1. 総評

• 会社名: 株式会社エービーシー・マート
• 決算期間: 2025年３月１日～2025年11月30日
• 当期は売上高が微増したものの、物価高に伴うコスト増（販管費・原価）により営業利益が減少。国内事業の堅調さと海外事業の低迷が相殺する形で経常利益は横ばい。自己資本比率85.0％と財務基盤は安定しているが、流動資産の増加と負債の拡大に留意が必要。

2. 業績結果

コメント:
- 営業利益減の要因: 物価高による売上原価の増加（+1.0％）と販管費の増加（+2.4％）。特に人件費（給与・賞与）と地代家賃が圧迫要因。
- 国内事業: 既存店売上高5.1％増。ハンズフリーシューズやスポーツアパレルが牽引。
- 海外事業: 韓国（売上高△6.9％）、米国（同△12.3％）が不振。為替差益（1.76億円）が経常利益を下支え。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 341,468 | +7.5％ |
| 現金及び預金 | 181,184 | △7.4％ |
| 棚卸資産 | 116,409 | +27.2％ |
| 固定資産 | 108,371 | +7.1％ |
| 有形固定資産 | 55,225 | +15.4％ |
| 資産合計 | 449,839 | +7.4％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 62,453 | +31.9％ |
| 支払手形・買掛金 | 34,723 | +69.1％ |
| 負債合計 | 64,544 | +31.8％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 357,810 | +4.6％ |
| 利益剰余金 | 313,727 | +5.3％ |
| 純資産合計 | 385,295 | +4.2％ |
| 自己資本比率 | 85.0％ | △2.7pt |

コメント:
- 流動比率: 546.7％（前期比△67.2pt）と安全性は高いが、支払手形・買掛金の急増（+142億円）が懸念材料。
- 棚卸資産増加: 仕入れ増と販売環境の悪化による在庫積み上がり。

4. 損益計算書

コメント:
- 営業利益率低下: 売上高増加率（+0.8％）に対し、販管費増加率（+2.4％）が上回った。
- ROE（年率換算）: 8.7％（前期9.3％）。

5. キャッシュフロー

記載なし。

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年２月期）: 売上高3,839億円（+3.1％）、営業利益640億円（+2.3％）、当期純利益455億円（+0.4％）。
• 戦略: 国内での大型店舗展開（「GRANDSTAGE」・複合業態）継続、海外（韓国・米国）の構造改革。
• リスク: 物価高による消費低迷、為替変動、海外事業の回復遅延。

7. その他の重要事項

• セグメント別: 国内売上高2,034億円（+5.7％）、海外同800億円（△7.5％）。
• 配当方針: 年間配当予想70円（前期比±0円）。
• 店舗数: 国内1,113店舗（+30店新規）、海外397店舗（韓国でスクラップアンドビルド実施）。

注意事項: 数値は百万円単位。キャッシュフロー・セグメント詳細利益等の一部データは非開示。