2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社 (3222)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社（決算期間：2026年2月期第1四半期、2025年3月1日～5月31日）は、㈱いなげやの統合効果と既存店客数回復により営業収益が前年同期比33.4%増の2,343億円と大幅増収を達成した。営業利益・経常利益も大幅増益となり、業績は非常に良好。前期比主な変化点は売上総利益率の横ばいと販管費増（+31.7%）にもかかわらず、客数伸長とコスト抑制で黒字転換した営業・経常利益。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 234,322 | +33.4 |
| 営業利益 | 747 | 大幅増（前期58） |
| 経常利益 | 565 | +183.6 |
| 当期純利益 | △129 | 損失縮小（前期△1,112） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △0.66円 | 改善（前期△8.66円） |
| 配当金 | －（第1四半期末） | 通期予想16.00円 |
業績結果に対するコメント： - 増収要因は㈱いなげやの統合（営業収益533億円）とマルエツ等の既存店客数・客単価伸長。売上総利益は+34.2%だが利益率横ばい（価格据え置き策影響）。 - 子会社別：マルエツ（収益1,003億円+3.3%・純利益増益）、カスミ（692億円+2.6%・営業減益も純利益増）、マックスバリュ関東（110億円+1.4%・横ばい）、いなげや（533億円・大幅増益）。 - 特筆：店舗数665店（純増3店）、物価上昇下での生活防衛需要対応。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 123,958 | +4,323 | | 現金及び預金 | 39,486 | +6,249 | | 受取手形及び売掛金 | 637 | +2 | | 棚卸資産 | 23,699 | △65 | | その他 | 60,136 | △1,863 | | 固定資産 | 264,764 | +1,833 | | 有形固定資産 | 185,296 | +2,443 | | 无形固定資産 | 18,171 | △138 | | 投資その他の資産 | 61,296 | △472 | | 資産合計 | 388,757 | +6,153 |
【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 129,657 | +14,224 | | 支払手形及び買掛金 | 67,728 | +7,115 | | 短期借入金 | 0 | △3,000 | | その他 | 61,929 | +10,109 | | 固定負債 | 57,442 | △6,401 | | 長期借入金 | 33,975 | △6,302 | | その他 | 23,467 | △99 | | 負債合計 | 187,100 | +7,824 |
【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 196,689 | △1,636 | | 資本金 | 10,000 | 0 | | 利益剰余金 | 35,290 | △1,693 | | その他の包括利益累計額 | 4,767 | +12 | | 純資産合計 | 201,657 | △1,671 | | 負債純資産合計 | 388,757 | +6,153 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率51.8%（前期53.1%）と高水準を維持、安全性良好。 - 流動比率約0.96倍（流動資産/流動負債）、当座比率約0.45倍（現金等/流動負債）と短期支払能力にやや注意。 - 資産構成：固定資産中心（68%）、有形固定（店舗等）が主力。負債は買掛金中心の流動負債増。 - 主な変動：現金増（営業改善）、買掛金・賞与引当増（売上増連動）、長期借入減（返済）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 234,322 | +33.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | +34.2%（定性） | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | +31.7%（定性） | - |
| 営業利益 | 747 | 大幅増 | 0.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 565 | +183.6% | 0.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | △129 | 損失縮小 | -0.1% |
損益計算書に対するコメント： - 営業利益率0.3%（低水準も前期並みから黒字転換）、経常利益率0.2%。ROE計算不可（詳細不足）。 - コスト構造：販管費（労務・物流費増）が売上総利益率低下を相殺。物価上昇対応の価格据え置きが影響。 - 主な変動要因：客数回復・統合効果で増収、販管費抑制で利益改善も純損失継続（税効果等）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。（注記にキャッシュフロー関係の言及ありも数値未開示）
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年2月期）：営業収益9,798億円（+20.8%）、営業利益110億円（+84.0%）、経常利益109億円（+77.5%）、純利益12億円（+48.1%）、EPS6.14円。修正なし。
- 中期経営計画（第4次）：顧客起点・グループ最適化（購買強化、バックオフィス統合、IT・物流連携）。イオングループ活用。
- リスク要因：物価高・消費低迷、賃金上昇、競争激化。
- 成長機会：地域適応店づくり、PB拡大、デリカ強化、移動スーパー展開。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：スーパーマーケット事業一枚岩。子会社別上記参照（マルエツ等既存店活性化）。
- 配当方針：安定配当、通期16円予想（前期実績16円、修正なし）。
- 株主還元施策：優待実施（引当金435百万円）。
- M&Aや大型投資：いなげや完全子会社化完了。新規出店（マルエツ3、カスミ1、いなげや2）、閉鎖1。
- 人員・組織変更：記載なし。生産性向上（電子棚札、セルフレジ）。店舗数665店。