1. 総評

株式会社イートアンドホールディングス（決算期間: 2026年2月期第1四半期、2025年3月1日～5月31日）は、売上高が前年同期比10.8%増の10,112百万円と堅調に伸長したものの、営業利益・経常利益がそれぞれ29.2%、28.6%減と大幅減益となった。親会社株主に帰属する四半期純利益も前年の受取保険金効果の反動で80.0%減の137百万円にとどまり、全体として業績は低調。主な要因は原材料価格の高騰と海外・国内新規出店に伴うコスト増。一方、食品・外食事業の売上増と関東第一工場の復旧が成長基盤を支えている。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上高は食品事業（5,681百万円、+8.6%）と外食事業（4,431百万円、+13.9%）の寄与で全体10.8%増。新商品投入や店舗出店（純増2店舗）が寄与。 - 利益減の主因はキャベツ等の原材料高騰、物流費増、新規出店（北米・台湾等）コスト。食品事業利益242百万円（△18.1%）、外食事業163百万円（△12.4%）。前年同期の特別利益（出火保険金825百万円）が純利益を押し上げていた反動大。 - 特筆事項: 9月1日より餃子・点心価格改定（5-10%）実施予定で収益改善見込み。連結子会社にEat＆MS USA Inc.を新規追加。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 14,604 | +2,364 | | 現金及び預金 | 2,612 | +290 | | 受取手形及び売掛金 | 9,226 | +2,286 | | 棚卸資産 | 2,226 | +176 | | その他 | 538 | △392 | | 固定資産 | 18,189 | +1,278 | | 有形固定資産 | 15,754 | +1,586 | | 無形固定資産 | 629 | +18 | | 投資その他の資産 | 1,804 | △327 | | 資産合計 | 32,793 | +3,642 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 16,111 | +2,754 | | 支払手形及び買掛金 | 3,757 | +1,412 | | 短期借入金 | 4,014 | +1,009 | | その他 | 8,340 | +333 | | 固定負債 | 5,416 | +573 | | 長期借入金 | 4,088 | +569 | | その他 | 1,328 | +4 | | 負債合計 | 21,528 | +3,328 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 10,935 | +47 | | 資本金 | 3,173 | 0 | | 利益剰余金 | 4,660 | +47 | | その他の包括利益累計額 | 31 | △19 | | 純資産合計 | 11,265 | +314 | | 負債純資産合計 | 32,793 | +3,642 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率33.4%（前期末37.5%）と低下。純資産増（+314百万円、主に利益剰余金+47百万円・非支配株主持分+287百万円）も負債増（借入金拡大）が上回る。 - 流動比率90.6%（14,604/16,111）、当座比率73.2%（(2,612+9,226)/16,111）と短期安全性に懸念。売掛金・買掛金急増が事業拡大反映。 - 資産構成: 固定資産比率55.5%（有形中心、工場投資進む）。負債は借入金中心（総借入金8,102百万円）。総資産+12.5%は売上増連動。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率41.9%（前年42.0%）横ばいも販管費率上昇（39.5%、+2.0pt）で営業利益率2.4%（同3.7%）に低下。原材料高騰が原価・販管を圧迫。 - 売上高営業利益率2.4%、ROE算出不可（期首純資産基準不足）だが利益水準低調。コスト構造: 原価58.1%、販管39.5%と高コスト体質。 - 主な変動要因: 売上原価・販管費増（事業拡大・物価高）。特別利益前年825百万円（保険金）から8百万円へ急減。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。減価償却費400百万円（前年同期306百万円）と投資負担示唆。

6. 今後の展望

• 業績予想（変更なし）: 第2四半期累計売上19,000百万円（+5.8%）、営業利益400百万円（△40.2%）、純利益146百万円（△82.4%）。通期売上40,000百万円（+7.1%）、営業利益1,200百万円（+10.0%）、純利益525百万円（△40.9%）、EPS46.30円。
• 中期戦略: 九州新工場（2026年12月竣工）、海外展開（北米・台湾出店）、価格改定、セントラルキッチン・ロボット導入で効率化。
• リスク要因: 原材料高騰継続、米中関税、個人消費低迷。
• 成長機会: 冷凍食品・外食市場拡大、インバウンド需要。

7. その他の重要事項

• セグメント別: 食品（売上5,681百万円+8.6%、利益242百万円△18.1%）、外食（売上4,431百万円+13.9%、利益163百万円△12.4%）。店舗数471店舗（海外34、前期末469）。
• 配当方針: 通期予想15.00円（普通7.50円×2、前期15.50円）。第2四半期末7.50円予定。
• 株主還元施策: 配当維持中心。
• M&A・投資: Eat＆MS USA Inc.連結化、九州新工場建設。
• 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。