1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社大戸屋ホールディングス／2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）
• 総合評価: 売上高・営業利益の二桁成長により「良い」評価。国内直営・FC事業の好調が業績を牽引した。一方、海外事業の収益悪化や純資産減少が課題。
• 前期比変化点:
• 売上高増加（23,229百万円→27,463百万円）
• 自己資本比率低下（37.7%→33.9%）
• 海外直営事業の損失拡大（△30百万円→△83百万円）

2. 業績結果

業績結果コメント:
- 増減要因:
- 国内事業でIPコラボ・限定メニュー施策が奏功し売上増
- 海外事業では香港・米国店舗の売上減と原価上昇が損失拡大要因
- セグメント別:
- 国内直営: 売上高170億9,100万円（+20.8%）、利益8億円（+49.8%）
- 海外直営: 売上高21億9,700万円（△4.1%）、損失8,300万円

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 5,304 | △15.9% | | 現金及び預金 | 2,994 | △29.4% | | 売掛金 | 1,441 | +11.3% | | 固定資産 | 5,826 | +4.7% | | 有形固定資産 | 3,339 | +23.4% | | 敷金・保証金 | 1,739 | +0.4% | | 資産合計 | 11,130 | △6.3% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 5,060 | +6.3% | | 買掛金 | 1,618 | +16.6% | | 固定負債 | 2,024 | △15.5% | | 長期借入金 | 650 | △35.0% | | 負債合計 | 7,084 | △1.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 3,553 | △15.7% | | 利益剰余金 | 683 | - | | 自己資本比率 | 33.9% | △3.8pt |

貸借対照表コメント:
- 現金預金が29.4%減少（投資活動による）
- 自己資本比率低下は優先株消却による資本剰余金減少（2,307→810百万円）が主因
- 流動比率104.8%（前期106.5%）で短期的な支払能力は維持

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率5.7%（前期5.6%）で収益性微増
- 売上原価率上昇（40.9%→44.1%）は食材価格高騰が影響
- 法人税等が700百万円（前年299百万円）と大幅増で純利益減

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 売上高337億2,700万円（+7.5%）、当期純利益105億円（△14.2%）
• 戦略:
• 国内店舗の体験価値向上（アプリ活用・人材育成）
• 海外ではカンボジア新規出店等の拡大
• リスク: 原材料価格高騰・海外事業の収益不安定性

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間10円/株を維持（予想）
• 株主還元: 自己株式取得・消却を実施（資本効率化）
• 海外展開: カンボジア初出店、タイ・台湾で店舗拡大
• ESG施策: 食品廃棄削減（野菜クレヨン事業）、こども支援活動

分析総括
大戸屋HDは国内事業の堅調さを基盤に売上高・営業利益で二桁成長を達成。ただし、海外事業の赤字拡大や自己資本比率の低下が今後の経営課題。中期的には国内のブランド力強化と海外の収益構造見直しが成長持続の鍵となる。