2025年２月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社アダストリア (2685)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社アダストリア、2025年2月期連結決算（2024年3月1日～2025年2月28日）。当期は売上高6.4%増の増収を達成したものの、営業利益13.9%減、純利益28.9%減と減益となった。天候不順、円安原価高騰、在庫評価減、減損損失が主因。一方、デジタル戦略強化やM&Aによる店舗拡大、海外事業伸長が成長を支えた。自己資本比率は57.9%に向上し、財務体質は安定。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 293,110 | 6.4 |
| 営業利益 | 15,510 | △13.9 |
| 経常利益 | 15,964 | △13.2 |
| 当期純利益 | 9,614 | △28.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 208.93円 | - |
| 配当金 | 90.00円 | +5.00円 |
業績結果に対するコメント： - 増収はアパレル・雑貨関連事業（売上278,574百万円、6.0%増）が主導。自社EC5.7%増、海外5.0%増（タイ・フィリピン好調）。飲食事業14.0%増も貢献。 - 減益要因は売上総利益率54.7%（前期比△0.6pt）、販管費率49.4%（+0.7pt）、特別損失12億49百万円（店舗・のれん減損）。円安・天候影響大。 - セグメント：アパレル・雑貨利益166億82百万円（△10.1%）、飲食損失7億17百万円。ブランド別ではニコアンド（7.0%増）、ラコレ（17.3%増）が堅調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 67,173 | △15,058 | | 現金及び預金 | 記載なし | △22,280 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | △12,880 | | 棚卸資産 | 記載なし | +22,430 | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 65,935 | +67,500 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | - | | 資産合計 | 133,108 | +5,193 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 47,079 | △14,120 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | △6,100 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 8,828 | +9,850 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 55,908 | - |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +56,940 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 77,200 | +5,619 | | 負債純資産合計 | 133,108 | +5,193 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率57.9%（前期54.8%）、自己資本77,102百万円と向上。利益剰余金増・自己株式減少が寄与。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産減（現金・売掛金減）に対し流動負債も減少し、安全性維持。 - 資産構成：固定資産増（店舗内装・使用権資産・のれん・建設仮勘定）。負債はリース債務増。M&A・出店投資反映。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 293,110 | 6.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | 54.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | 49.4 |
| 営業利益 | 15,510 | △13.9 | 5.3 |
| 営業外収益 | 記載なし（為替差益266） | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 15,964 | △13.2 | 5.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | △1,249 | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 9,614 | △28.9 | 3.3 |
損益計算書に対するコメント： - 営業利益率5.3%（前期6.5%、△1.2pt）、経常利益率5.4%、純利益率3.3%。ROE13.1%（前期20.9%）。 - コスト構造：売上総利益率低下（円安・在庫評価減・BtoB比率増）、販管費率上昇（人件費・減価償却増）。 - 主変動要因：天候影響、減損損失。総資産経常利益率12.2%と効率低下。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 21,373百万円（前期22,223百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △16,971百万円（前期△9,920百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △7,111百万円（前期△5,581百万円）
- フリーキャッシュフロー: 4,402百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資CF増（固定資産・子会社取得44億93百万円）。現金残高21,081百万円（△2,260百万円）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年2月期通期）：売上305,000百万円（+4.1%）、営業利益19,000百万円（+22.5%）、純利益12,400百万円（+29.0%）、EPS267.86円。
- 中期計画：マルチブランド戦略、デジタル加速（自社EC「andST」）、グローバル（東南アジア）、新規飲食事業。
- リスク：天候・円安・消費低迷、地政学要因。
- 成長機会：インバウンド・賃上げ需要、EC会員拡大、M&A（アンドエスティ・トゥデイズスペシャル等）。
7. その他の重要事項
- セグメント別：アパレル・雑貨（売上95.0%、店舗1,554）、飲食（5.0%、店舗76）。ブランド：グローバルワーク18.0%、ニコアンド12.2%。
- 配当方針：安定配当維持、次期予想90円（配当性向33.6%）。
- 株主還元：配当総額4,211百万円。
- M&A：新規連結3社（アンドエスティ、トゥデイズスペシャル、ADASTRIAPHILIPPINESINC.）。
- 人員・組織：役員異動記載なし。店舗ネット1,630店（出店107、退店70）。発行済株式48,800,000株。