1. 総評

株式会社大戸屋ホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。
当期は売上高が17.9%増と大幅に伸長し、営業・経常利益もそれぞれ14.6%、13.8%増加する好調な業績となったが、法人税等の増加により親会社株主帰属中間純利益は13.6%減益となった。国内事業（直営・FC）が既存店売上堅調と店舗網拡大で貢献した一方、海外事業は減収減益。財政状態は第1回優先株式取得に伴う現金減少で総資産・純資産が縮小、自己資本比率は33.2%に低下した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高増は国内直営事業（110億2百万円、+19.7%、セグメント利益5億7百万円、+52.9%）と国内FC事業（48億14百万円、+21.7%、セグメント利益8億61百万円、+1.9%）が主因で、季節限定メニュー・CM・アプリクーポンによる集客強化と人員配置最適化が寄与。新規出店5店舗（大戸屋ごはん処4、その他1）も効果を発揮。一方、海外直営（14億87百万円、△3.2%、セグメント損失51百万円）と海外FC（1億59百万円、+6.0%、セグメント利益41百万円、△24.1%）は低調。その他事業（PB商品販売、2億88百万円、+28.2%）は堅調。純利益減は法人税等増加（466百万円、前年129百万円）が主因。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 4,630 | △26.6 | | 現金及び預金 | 2,602 | △38.6 | | 受取手形及び売掛金 | 1,228 | △5.3 | | 棚卸資産 | 102 | △9.7 | | その他 | 713 | +5.8 | | 固定資産 | 5,859 | +5.3 | | 有形固定資産 | 3,272 | +20.9 | | 無形固定資産 | 86 | △21.8 | | 投資その他の資産 | 2,501 | △9.0 | | 資産合計 | 10,490 | △11.7 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 4,694 | △1.4 | | 支払手形及び買掛金 | 1,348 | △2.9 | | 短期借入金 | - | 記載なし | | その他 | 3,346 | +5.3 | | 固定負債 | 2,060 | △14.0 | | 長期借入金 | 700 | △30.0 | | その他 | 1,360 | +3.0 | | 負債合計 | 6,754 | △5.6 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 3,282 | △22.1 | | 資本金 | 2,059 | +0.7 | | 利益剰余金 | 411 | - | | その他の包括利益累計額 | 203 | △22.7 | | 純資産合計 | 3,735 | △20.8 | | 負債純資産合計 | 10,490 | △11.7 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率33.2%（前期37.7%）と低下、自己資本3,485百万円（前4,478百万円）。流動比率98.6（流動資産/流動負債、悪化）、当座比率55.4（現金等/流動負債、低下）と短期安全性に懸念。第1回優先株式取得（15億12百万円支出）で現金・資本剰余金減少が主因。有形固定資産増は店舗投資反映。負債は長期借入金減少で健全化。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率56.6%（前60.7%、原価率上昇で低下）、営業利益率6.0%（前6.1%、横ばい）と収益性安定。販管費比率50.7%（前54.5%、売上増吸収）。ROE算出不可（期中データ）。純利益減は法人税等急増（特別利益計上も）。コスト構造は原価・販管費が売上増を上回る伸びで圧迫、食材・賃金高騰反映。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 1,453百万円（前年同期843百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,065百万円（前△1,176百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △1,937百万円（前△1,854百万円）
• フリーキャッシュフロー: 388百万円（営業+投資）

営業CF増は税引前利益・減価償却費増加。投資は店舗関連固定資産取得。財務は自己株式取得・借入返済。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）: 売上高33,727百万円（+7.5%）、営業利益1,732百万円（+4.3%）、経常利益1,676百万円（△2.7%）、親会社株主純利益1,050百万円（△14.2%）、EPS137.60円。
• 中期計画: 「売上高増による利益体質強化」、既存事業改善・発展。
• リスク要因: 食材・賃金高騰、国際情勢不安。
• 成長機会: メニュー・集客強化、国内外店舗展開、サステナビリティ（食品ロス削減）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 国内直営（売上+19.7%、利益+52.9%）、国内FC（+21.7%、+1.9%）、海外直営（△3.2%、損失拡大）、海外FC（+6.0%、△24.1%）、その他（+28.2%、+23.1%）。稼働店舗: 国内直営153、FC161、海外直営9、FC119。
• 配当方針: 年間10.00円（第2四半期末0円、期末10円予想、総額変更なし）。
• 株主還元施策: 自己株式取得（15億12百万円、第1回優先株式消却）。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 人材採用・育成強化、店舗運営最適化。