2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社 (3222)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社（2026年2月期第2四半期中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）。
当期は、いなげや統合効果と既存店客数回復により営業収益が前年同期比33.4%増の4,779億75百万円と大幅増収、営業・経常利益が赤字から黒字転換する増益を達成した。一方、純損失は縮小にとどまり、物価上昇による販管費増（31.4%増）が利益を圧迫。総資産は前期末比1.6%増の3,887億47百万円、自己資本比率は51.5%と安定。通期黒字化予想を維持し、構造改革を推進中。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 477,975 | 33.4 |
| 営業利益 | 168 | -（△650→黒字転換） |
| 経常利益 | 32 | -（△521→黒字転換） |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | △1,210 | -（△2,142→損失縮小） |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | △6.19円 | -（△16.69円→改善） |
| 配当金（第2四半期末） | 8.00円 | 維持 |
業績結果に対するコメント：
増収の主因は、いなげや統合と全社既存店客数伸長。売上総利益率は価格据え置き施策で前年並みも販管費（労務・光熱・物流費増）が31.4%増と急伸、営業・経常利益を黒字転換させたが純損失継続。主要収益源はスーパーマーケット事業（マルエツ、カスミ、マックスバリュ関東、いなげや）。子会社別ではマルエツ・カスミ・いなげやが増収増益、マックスバリュ関東は価格施策で減益。特筆は新規子会社㈱セイブ取得とダイエー関東統合基本合意。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 122,138 | +2,503 | | 現金及び預金 | 35,900 | +2,663 | | 受取手形及び売掛金 | 774 | +139 | | 棚卸資産 | 22,562 | -1,202 | | その他（未収入金等）| 63,902 | +6,903 | | 固定資産 | 記載なし | +3,645 | | 有形固定資産 | 187,836 | +4,983 | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | -1,148 | | 資産合計 | 388,747 | +6,143 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 1,305,730 | +15,140 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +10,974 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | -3,993（未払法人税等減） | | 固定負債 | 577,500 | -6,093 | | 長期借入金 | 記載なし | -6,454 | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 1,883,240 | +9,047 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | -2,774 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 200,423 | -2,905 | | 負債純資産合計 | 388,747 | +6,143 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率51.5%（前期53.1%）と高水準を維持し、安全性良好。流動比率（流動資産/流動負債）≈0.94倍、当座比率は現金中心で安定も詳細不足。資産構成は固定資産中心（約68%）、有形固定資産増は店舗投資反映。負債増は買掛金・短期借入増による仕入拡大、長期借入減で財務改善。主変動は未収入金・現金増（営業好調）、利益剰余金減（純損失）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 477,975 | 33.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | 33.4% | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 31.4% | - |
| 営業利益 | 168 | - | 0.0% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 32 | - | 0.0% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | △1,210 | - | -0.3% |
損益計算書に対するコメント：
売上営業利益率0.0%（微プラス）と低いが黒字転換、経常利益率0.0%。ROEは純損失でマイナス（詳細算出不可）。コスト構造は販管費比率高（物価・労務費増）、売上総利益率横ばい。変動要因は統合効果増収 vs 販管費急増。収益性改善余地大。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +203億98百万円（前年同期比+139億37百万円、仕入債務増・減価償却費寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △98億47百万円（有形固定資産取得117億64百万円等、前年比支出減少）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △78億88百万円（借入返済・配当支払、前年比支出増加）
- フリーキャッシュフロー: +105億51百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末: 383億99百万円（+26億63百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 営業収益9,798億円（+20.8%）、営業利益110億円（+84.0%）、経常利益109億円（+77.5%）、純利益12億円（+48.1%）、EPS6.14円。修正なし。
- 中期経営計画: 第4次計画で顧客起点・グループ最適化（購買強化、バックオフィス統合、IT・物流連携）。マックスバリュ関東とダイエー関東・イオンマーケット統合（2026年3月予定）で首都圏スケール拡大。
- リスク要因: 物価・労務費高騰、金利上昇、消費低迷。
- 成長機会: 地域適応・生産性向上、低価格高品質店づくり、電子棚札等DX推進。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: スーパー事業一括。マルエツ: 収益2,028億円（+2.0%）、増益。カスミ: 1,405億円（+2.5%）、営業増益。マックスバリュ関東: 224億円（+1.4%）、減益。いなげや: 1,091億円、大幅増益。
- 配当方針: 年間16円予想（修正なし）。
- 株主還元施策: 中間8円維持。
- M&Aや大型投資: 新規子会社㈱セイブ取得、ダイエー関東統合基本合意。店舗新設7店・閉鎖3店（期末665店）。
- 人員・組織変更: バックオフィス集約、生産性向上施策（電子棚札全店導入）。