決算短信
2025-10-14T15:30
2025年11月期 第３四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社エスプール (2471)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エスプール、2025年11月期第3四半期（2024年12月1日～2025年8月31日）。当期は売上収益・営業利益ともに増加し増収増益を達成したものの、税引前利益微減、当期純利益は大幅減益となった。ビジネスソリューション事業の堅調な成長が全体を支えた一方、人材ソリューション事業の減収が純利益を圧迫。資産は設備投資で拡大、負債もリース負債増加で膨張し、自己資本比率は低下傾向。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比 |
|-------------------|---------------|----------------|
| 売上高（売上収益） | 18,895 | +3.9% |
| 営業利益 | 1,341 | +4.9% |
| 経常利益（税引前利益） | 1,124 | -0.3% |
| 当期純利益（四半期利益） | 757 | -27.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 9.65円 | - |
| 配当金 | 中間10.00円（第2四半期末）<br>期末予想10.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はビジネスソリューション事業（11,663百万円、+14.7%）の寄与が大きく、障がい者雇用支援サービスの設備販売前倒しや環境経営支援のカーボンクレジット販売伸長が要因。人材ソリューション事業（7,296百万円、-9.6%）は派遣スタッフ獲得競争激化で減収も、高単価案件注力で利益減少幅を抑制（営業利益600百万円、-4.9%）。純利益減は法人税費用増加（367百万円）が主因。特筆はGX推進法改正による環境サービス需要増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|--------------|
| 流動資産 | 7,172 | -1,605 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 3,386 | -428 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 3,313 | -910 |
| 棚卸資産 | 204 | -72 |
| その他 | 268 | -194 |
| 固定資産 | 33,059 | +2,122 |
| 有形固定資産 | 15,203 | +618 |
| 無形固定資産（使用権資産＋無形資産） | 16,147 | +1,236 |
| 投資その他の資産 | 1,707 | +268 |
| **資産合計** | 40,231 | +517 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|--------------|
| 流動負債 | 10,706 | -821 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 1,248 | +157 |
| 短期借入金（借入金） | 5,317 | -299 |
| その他 | 4,140 | -679 |
| 固定負債 | 20,006 | +1,646 |
| 長期借入金 | 3,898 | +263 |
| その他 | 16,108 | +1,383 |
| **負債合計** | 30,713 | +826 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------------------|---------------|--------------|
| 株主資本（親会社持分合計） | 9,527 | -309 |
| 資本金 | 372 | 0 |
| 利益剰余金 | 9,385 | -33 |
| その他の包括利益累計額 | -201 | -2 |
| **純資産合計** | 9,518 | -308 |
| **負債純資産合計** | 40,231 | +517 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は23.7%（前期24.8%）と低下。流動比率約67%（7,172/10,706）と低水準で短期安全性に課題。当座比率も現金中心で改善余地あり。資産は新規農園建設で有形固定資産・使用権資産急増（+1,854百万円合計）。負債はリース負債拡大（非流動+1,298百万円）が特徴で、設備投資資金調達を示唆。純資産減は配当・自己株式取得が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 18,895 | +3.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 12,186 | +1.6% | 64.5% |
| **売上総利益** | 6,708 | +8.5% | 35.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,459 | +10.9% | 28.9% |
| **営業利益** | 1,341 | +4.9% | 7.1% |
| 営業外収益（その他収益＋金融収益） | 96 | - | 0.5% |
| 営業外費用（その他費用＋金融費用） | 221 | - | 1.2% |
| **経常利益（税引前利益）** | 1,124 | -0.3% | 5.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,124 | -0.3% | 5.9% |
| 法人税等 | 367 | - | 1.9% |
| **当期純利益** | 757 | -27.7% | 4.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.5%（前期34.0%）と改善も、販管費増（+10.9%）で営業利益率7.1%（同7.0%）横ばい。営業外費用増（金融費用219百万円）が経常利益圧迫。ROEは暫定計算で約8%前後（純利益756百万円/平均純資産9,500百万円程度）と標準的。コスト構造は原価率高め（人件費・外注中心）。変動要因はセグメント成長と税負担増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,987百万円（前年同四半期+3,336百万円、+651百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,591百万円（前年同四半期-3,173百万円、支出減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,823百万円（前年同四半期-530百万円、支出増）
- フリーキャッシュフロー: +2,396百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物は前期末比-427百万円減の3,386百万円。営業CF堅調、投資は農園建設支出。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、変更なし）: 売上収益26,828百万円（+5.0%）、営業利益3,074百万円（+10.4%）、親会社株主帰属当期利益1,907百万円（-9.2%）、EPS24.35円。
- 中期経営計画: ポートフォリオ経営推進、障がい者雇用支援・環境経営支援・広域行政BPOを重点。
- リスク要因: 人材獲得競争激化、景気減速、GX法改正影響。
- 成長機会: カーボンクレジット需要、施工管理派遣伸長、新農園開設。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ビジネスソリューション事業売上11,663百万円（+14.7%）、営業利益2,230百万円（+13.6%）。人材ソリューション事業売上7,296百万円（-9.6%）、営業利益600百万円（-4.9%）。
- 配当方針: 年間20円（中間10円、期末10円予想）。
- 株主還元施策: 第25期期末配当790百万円支払い、自己株式取得274百万円。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規農園建設（有形固定資産取得1,468百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。