1. 総評

株式会社エービーシー・マート、2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）。
当期は国内事業の堅調な伸長により売上高が1.5%増、営業利益が1.9%増と増益基調を維持したものの、海外事業の減収減益と円高による為替差損が響き、経常利益0.6%減、四半期純利益1.2%減となった。全体として業績は横ばい水準で推移し、費用管理の効果が顕著。総資産は前期末比3.3%増の4,325億43百万円、純資産は0.3%減の3,685億67百万円と安定。自己資本比率は84.7%と高水準を維持した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高増は国内店舗の全店売上6.3%増（既存店5.8%増）が主因で、ハンズフリーシューズやセール施策が客数・客単価を押し上げた。主要収益源の国内セグメントは売上高727億14百万円（6.3%増）、利益176億45百万円（9.1%増）と好調。一方、海外セグメント（韓国・台湾・米国等）は政治不安・経済低迷・円高為替影響で売上高260億99百万円（7.2%減）、利益10億74百万円（51.5%減）。品目別ではスポーツ58,701百万円（2.1%増）、キッズ8,275百万円（11.7%増）が伸長、サンダル3,652百万円（△16.4%）が弱含み。営業利益増は販売費圧縮効果だが、為替差損207百万円が経常利益を圧迫。特筆は新規20店舗出店（国内14、海外4）で総店舗数1,501店。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 325,921 | +8,421 | | 現金及び預金 | 184,940 | △10,781 | | 受取手形及び売掛金 | 20,839 | +5,095 | | 棚卸資産 | 103,171 | +11,628 | | その他 | 17,971 | +5,804 | | 固定資産 | 106,622 | +5,398 | | 有形固定資産 | 53,614 | +5,759 | | 無形固定資産 | 3,769 | △297 | | 投資その他の資産 | 49,238 | △64 | | 資産合計 | 432,543 | +13,818 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 62,188 | +14,855 | | 支払手形及び買掛金 | 34,396 | +13,878 | | 短期借入金 | 4,422 | +2,402 | | その他 | 23,370 | △1,425 | | 固定負債 | 1,787 | +144 | | 長期借入金 | - | - | | その他 | 1,787 | +144 | | 負債合計 | 63,976 | +14,999 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 345,730 | +3,792 | | 資本金 | 19,972 | 0 | | 利益剰余金 | 301,647 | +3,793 | | その他の包括利益累計額 | 20,532 | △4,857 | | 純資産合計 | 368,567 | △1,180 | | 負債純資産合計 | 432,543 | +13,818 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は84.7%（前期87.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は5.24倍（流動資産/流動負債、前期6.71倍）と低下したが、当座比率も4.98倍と潤沢。資産構成は流動資産75.3%（棚卸資産増116億27百万円が主因）、固定資産24.7%（店舗投資増）。負債増は買掛金増（仕入拡大）が要因で、純資産減は為替換算調整勘定△47億83百万円。全体として成長投資が進む安定BS。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率52.5%（前期52.2%）と微改善、原価率47.5%と安定。営業利益率19.2%（前期19.1%）は販管費増（人件費・地代増）を上回る売上総利益増で達成。ROEは前期比微減見込み（高自己資本比で安定）。コスト構造は販管費33.3%が主で、地代家賃9.4%、人件費10.7%。変動要因は為替差損207百万円増と海外減益。全体収益性は堅調。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上高190,800百万円（1.3%増）、営業利益33,200百万円（△2.5%）、通期売上高383,900百万円（3.1%増）、営業利益64,000百万円（2.3%）、純利益45,530百万円（0.4%）、EPS183.87円。変更なし。
• 中期経営計画や戦略: グランドステージ拡大、デジタル活用、ライフスタイルカジュアル強化、インバウンド対応ショップ出店。
• リスク要因: 地政学リスク、原材料・エネルギー高、為替変動、海外消費低迷。
• 成長機会: 国内需要増（インバウンド・スポーツシューズ）、店舗業態最適化（GRANDSTAGE等）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 国内売上727億14百万円（6.3%増）、利益176億45百万円（9.1%増）。海外売上260億99百万円（7.2%減）、利益10億74百万円（51.5%減）。
• 配当方針: 年間70円予想（第2Q末35円、期末35円）、前期実績70円、変更なし。
• 株主還元施策: 配当維持。
• M&Aや大型投資: 記載なし（店舗投資中心）。
• 人員・組織変更: 記載なし。店舗数1,501店（国内1,107、海外394）、新規20店・閉店18店。