2025年9月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社シイエム・シイ (2185)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社シイエム・シイの2025年9月期連結決算（2024年10月1日～2025年9月30日）は、売上高が前期比6.5%減の18,256百万円、営業利益が9.4%減の2,694百万円と減収減益となった。主因はManuals事業の製品モデルサイクル変更・販売計画中止による22.9%減収。一方、Knowledge事業はDX支援拡大で7.1%増収し、全体の利益率を14.8%（前期15.2%）に維持。経常利益・純利益は為替差益や投資有価証券売却益で微増し、総資産27,137百万円（+2.8%）、自己資本比率79.5%（+1.4pt）と財務基盤は強固。キャッシュ創出力も向上した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 18,256 | △6.5 |
| 営業利益 | 2,694 | △9.4 |
| 経常利益 | 3,205 | 0.7 |
| 当期純利益 | 2,149* | 3.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 164.12円 | - |
| 配当金 | 52.00円 | +8.00円 |
*親会社株主帰属当期純利益。
業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上減はManuals事業（6,505百万円、-22.9%）の製品サイクル影響が主。Knowledge事業（10,987百万円、+7.1%）は生成AI・DX支援拡大でカバー。その他763百万円（-7.8%）。国内市場+14.7%増に対し海外-25.3%減。営業減益も原価率改善（62.2%→62.1%）と販管費抑制（-2.1%）で吸収。経常・純利益増は営業外収益（530百万円、前期478百万円）の為替差益113百万円、投資有価証券売却益145百万円が寄与。前期の特別損失（100百万円）消失もプラス。 - 主要収益源: Knowledge事業が売上60.2%と主力化。 - 特筆事項: 業績予想比で売上+1.4%、営業利益+12.3%と上振れ。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額は百万円、千円未満切捨て換算）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 17,952 | +342 |
| 現金及び預金 | 13,124 | +803 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,152 | △433 |
| 棚卸資産 | 1,067 | +205 |
| その他 | 609 | △172 |
| 固定資産 | 9,186 | +388 |
| 有形固定資産 | 6,115 | +612 |
| 無形固定資産 | 458 | △65 |
| 投資その他の資産 | 2,614 | △160 |
| 資産合計 | 27,137 | +729 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動負債 | 3,330 | △222 |
| 支払手形及び買掛金 | 828 | △207 |
| 短期借入金 | 15 | △20 |
| その他 | 2,487 | +5 |
| 固定負債 | 1,888 | △40 |
| 長期借入金 | 206 | △58 |
| その他 | 1,682 | +19 |
| 負債合計 | 5,219 | △261 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 株主資本 | 20,733 | +737 |
| 資本金 | 658 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,175 | +1,252 |
| その他の包括利益累計額 | 854 | +220 |
| 純資産合計 | 21,919 | +991 |
| 負債純資産合計 | 27,137 | +729 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率79.5%（前期78.1%）と高水準で財務安全性抜群。純資産過去最高更新。 - 流動比率539%（流動資産/流動負債、前期496%）、当座比率394%（現金中心）と極めて高い流動性。 - 資産構成: 流動資産66%、現金比率48%と手元流動性豊富。固定資産34%で有形中心（建物増740百万円）。負債は退職給付債務中心で低金利。 - 主な変動: 現金+803百万円（CF改善）、建物増（投資）、受取・買掛減少（売上減反映）、自己株式取得-521百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 18,256 | △1,268 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,352 | △897 | 62.2 |
| 売上総利益 | 6,905 | △370 | 37.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,210 | △89 | 23.1 |
| 営業利益 | 2,695 | △281 | 14.8 |
| 営業外収益 | 530 | +51 | 2.9 |
| 営業外費用 | 19 | △252 | 0.1 |
| 経常利益 | 3,206 | +23 | 17.6 |
| 特別利益 | 6 | +3 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | △100 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,211 | +125 | 17.6 |
| 法人税等 | 1,013 | +30 | 5.5 |
| 当期純利益 | 2,198* | +95 | 12.0 |
*親会社株主帰属2,150百万円。
損益計算書に対するコメント： - 収益性: 売上総利益率37.8%（前期37.3%）微改善、営業利益率14.8%（15.2%）やや低下も高水準。経常利益率17.6%（16.3%）向上。ROE10.2%（10.5%）安定。 - コスト構造: 原価率安定、販管費抑制効果大。営業外で非経常益寄与。 - 変動要因: 売上減吸収も利益率維持。特別損失ゼロが純利益押し上げ。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,309百万円（前期2,099百万円、税引前利益主導）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 367百万円（前期△3,114百万円、預金変動・有証売却）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,568百万円（自己株取得・配当）
- フリーキャッシュフロー: 2,676百万円（営業+投資、健全）
現金残高13,062百万円（+1,232百万円）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年9月期）: 売上高20,000百万円（+9.6%）、営業利益3,000百万円（+11.3%）、純利益2,200百万円（+2.3%）、EPS169.97円、配当55円。
- 中期計画: 「人とデータの共生」基盤拡大。生成AI活用情報体験向上、グローバル再編（アジア・欧州）。
- リスク要因: 海外市場減速、製品サイクル変動、為替。
- 成長機会: DX・AI支援拡大、Knowledge事業強化、府中自動車子会社活用。
7. その他の重要事項
- セグメント別: Manuals減収もKnowledge増でバランス。国内強み、海外回復課題。
- 配当方針: 安定増配（配当性向31.7%、DOE3.2%）、2026年予想55円。
- 株主還元: 自己株式取得継続（当期521百万円）。
- M&A・投資: 資本業務提携見直し有価証券売却。大型投資記載なし。
- 人員・組織: 記載なし。会計方針変更（基準改正）有。