1. 総評

株式会社大戸屋ホールディングス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高・営業利益・経常利益が前年同期比で大幅増と好調を維持し、非常に良い業績を示した。メニュー刷新、CM広告、店舗運営改善が国内事業を牽引し、既存店売上堅調。一方、純利益は税負担増などで微減、優先株式消却による純資産大幅減少が財政面の課題。前期比主な変化点は売上高+17.5%、営業利益+23.1%、総資産-14.7%、純資産-30.2%。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は国内直営事業（売上高53億5,200万円、+16.9%、セグメント利益2億1,100万円、+1.6%）と国内FC事業（売上高23億6,800万円、+24.0%、セグメント利益4億1,700万円、+13.1%）の伸長で、メニュー刷新（黒酢あんシリーズ等）、CM放映、提供時間短縮、人材強化が寄与。海外直営は微増も損失拡大（7,640万円、+1.9%、損失26百万円）、海外FC・その他は堅調。純利益減は法人税等増（206百万円、前79百万円）。特筆は既存店売上堅調と新規出店3店舗。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 4,479 | △29.0 | | 現金及び預金 | 2,608 | △38.5 | | 受取手形及び売掛金 | 1,145 | △11.6 | | 棚卸資産 | 100 | △11.5 | | その他 | 638 | △5.3 | | 固定資産 | 5,645 | +1.4 | | 有形固定資産 | 2,908 | +7.4 | | 無形固定資産 | 97 | △11.8 | | 投資その他の資産 | 2,638 | △4.1 | | 資産合計 | 10,124 | △14.7 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 4,645 | △2.4 | | 支払手形及び買掛金 | 1,267 | △8.7 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,378 | +2.1 | | 固定負債 | 2,182 | △8.9 | | 長期借入金 | 850 | △15.0 | | その他 | 1,332 | +2.3 | | 負債合計 | 6,828 | △4.6 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 2,834 | △32.7 | | 資本金 | 2,044 | 0.0 | | 利益剰余金 | △4 | - | | その他の包括利益累計額 | 225 | △14.8 | | 純資産合計 | 3,295 | △30.2 | | 負債純資産合計 | 10,124 | △14.7 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率30.2%（前37.7%）と低下、主因は第1回優先株式取得・消却による資本剰余金1,512百万円減。流動比率96.5（4,479/4,645、前期132.5）と低下も当座比率56.2（2,708/4,645）と流動性に懸念。資産構成は固定資産中心（55.8%）、現金減少（店舗投資・運転資金）が総資産圧縮。負債は借入金減で健全化傾向だが、未払金等流動負債が安定。主変動は現金-1,631百万円、有形固定資産+201百万円。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率56.9%（前60.6%）と原価高騰で低下も、販管費抑制で営業利益率5.2%（前5.0%）改善、ROE（年率化推定）約31%（純利益率3.0%基調）。コスト構造は原価43.1%、販管51.8%で人件費・広告費増も効率化。変動要因は売上増+1,299百万円、原価増+822百万円（食材高）、法人税増+127百万円。収益性向上も税効果で純利益圧縮。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費142百万円（前111百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：売上高33,727百万円（+7.5%）、営業利益1,732百万円（+4.3%）、経常利益1,676百万円（△2.7%）、親会社株主帰属純利益1,050百万円（△14.2%）、EPS137.60円。
• 中期経営計画：「売上高増による利益体質強化」、既存事業改善・メニュー施策・サステナビリティ推進。
• リスク要因：食材・人件費高騰、物価上昇、消費低迷、通商政策影響。
• 成長機会：インバウンド・外食需要堅調、店舗展開（国内直営148店舗等）、海外拡大、食育・柔軟雇用施策。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：国内直営（売上53億5,200万円+16.9%、利益2億1,100万円+1.6%）、国内FC（23億6,800万円+24.0%、4億1,700万円+13.1%）、海外直営（764百万円+1.9%、損失26百万円）、海外FC（88百万円+8.7%、26百万円△26.9%）、その他（129百万円+54.4%、19百万円+98.1%）。
• 配当方針：2026年3月期予想0.00円（中間）～10.00円（期末）、年間10.00円。
• 株主還元施策：上記配当維持。
• M&Aや大型投資：記載なし。新規出店3店舗、1店舗FC移管。
• 人員・組織変更：人材採用・育成強化、しゅふ・ママサポート開始。優先株式全株消却（2025年6月）。