決算短信
2025-04-09T15:30
2025年２月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社エービーシー・マート (2670)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エービーシー・マート（2025年2月期連結、2024年3月1日～2025年2月28日）は、国内消費回復とインバウンド需要を背景に売上高・利益ともに大幅増収益を達成し、過去最高益を更新した。売上高は前期比8.1%増の3,722億円、営業利益は12.4%増の625億円と、客単価上昇と高付加価値商品の強化が奏功。海外事業も為替効果で増収も減益となり、全体として非常に良好な業績となった。前期比主な変化点は、国内セグメントの利益急伸（16.1%増）と店舗網拡大（期末1,499店）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 372,202 | 8.1 |
| 営業利益 | 62,550 | 12.4 |
| 経常利益 | 64,618 | 11.7 |
| 当期純利益 | 45,358 | 13.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 183.18円 | - |
| 配当金 | 70.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は国内（2,590億円、8.9%増）と海外（1,166億円、8.4%増）の両輪で、国内はハンズフリーシューズ・スポーツアパレル、海外は韓国GRANDSTAGEのインバウンドが牽引。利益拡大は客単価7.3%増とコスト管理によるもので、営業利益率16.8%（前期16.2%）に改善。品目別ではスポーツ（8.5%増）、ウェア（15.6%増）が主力。特筆は店舗純増（新規62店、閉店46店）とデジタル売上減も実店舗強含みの好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 317,500 | 増加（288,730百万円） |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 101,224 | 増加（25,150百万円） |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 418,725 | 増加（31,389百万円） |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 増加（52,790百万円） |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 48,978 | 増加（3,295百万円） |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | 増加（280,250百万円） |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 369,747 | 増加（28,093百万円） |
| **負債純資産合計** | 418,725 | 増加（31,389百万円） |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率87.7%（前期87.6%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしも、現金預金増（285,130百万円）が流動資産を押し上げ、総資産4,187億円に拡大。負債は買掛金増中心の営業債務で健全。特徴は固定資産の店舗投資増（韓国不動産等）。前期変動は利益蓄積と売上増による資産・純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 372,202 | 8.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 62,550 | 12.4 | 16.8 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 64,618 | 11.7 | 17.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 45,358 | 13.4 | 12.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細項目記載なしも、営業利益率16.8%（前期16.2%）と収益性向上。ROE12.8%（前期12.3%）で株主還元力強い。コスト構造は売上原価・販管費の詳細不明だが、客単価増と高付加価値商品（スポーツ系）が粗利改善要因。変動要因はインバウンド・店舗改装効果で、経常利益率17.4%に営業外微増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 55,539百万円（前期51,230百万円、収入増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △15,103百万円（前期△11,405百万円、支出増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △17,082百万円（前期△18,587百万円、支出減）
- フリーキャッシュフロー: 40,436百万円（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益・仕入債務増）、投資は店舗・不動産取得増、財務は配当支払。現金残高1,976億円（前期1,728億円）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年2月期通期）: 売上高383,900百万円（3.1%増）、営業利益64,000百万円（2.3%増）、経常利益66,000百万円（2.1%増）、当期純利益45,530百万円（0.4%増）、EPS183.87円。
- 中期経営計画・戦略: GRANDSTAGE刷新（4.0業態拡大、国内20店計画）、国内40店新規・50店改装、海外韓国28店新規。ライフスタイルカジュアル・インバウンド強化。
- リスク要因: 物価上昇、人材不足、為替変動（ウォン安想定）、米保護主義。
- 成長機会: インバウンド安定増、ランニング・旅行需要、ハンズフリーシューズ拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内売上2,590億円（8.9%増、利益530億円16.1%増）、海外1,166億円（8.4%増、利益94億円4.3%減）。
- 配当方針: 年70円（配当性向38.2%、DO E4.9%）、次期同額維持。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得なし。
- M&A・大型投資: 事業譲受（23億円支出）、韓国不動産取得。新規連結4社（組織再編）。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗数1,499店（国内1,081、海外400）。