1. 総評

株式会社すかいらーくホールディングスは、2025年12月期において、売上収益、事業利益、営業利益、税引前利益、親会社の所有者に帰属する当期利益の全てにおいて前期比で大幅な増加を達成し、非常に好調な業績となりました。これは、消費者の「コト消費」や「メリハリ消費」といったニーズの変化に対応したメニュー戦略、公式アプリを活用した効果的なプロモーション、そして「店舗中心経営」の深化による人件費の適正化や生産性向上が大きく寄与した結果です。特に、既存店売上高が前期比107.5%と堅調に推移したことが、全体の業績を牽引しました。貸借対照表においては、総資産が増加する一方で、自己資本比率は微減ながらも安定した水準を維持しています。キャッシュフローは、営業活動によるキャッシュフローが大幅に増加し、財務活動によるキャッシュフローのマイナス幅は縮小しました。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上収益は、既存店売上高の増加（107.5%）に加え、新規出店（77店舗）、業態転換（36店舗）、店舗改装（223店舗）が寄与し、大幅な増収となりました。事業利益、営業利益、税引前利益、当期純利益も、売上収益の増加に伴い、コスト管理の徹底や生産性向上により、大幅な増益を達成しました。特に、販売費及び一般管理費の売上収益に対する比率が大幅に低減したことが利益率改善に大きく貢献しました。配当金も前期比で増加しており、株主還元も強化されています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 67,578 | 37.6 | | 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 450,971 | 6.9 | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 518,549 | 10.1 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 105,372 | -10.3 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 225,610 | 25.4 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 330,982 | 8.2 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 187,567 | 8.2 | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 187,567 | 8.2 | | 負債純資産合計 | 518,549 | 10.1 |

貸借対照表に対するコメント： 総資産は前期比10.1%増加し、5,185億49百万円となりました。これは主に、新規出店や店舗改装に伴う有形固定資産の増加、及びのれん等の無形資産の増加によるものです。流動負債は減少しましたが、固定負債が増加したため、負債合計は前期比8.2%増加しました。純資産も前期比8.2%増加し、1,875億67百万円となりました。自己資本比率は36.2%と、前期の36.8%から微減しましたが、引き続き安定した水準を維持しています。流動比率や当座比率などの安全性指標に関する具体的な数値は記載がありませんが、総資産の増加に対して負債の増加率が抑えられていることから、一定の安全性が保たれていると考えられます。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は66.7%（前期比0.7%減）と微減しましたが、これは価格高騰の影響を一定程度抑制できた結果です。販売費及び一般管理費は増加したものの、売上収益に対する比率を大幅に低減させることに成功しました。これは、人事制度改革による従業員満足度向上とそれに伴う生産性向上、人件費コントロールの適正化によるものです。営業利益率は6.5%（前期比0.5%増）と改善しました。特別損失として、閉店店舗に係るのれんの除却損が11億69百万円計上されました。税引前当期純利益は262億79百万円（前期比22.4%増）、親会社の所有者に帰属する当期純利益は167億48百万円（前期比19.9%増）と、大幅な増益を達成しました。ROE（親会社所有者帰属持分当期利益率）は9.3%と、前期の8.3%から改善しています。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュ・フロー: 744億95百万円（前期比65億73百万円増）
• 投資活動によるキャッシュ・フロー: △340億51百万円（前期比51億77百万円減）
• 財務活動によるキャッシュ・フロー: △255億24百万円（前期比109億5百万円減）
• 現金及び現金同等物期末残高: 343億31百万円（前期比151億61百万円増）
• フリーキャッシュフロー: 記載なし（営業活動CF - 投資活動CF で計算可能）

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュフローは、税引前利益の増加や棚卸資産の減少などにより大幅に増加しました。投資活動によるキャッシュフローは、有形固定資産の取得による支出が増加したものの、子会社株式取得による支出が減少したため、前期比での使用額は減少しました。財務活動によるキャッシュフローは、短期借入金や長期借入金の収入が増加した一方で、返済や社債発行収入の減少、配当金の増加などにより、使用額は増加しました。全体として、営業活動で得た資金が投資活動や財務活動の支出を上回り、現金及び現金同等物の残高は大きく増加しました。

6. 今後の展望

2026年12月期の連結業績予想として、売上収益4,900億円（前期比7.0%増）、営業利益335億円、親会社の所有者に帰属する当期利益195億円を見込んでいます。これは、引き続き既存店成長、国内新規出店（50店舗）、海外展開（20店舗）、M&A、そして店舗中心経営を推進する戦略に基づいています。物価高騰や実質賃金の目減りといった厳しい経営環境が続くと予想されるものの、消費の二極化に対応した商品拡充や店舗サービスの品質向上、立地ごとのブランド展開、海外市場での成長を目指します。ESGへの取り組みや食の安全・安心への取り組みも継続・強化していく方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 記載なし
• 配当方針: 記載なし
• 株主還元施策: 2025年12月期は、前期比29.9%増の1株当たり22.00円（中間配当8.00円、期末配当14.00円）の配当を実施しました。2026年12月期は、1株当たり26.00円（中間配当10.00円、期末配当16.00円）の配当を予想しています。
• M&Aや大型投資: 2024年10月に株式会社資さん、2025年1月にマレーシアでムスリム向けしゃぶしゃぶ事業を行う企業を買収しており、M&Aを成長戦略の一つとして位置づけています。
• 人員・組織変更: 経営上の重要な指標として事業利益、EBITDA、調整後EBITDA、調整後当期利益を用いており、これらは非現金収支項目や非経常的な費用項目を除外した、より実態に近い業績を示す指標として活用されています。