吸収合併（2024年7月1日、連結範囲変更）。
- 人員・組織変更: 記載なし。管理戸数4,145戸（建物管理）。