適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社アンドエスティ HD（決算期間：2026年2月期第2四半期中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）は、売上高が前年同期比3.6%増と堅調に推移した一方、営業利益・経常利益・純利益がそれぞれ大幅減となった。主な要因はアパレル事業の春夏物販売不振による売上総利益率低下（55.2%、前年比-0.5pt）、販管費率悪化（49.8%、前年比+1.0pt）、為替差損や減損損失の計上である。総資産は増加し自己資本比率は安定しているが、利益率改善が課題。通期予想では大幅増益を見込む。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 149,345 | +3.6 | | 営業利益 | 7,973 | △19.4 | | 経常利益 | 7,790 | △24.3 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 5,987 | △13.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 129.73円 | - | | 配当金（第2四半期末）| 45.00円 | +28.6 | **業績結果に対するコメント**： - 増収はアパレル・雑貨事業（売上1,414億25百万円、+3.0%）の国内需要堅調とM&A（トゥデイズスペシャル、ジョージズ）寄与、海外事業（+3.9%）の東南アジア・中国増収、飲食事業（79億58百万円、+14.6%）の新店効果による。一方減益は売上総利益率低下（原価高騰・値引き抑制失敗）と販管費増（人件費・広告費）。セグメント別ではアパレル利益77億76百万円（-26.8%）、飲食黒字転換（13百万円）。特筆は自社EC「andST」会員2,070万人（+100万人）、店舗数1,594店（純増37店）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 71,200 | +4,027 | | 現金及び預金 | 22,435 | +1,292 | | 受取手形及び売掛金 | 17,269 | +2,742 | | 棚卸資産 | 28,699 | -383 | | その他 | 2,878 | +407 | | 固定資産 | 68,208 | +2,273 | | 有形固定資産 | 27,533 | +669 | | 無形固定資産 | 15,868 | +1,185 | | 投資その他の資産 | 24,806 | +419 | | **資産合計** | 139,409 | +6,301 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 50,879 | +3,800 | | 支払手形及び買掛金 | 15,335 | +1,932 | | 短期借入金 | 4,500 | +4,500 | | その他 | 30,044 | -2,632 | | 固定負債 | 8,080 | -748 | | 長期借入金 | 182 | +182 | | その他 | 7,898 | -930 | | **負債合計** | 58,960 | +3,052 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 78,219 | +2,944 | | 資本金 | 2,660 | 0 | | 利益剰余金 | 75,395 | +3,415 | | その他の包括利益累計額 | 1,856 | +29 | | **純資産合計** | 80,448 | +3,248 | | **負債純資産合計** | 139,409 | +6,301 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率57.4%（前期57.9%）と高水準で安定。自己資本80,076百万円（+2,974百万円）。 - 流動比率1.40倍（71,200/50,879、前期1.43倍）と当座比率も健全だが、短期借入金急増（4,500百万円）が流動負債押し上げ。 - 資産構成は流動51%、固定49%。棚卸資産微減も受取債権・現預金増が成長示唆。負債は買掛金・借入増で営業投資対応。純資産増は利益蓄積主導。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益）| 149,345 | +3.6 | 100.0 | | 売上原価 | 66,972 | +4.8 | 44.8 | | **売上総利益** | 82,372 | +2.6 | 55.2 | | 販売費及び一般管理費| 74,399 | +5.6 | 49.8 | | **営業利益** | 7,973 | △19.4 | 5.3 | | 営業外収益 | 270 | △51.3 | 0.2 | | 営業外費用 | 453 | - | 0.3 | | **経常利益** | 7,790 | △24.3 | 5.2 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 142 | +222.7 | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 7,648 | △25.4 | 5.1 | | 法人税等 | 1,675 | △51.4 | 1.1 | | **当期純利益** | 5,972 | △12.3 | 4.0 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率55.2%（前年55.7%）低下は原価高騰（円安・原材料）と春夏物値引き。営業利益率5.3%（前年6.9%）悪化は販管費率上昇（人件費・プロモ費）。 - ROEは算出不可（詳細期末株主資本必要）だが、利益減で圧縮想定。コスト構造は原価44.8%、販管49.8%と高コスト体質。変動要因は為替差損234百万円、減損142百万円。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 10,019百万円（前年11,653百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △8,889百万円（前年△11,499百万円、主に有形・無形固定資産取得） - 財務活動によるキャッシュフロー: 387百万円（前年△3,527百万円、主に短期借入増・配当支払い） - フリーキャッシュフロー: 1,130百万円（営業+投資） 営業CF堅調も投資負担大。資金残高223億68百万円（+12億87百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）：売上3,050億円（+4.1%）、営業利益190億円（+22.5%）、純利益124億円（+29.0%）、EPS267.86円。 - 中期経営計画「2030」：andSTを核とした「Play fashion! プラットフォーマー」へ。自社EC流通総額1,000億円目標、東南アジア投資、マルチブランド戦略。 - リスク要因：物価高・円安継続、インバウンド変動、国際情勢（米関税）。 - 成長機会：EC会員拡大、オープン化モール、海外OMO戦略、飲食黒字化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：アパレル・雑貨（売上1,414.25億円、利益77.76億円）、飲食（売上79.58億円、利益0.13億円、黒字転換）。 - 配当方針：年間90円予想（前期90円、変更なし）、増配継続。 - 株主還元施策：中間45円、通期90円。 - M&Aや大型投資：新規連結「カリマーインターナショナル」、米国Velvet譲渡完了。店舗純増37店（海外+13店）。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更有（新規1社）。会計方針変更有（基準改正）。