2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
丸大食品株式会社 (2288)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
丸大食品株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高が微増にとどまったものの、コスト上昇圧力下での増収努力とコスト削減策が奏功し、営業利益および経常利益が大幅に増加しました。これは、特に加工食品事業におけるプロモーション施策や商品ラインナップの強化、食肉事業における採算管理の徹底が寄与した結果です。一方で、前期に計上した特別利益の反動により、親会社株主に帰属する四半期純利益は減少しました。貸借対照表では、総資産が増加し、自己資本比率は微減しましたが、依然として健全な水準を維持しています。キャッシュフローは、営業活動によるキャッシュフローが大幅に増加しており、資金繰りは良好です。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 183,643 | 1.0 |
| 営業利益 | 6,807 | 34.1 |
| 経常利益 | 7,093 | 31.4 |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 5,065 | △11.9 |
| 1株当たり当期純利益（円銭） | 206.92 | △11.9 |
| 配当金（年間予想） | 65.00 | 記載なし |
業績結果に対するコメント： 売上高は前期比1.0%増と微増にとどまりましたが、これは厳しい経営環境下での健闘と言えます。営業利益は34.1%増、経常利益は31.4%増と大幅な増加を達成しました。これは、原材料価格の高騰、人件費、物流費などのコスト上昇圧力がある中で、加工食品事業における増収（特にハム・ソーセージ部門、調理加工食品部門）や価格改定、継続的なコスト削減の効果が大きく寄与したためです。食肉事業においても、採算管理の徹底によりセグメント利益は32.3%増となりました。 一方、親会社株主に帰属する四半期純利益は、前期に特別利益として計上された固定資産処分益の反動により、11.9%減となりました。これは一時的な要因であり、本業の収益性は改善しています。 1株当たり当期純利益も同様に減少しましたが、これは純利益の減少に連動したものです。 配当については、2026年3月期の年間配当予想が65.00円と、前期の50.00円から増配となる見込みです。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|------------------| | 流動資産 | 66,148 | 10,402 | | 現金及び預金 | 9,325 | 342 | | 受取手形及び売掛金 | 34,373 | 9,323 | | 棚卸資産 | 21,237 | △1,039 | | その他 | 1,234 | 157 | | 固定資産 | 73,405 | 8,232 | | 有形固定資産 | 43,869 | 2,423 | | 無形固定資産 | 638 | 149 | | 投資その他の資産 | 28,897 | 5,659 | | 資産合計 | 139,553 | 18,633 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|------------------| | 流動負債 | 50,077 | 9,447 | | 支払手形及び買掛金 | 24,964 | 5,917 | | 短期借入金 | 10,450 | 2,175 | | その他 | 14,663 | 1,355 | | 固定負債 | 14,089 | 808 | | 長期借入金 | 4,173 | △1,188 | | その他 | 9,916 | 1,996 | | 負債合計 | 64,167 | 10,254 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|------------------| | 株主資本 | 61,847 | 3,789 | | 資本金 | 6,716 | 0 | | 利益剰余金 | 37,307 | 3,842 | | その他の包括利益累計額 | 12,696 | 4,501 | | 純資産合計 | 75,386 | 8,378 | | 負債純資産合計 | 139,553 | 18,633 |
貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の総資産は1,395億53百万円となり、前連結会計年度末から186億33百万円増加しました。これは、主に受取手形及び売掛金の増加（93億23百万円）、投資有価証券の増加（65億51百万円）、有形固定資産の増加（24億23百万円）によるものです。 負債合計は641億67百万円となり、前連結会計年度末から102億54百万円増加しました。特に、支払手形及び買掛金の増加（59億17百万円）、短期借入金の増加（21億75百万円）、繰延税金負債の増加（23億33百万円）が目立ちます。 純資産合計は753億86百万円となり、前連結会計年度末から83億78百万円増加しました。これは、親会社株主に帰属する四半期純利益の計上（50億65百万円）や、その他有価証券評価差額金の増加（44億7百万円）によるものです。 自己資本比率は53.4%となり、前期末の54.7%から1.3%低下しましたが、依然として健全な水準を維持しています。流動比率や当座比率といった短期的な支払い能力を示す指標は、開示情報からは直接算出できませんが、流動資産の増加と流動負債の増加がほぼ同額であることから、一定の安定性は保たれていると考えられます。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 183,643 | 1.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 152,445 | 0.0 | 83.0% |
| 売上総利益 | 31,197 | 6.2 | 17.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 24,390 | 0.3 | 13.3% |
| 営業利益 | 6,807 | 34.1 | 3.7% |
| 営業外収益 | 549 | △0.5 | 0.3% |
| 営業外費用 | 263 | 15.3 | 0.1% |
| 経常利益 | 7,093 | 31.4 | 3.9% |
| 特別利益 | 584 | △79.5 | 0.3% |
| 特別損失 | 656 | △23.7 | 0.4% |
| 税引前当期純利益 | 7,022 | △4.9 | 3.8% |
| 法人税等 | 1,917 | 21.4 | 1.0% |
| 当期純利益 | 5,105 | △11.8 | 2.8% |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 5,065 | △11.9 | 2.8% |
損益計算書に対するコメント： 売上高は1.0%増の1,836億43百万円となりました。売上原価はほぼ横ばい（0.0%増）であったため、売上総利益は6.2%増の311億97百万円と増加し、売上高総利益率は17.0%に改善しました。これは、原材料価格の高騰を価格改定やコスト削減で吸収できたことを示唆しています。 販売費及び一般管理費は0.3%増にとどまり、売上高の伸びを大きく上回ることはありませんでした。 その結果、営業利益は34.1%増の68億7百万円と大幅に増加し、売上高営業利益率は3.7%となりました。 営業外収益は微減、営業外費用は増加しましたが、経常利益は31.4%増の70億93百万円と堅調に推移しました。 特別利益は前期の28億42百万円から5億84百万円へと大幅に減少し、特別損失は6億56百万円となりました。この特別利益の減少が、税引前当期純利益の減少（△4.9%）につながりました。 法人税等を差し引いた当期純利益は51億5百万円となり、前期比で11.8%減少しました。親会社株主に帰属する当期純利益も同様に11.9%減の50億65百万円となりました。 ROE（自己株式を除く株主資本に対する当期純利益の割合）は、開示情報から直接算出できませんが、純資産の増加に対して純利益が減少したため、低下していると推測されます。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6,548 | 5,521 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △5,105 | △3,626 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | △1,100 | △961 |
| フリーキャッシュフロー | 1,443 | 1,895 |
キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同期の1,026百万円から大幅に増加し、6,548百万円となりました。これは、税金等調整前四半期純利益の計上や減価償却費の計上などが主な要因です。運転資金の増加による減少要因もあったものの、それを上回るキャッシュ創出能力を示しています。 投資活動によるキャッシュ・フローは、生産設備の増強・合理化や品質向上のための固定資産取得支出などにより、△5,105百万円となりました。前期の△1,478百万円と比較して、投資活動への支出が増加しています。 財務活動によるキャッシュ・フローは、配当金の支払いなどにより、△1,100百万円となりました。 フリーキャッシュフロー（営業活動CF - 投資活動CF）は、1,443百万円となり、前期の1,895百万円から減少しましたが、依然としてプラスを維持しており、企業活動に必要な投資を行った上で、なおキャッシュを生み出せる状況にあります。
6. 今後の展望
丸大食品株式会社は、2026年3月期の通期連結業績予想を上方修正しており、売上高2,380億円（前期比1.3%増）、営業利益70億円（同28.0%増）、経常利益74億円（同22.2%増）、親会社株主に帰属する当期純利益90億円（同64.0%増）を見込んでいます。特に、特別利益（投資有価証券売却益）の計上により、当期純利益が大幅に増加する見込みです。 中期経営計画や具体的な戦略については、開示情報からは詳細を把握できませんが、加工食品事業における「燻製屋」シリーズのプロモーション強化や「TEAM JAPAN」公式ライセンス商品の展開、サラダチキンの拡販、食肉事業におけるブランド豚肉の販売強化など、各事業セグメントで具体的な施策を実行していることが伺えます。 リスク要因としては、原材料価格の高騰、人件費・物流費の上昇、消費者の節約志向の高まり、市場構造の変化などが挙げられます。 成長機会としては、健康志向の高まりに対応した商品開発、業務用需要の取り込み、海外市場への展開などが考えられます。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- 加工食品事業：売上高1,239億54百万円（前期比1.8%増）、セグメント利益61億44百万円（同34.7%増）。ハム・ソーセージ部門、調理加工食品部門ともに増収。
- 食肉事業：売上高595億83百万円（前期比0.6%減）、セグメント利益6億34百万円（同32.3%増）。国産牛肉は堅調も輸入牛肉が低調。
- その他事業：売上高1億5百万円（前期比8.3%増）、セグメント利益28百万円（同19.4%減）。
- 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は65.00円と、前期の50.00円から増配の見込みです。
- 株主還元施策: 配当予想の修正はありません。
- M&Aや大型投資: 開示情報からは特筆すべき事項は見当たりません。
- 人員・組織変更: 第1四半期連結会計期間より、「加工食品事業」セグメントのうち「調理加工食品部門」の一部を「ハム・ソーセージ部門」へ集計するよう変更しています。