1. 総評

株式会社すかいらーくホールディングス、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）。当期は売上収益15.4%増、利益項目も事業利益26.0%増、親会社所有者帰属中間利益25.2%増と非常に良好な業績を達成。既存店売上高108.3%、新規出店32店舗・海外9店舗、M&A6社が成長を牽引。一方、食材・物流費高騰を値上げ・原価低減で抑制も売上総利益率は1.0pt悪化。資産合計4,838億47百万円（前期比+129億81百万円）と拡大、自己資本比率36.9%で安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は既存店売上高108.3%（お値打ちメニュー強化・デジタルプロモーション）、新規出店32店舗（国内23・海外9）、店舗改装100店舗。海外（台湾・マレーシア）好調。 - 事業セグメント詳細記載なしだが、ガスト・しゃぶ葉・むさしの森珈琲等ブランドが貢献。M&A（マレーシア6社）で海外基盤強化。 - 特筆: EBITDA389億80百万円（9.9%増）、調整後EBITDA405億64百万円（10.5%増）。閉店20店舗によるのれん除却損7億33百万円計上も影響限定的。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 438,046 | -52,644 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 483,847 | +12,981 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 984,065 | -190,634 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 3,051,120 | +7,626 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 178,727 | +5,355 | | 負債純資産合計 | 483,847 | +12,981 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率36.9%（前期36.8%）と高水準で安定。純資産増加は中間利益計上（+78億81百万円）が主因、配当支払（-25億3百万円）吸収。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なし。流動資産減少（現金・営業債権減）が流動負債減少を上回り安全性維持。 - 資産構成: 非流動資産4,400億1百万円（+182億45百万円、有形固定資産・のれん増）、負債は非流動負債増加（社債・借入金増）。店舗投資・M&A反映。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率66.8%（前年比-1.0pt）と原材料高騰影響も値上げ・ロス低減で抑制。営業利益率約6.3%（推定）と収益性向上。 - ROE詳細記載なし。販売費及び一般管理費前年比+147億34百万円も売上比低下（生産性向上）。 - 変動要因: 人件費抑制、収益改善プロジェクト。のれん除却損（閉店関連）で営業外影響。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +31,2045百万円（前年同期比-690百万円、主に法人税増・債務減少）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -19,060百万円（前年同期比-120,51百万円、主に子会社株式取得87億54百万円増・店舗投資）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -15,469百万円（前年同期比-105億74百万円、主に借入収入増も返済増）
• フリーキャッシュフロー: 記載なし（営業CF - 投資CF = +12,145百万円推定） 現金及び現金同等物期末: 159億23百万円（-32億47百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（修正なし）: 売上収益445,000百万円（10.9%増）、事業利益27,500百万円（13.4%増）、親会社所有者帰属当期利益14,800百万円（6.0%増）、EPS65.05円。
• 中期戦略: 既存店成長、国内新規50-60店舗（ガスト等）、海外展開（台湾12店舗・マレーシア5店舗）、M&A積極化、店舗中心経営、ESG・食品安全強化。
• リスク要因: 食材・物流費高騰、消費変容。
• 成長機会: 海外好調（台湾83店舗）、資さんうどん21店舗計画、デジタル施策。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 記載なし（ブランド別言及: ガスト・しゃぶ葉等好調）。
• 配当方針: 中間8円（資本剰余金含む）、通期20円予想（前期18.5円）。
• 株主還元施策: 配当性向詳細記載なし。
• M&Aや大型投資: マレーシア6社取得完了、新規出店・改装継続。
• 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更: 新規6社。
• その他: 店舗数3,084店舗（期首3,068）。IFRS適用、SBT FLAG認証取得。