2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社イートアンドホールディングス (2882)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社イートアンドホールディングス、2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）。
当期は売上高が前年同期比11.0%増の199億23百万円と堅調に伸長した一方、原材料価格の高騰（キャベツ等）と国内・北米新規出店コストの影響で営業利益が24.4%減の5億5百万円、親会社株主帰属中間純利益が71.4%減の2億36百万円と大幅減益となった。食品・外食事業ともに増収も利益率低下が顕著で、成長投資先行の局面。総資産は11.7%増の325億75百万円、自己資本比率は37.5%から34.1%へ低下し、財務体質の緩やかな悪化が見られる。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,923 | +11.0 |
| 営業利益 | 505 | △24.4 |
| 経常利益 | 504 | △24.1 |
| 当期純利益 | 223 | △72.3 |
| 親会社株主帰属中間純利益 | 236 | △71.4 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 20.83円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 7.50円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント:
売上高増は食品事業（111億42百万円、+9.4%：餃子・中華強化、関東第一工場復旧）と外食事業（87億81百万円、+13.1%：大阪王将新店・効率化）の寄与。利益減は原材料高（キャベツ急騰）、物流費増、新規出店（加盟店・直営店計20店舗純増4店舗）コストが主因。前年同期の特別利益（出火保険金825百万円）反動も影響。9月1日より餃子・点心価格改定（5-10%）で収益改善見込み。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 14,334 | +2,094 | | 現金及び預金 | 2,263 | △59 | | 受取手形及び売掛金 | 9,100 | +2,160 | | 棚卸資産 | 2,360 | +315 | | その他 | 611 | △319 | | 固定資産 | 18,240 | +1,329 | | 有形固定資産 | 15,764 | +1,596 | | 無形固定資産 | 685 | +74 | | 投資その他の資産 | 1,790 | △341 | | 資産合計 | 32,575 | +3,424 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 15,595 | +2,238 | | 支払手形及び買掛金 | 3,544 | +1,199 | | 短期借入金 | 3,555 | +550 | | その他 | 8,496 | +489 | | 固定負債 | 5,586 | +743 | | 長期借入金 | 4,259 | +740 | | その他 | 1,327 | +3 | | 負債合計 | 21,182 | +2,982 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 11,062 | +174 | | 資本金 | 3,186 | +13 | | 利益剰余金 | 4,759 | +146 | | その他の包括利益累計額 | 48 | △2 | | 純資産合計 | 11,392 | +441 | | 負債純資産合計 | 32,575 | +3,424 |
貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率34.1%（前期37.5%）と低下、借入金増（短期+550、長期+740百万円）でレバレッジ上昇。流動比率0.92倍（14,334/15,595、前期0.92倍横ばい）と低水準で短期流動性に懸念、当座比率も0.7倍前後と脆弱。資産は売掛金・棚卸増（売上増反映）、有形固定資産増（工場・店舗投資）。負債増は買掛金・借入中心で、投資先行の資金調達依存が特徴。純資産増は利益蓄積と非支配株主持分拡大。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,923 | +11.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 11,553 | +11.3 | 58.0% |
| 売上総利益 | 8,369 | +10.6 | 42.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 7,864 | +14.1 | 39.5% |
| 営業利益 | 505 | △24.4 | 2.5% |
| 営業外収益 | 38 | +100.0 | 0.2% |
| 営業外費用 | 39 | +69.6 | 0.2% |
| 経常利益 | 504 | △24.1 | 2.5% |
| 特別利益 | 26 | △97.0 | 0.1% |
| 特別損失 | 68 | △15.0 | 0.3% |
| 税引前当期純利益 | 462 | △68.1 | 2.3% |
| 法人税等 | 239 | △62.8 | 1.2% |
| 当期純利益 | 223 | △72.3 | 1.1% |
損益計算書に対するコメント:
売上総利益率42.0%（前期42.2%微減）、営業利益率2.5%（前期3.7%低下）と収益性悪化、販管費増（人件費・出店費）が主因。ROE（概算、年率化）約4%前後と低位。コスト構造は原価58%・販管39.5%で固定費重く、原材料高が原価押し上げ。特別損失増（関係会社評価損27百万円等）も影響、前年特別利益縮小が純利益を直撃。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 725百万円（前年1,418百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,436百万円（主に有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし（推定+1,652百万円、借入純増等）
- フリーキャッシュフロー: △1,711百万円（営業+725－投資2,436）
現金及び現金同等物期末残高2,263百万円（前期比△59百万円）。営業CFは仕入債務増・補助金受取でプラスも売掛増が支出。投資CFは工場・店舗投資集中。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高40,000百万円（+7.1%）、営業利益1,200百万円（+10.0%）、経常利益1,150百万円（+16.5%）、親会社株主当期純利益525百万円（△40.9%）、EPS46.30円。
- 中期戦略: 関東第一工場復旧・九州新工場（2026年12月竣工）、海外展開（台湾・北米出店）、価格改定、店舗効率化（セントラルキッチン・調理ロボ）。
- リスク要因: 原材料高継続、物価高・消費低迷、為替・関税変動。
- 成長機会: 冷凍食品・外食市場拡大、インバウンド需要、海外売上強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 食品事業売上111億42百万円（+9.4%）、セグメント利益5億43百万円（△9.2%）；外食事業売上87億81百万円（+13.1%）、セグメント利益2億56百万円（△24.7%）。店舗数473店舗（海外36店舗、純増4店舗）。
- 配当方針: 年間15.00円予想（第2四半期末7.50円、第3四半期末－、期末7.50円）。前年15.50円から微減。
- 株主還元施策: 配当維持中心。
- M&Aや大型投資: 新規連結子会社（Eat＆MS USA Inc.）、九州新工場建設。
- 人員・組織変更: 記載なし。