決算短信
2025-08-12T15:30
2026年３月期第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社プレミアムウォーターホールディングス (2588)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社プレミアムウォーターホールディングス（決算期間：2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上収益4.3%増、営業利益12.2%増、当期純利益31.6%増と増収増益を達成した。主力のナチュラルミネラルウォーター宅配事業で新規顧客獲得とコスト効率化が進み、浄水型ウォーターサーバー関連資産の償却年数見直し（会計上の見積り変更）により営業利益456百万円押し上げられた。前期比で資産・負債ともに増加したが、自己資本比率は22.0%と安定。通期予想も上方修正なく堅調を維持する見込み。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益） | 19,598 | +4.3 |
| 営業利益 | 3,285 | +12.2 |
| 経常利益（税引前利益） | 3,016 | +24.0 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 1,885 | +31.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 63.47円 | +32.0 |
| 配当金 | －（第1四半期末） 通期予想110円 | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はデモンストレーション販売・テレマーケティング・WEBによる新規顧客獲得と長期契約プラン強化が主因。売上原価は前期比5.9%減（稼働率向上・製造原価低減）、販管費は4.6%増（販売促進費増）も営業利益率16.8%（前期15.6%）に改善。持分法投資損益の改善（-177百万円、前期-312百万円）も寄与。事業セグメントは単一（ナチュラルミネラルウォーター製造・宅配販売）。特筆は浄水型サーバー関連資産の償却年数見直しによる利益押し上げ効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 46,485 | -839 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 31,238 | -662 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 12,165 | -106 |
| 棚卸資産 | 853 | -64 |
| その他 | 2,229 | -7 |
| 固定資産 | 69,677 | +4,926 |
| 有形固定資産 | 33,799 | +1,002 |
| 無形固定資産（のれん＋無形資産） | 3,469 | +98 |
| 投資その他の資産 | 31,409 | +3,826 |
| **資産合計** | 116,162 | +4,086 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 43,075 | -1 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 15,748 | +289 |
| 短期借入金（流動有利子負債） | 25,579 | +1,098 |
| その他 | 1,748 | -1,388 |
| 固定負債 | 47,527 | +3,600 |
| 長期借入金（非流動有利子負債） | 46,889 | +3,600 |
| その他 | 638 | -1 |
| **負債合計** | 90,603 | +3,600 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 25,409 | +486 |
| 資本金 | 4,830 | +103 |
| 利益剰余金 | 16,892 | +252 |
| その他の包括利益累計額 | 132 | +197 |
| **純資産合計** | 25,559 | +486 |
| **負債純資産合計** | 116,162 | +4,086 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率22.0%（前期末22.4%）と横ばい、安全性は維持。流動比率107.8（前期109.8）と当座比率も100超で短期支払能力に問題なし。資産構成は非流動資産中心（投資有価証券・契約コスト増で増加）、負債は有利子負債増加（短期+長期借入拡大）が特徴で、レバレッジ依存。主な変動は投資有価証券+3,352百万円、有形固定+1,002百万円で事業投資拡大を示す。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 19,598 | +4.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 2,705 | -5.9 | 13.8 |
| **売上総利益** | 16,893 | +6.1 | 86.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,621 | +4.6 | 69.5 |
| **営業利益** | 3,285 | +12.2 | 16.8 |
| 営業外収益（金融収益＋その他） | 212 | - | 1.1 |
| 営業外費用（金融費用＋その他＋持分法損失） | 466 | - | 2.4 |
| **経常利益（税引前利益）** | 3,016 | +24.0 | 15.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 3,016 | +24.0 | 15.4 |
| 法人税等 | 1,130 | +13.0 | 5.8 |
| **当期純利益** | 1,885 | +31.7 | 9.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率86.2%（前期84.7%）と原価改善で向上、営業利益率16.8%（15.6%）に収益性強化。販管費比率69.5%（69.3%）と高コスト構造も効率化進む。ROE（年率換算）は約30%超と高水準。変動要因は償却見直し（+456百万円）、持分法損失縮小、売上原価低減。営業外では金融費用微減。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,853百万円（前年同期+3,567百万円、主に税引前利益計上・減価償却費）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -4,209百万円（同-4,553百万円、主に投資有価証券・有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -244百万円（同-2,721百万円、主に長期借入返済・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: -356百万円（営業+投資）
現金残高31,238百万円（前期末比-662百万円）と減少も営業CF堅調。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上収益80,000百万円（+4.0%）、営業利益12,000百万円（+4.5%）、親会社純利益6,500百万円（+15.4%）、EPS218.63円。修正なし。
- 中期経営計画・戦略: ウォーターサーバー認知向上、商品拡充、サービス品質向上、SDGs推進（脱炭素・水資源保全）、顧客継続率向上。
- リスク要因: 原材料高騰、国際情勢不安、金融市場変動、販売促進費増。
- 成長機会: 飲料水安全性意識高まり、災害備蓄需要、宅配定期サービスの安定収益。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（ナチュラルミネラルウォーター製造・宅配）。
- 配当方針: 通期110円予想（前期100円、増配）、修正なし。
- 株主還元施策: 配当性向維持、新株予約権行使による資本増強。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は有形・無形資産・投資有価証券取得中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。