2026年４月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
Hamee株式会社 (3134)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
Hamee株式会社（コード: 3134）の2026年4月期第1四半期（2025年5月1日～2025年7月31日）連結決算。売上高は前年同期比15.5%増の5,290百万円と増加したが、営業利益は23.4%減の171百万円、親会社株主帰属四半期純利益は74.6%減の25百万円と大幅減益となった。主な要因はコスメティクス事業の商品評価損・販促費増、海外子会社の人件費高騰、持分法適用会社（PixioUSA）からの未実現利益消去に伴う投資損失。前期比で売上増・利益減の普通評価だが、セグメント別ではコマースが売上17.0%増、プラットフォームが9.8%増と事業基盤は堅調。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,290 | +15.5 |
| 営業利益 | 171 | △23.4 |
| 経常利益 | 94 | △51.7 |
| 当期純利益 | 25 | △74.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 1.61円 | - |
| 配当金 | 記載なし（予想: 年間22.50円） | - |
業績結果に対するコメント： - 売上増はコマースセグメント（4,302百万円、前年比17.0%増）が主導。モバイル「iFace」拡販（IPコラボ強化、通電系新商品）、ゲーミング「Pixio」（ECセール・周辺機器好調、34.8%増）、グローバル（米国取引83.5%増）が寄与。プラットフォームセグメント（993百万円、9.8%増）はネクストエンジンARPU向上と契約社数微増（6,640社）。 - 減益要因はコスメティクス「ByUR」の商品評価損・卸先再編、韓国子会社退職給付費用増、持分法投資損失（PixioUSA未実現利益57百万円増）。経常・純利益の大幅減は営業外費用の拡大が主因。 - 特筆: 新商品投入と在庫抑制が進み、グローバル収益性改善傾向。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位: 百万円、前期末: 2025年4月30日、当期末: 2025年7月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 12,922 | △500 |
| 現金及び預金 | 4,172 | △821 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,368 | +16 |
| 棚卸資産 | 4,343 | +32 |
| その他 | 2,076 | +235 |
| 固定資産 | 2,242 | +7 |
| 有形固定資産 | 1,634 | +7 |
| 無形固定資産 | 607 | △1 |
| 投資その他の資産 | 1,170※ | △114 |
| 資産合計 | 16,416 | △556 |
※投資その他の資産内訳: 関係会社株式504、退職給付資産53など（千円単位集計）。
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | ※記載なし | -423 | | 支払手形及び買掛金 | ※記載なし | +76 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | ※記載なし | △469 | | 固定負債 | ※記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | ※記載なし | - | | 負債合計 | 5,980 | △423 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | ※記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | ※記載なし | △333 | | その他の包括利益累計額 | ※記載なし | +166 | | 純資産合計 | 10,436 | △134 | | 負債純資産合計 | 16,416 | △556 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率63.2%（前期61.8%）と向上、安全性高い。自己資本10,371百万円（前期10,486）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金減少（△821）に対し棚卸・その他流動資産増で流動資産維持。負債減は未払法人税等△360。 - 資産構成: 流動資産79%、固定資産13%、投資等8%。主変動は現金減（営業投資？）、繰延税金資産増。純資産減は利益剰余金減少と為替換算調整増の綱引き。
4. 損益計算書
詳細な四半期連結損益計算書の全項目記載なし（主な aggregatesのみ）。業績表に基づく概要表（単位: 百万円）。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,290 | +15.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 171 | △23.4 | 3.2 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 94 | △51.7 | 1.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 25 | △74.6 | 0.5 |
損益計算書に対するコメント： - 収益性低下: 営業利益率3.2%（前期約4.9%推定）と低迷。ROE詳細なしだが純利益急減で悪化。 - コスト構造: 商品評価損・販管費増（コスメPR前倒し）、人件費高騰が重荷。持分法損失で経常減。 - 主変動要因: 売上増も粗利圧迫（在庫抑制効果一部相殺）。セグメント利益: コマース98（△26.3%）、プラットフォーム494（+2.4%）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（注記にキャッシュフロー計算書に関する注記ありだが詳細未開示）。現金及び預金減少（△821百万円）から営業・投資CFマイナス推測。
6. 今後の展望
- 業績予想（スピンオフ未実施ベース）: 第2四半期売上11,940百万円（+11.8%）、通期売上25,528百万円（+11.5%）、営業利益2,920百万円（+24.1%）、純利益1,940百万円（+51.8%）、EPS119.05円。修正なし。
- 中期計画: iFace拡販、Pixioグローバル（韓国発売）、ByUR新商品、ネクストエンジンARPU向上。
- リスク要因: 物価高・人手不足、為替・関税変動、スピンオフ実施（NE除外で通期売上23,285百万円に減）。
- 成長機会: IPコラボ・通電系強化、encermall開発、AIリスキリング。
7. その他の重要事項
- セグメント別: コマース（売上4,302、利益98）、プラットフォーム（売上993、利益494）。
- 配当方針: 年間22.50円予想（配当性向25.9%想定）。第2四半期末にNE株式会社株式現物配当（スピンオフ、帳簿価額1百万円、基準日2025/10/31）。
- 株主還元: 現物配当実施で金銭配当据え置き。
- M&A/投資: 記載なし。
- 人員・組織: 海外子会社人件費増。連結範囲変更なし。
- その他: 継続企業前提注記あり。動画説明予定（IRサイト）。