2025年12月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社リンクアンドモチベーション (2170)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社リンクアンドモチベーションの2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日、連結、IFRS）決算は、売上収益が前年同期比10.0%増の30,181百万円、営業利益11.1%増の4,477百万円と増収増益を達成した。主にコンサル・クラウド事業と人材紹介事業の伸長が寄与し、モチベーションクラウドの大幅成長が利益率を支えた。一方、親会社所有者帰属四半期利益は1.0%増と微増にとどまったが、全体として堅調な業績を維持。資産は前期末比22.7%増の40,700百万円に拡大し、財政基盤も強化された。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上収益 | 30,181 | 10.0 |
| 営業利益 | 4,477 | 11.1 |
| 経常利益（税引前利益） | 4,491 | 13.6 |
| 当期純利益（四半期利益） | 2,912 | 4.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 23.43円 | - |
| 配当金 | 第3四半期末 4.10円（年間予想16.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主要因は、利益率の高いコンサル・クラウド事業（売上収益9,735百万円、+15.2%）とマッチングDivisionの人材紹介事業（3,771百万円、+25.6%）の伸長。特に「モチベーションクラウド」の月会費売上625,338千円（+26.7%）と納品数増加が寄与。オープンワークのダイレクトリクルーティングも好調。 - セグメント別では、組織開発Division（売上収益11,987百万円、+11.9%）、マッチングDivision（14,109百万円、+14.1%）が二桁成長。一方、個人開発Division（4,628百万円、-4.3%）はキャリアスクール事業の在籍者減少が影響。 - 特筆事項：Unipos株式会社とChorus Call Asia株式会社の新規連結。通期予想は売上収益41,200百万円（+10.0%）、営業利益6,220百万円（+13.4%）を維持。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 40,700 | +22.7 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 記載なし（推定22,518） | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 18,182（親会社所有者帰属持分14,961） | +26.4 |
| 負債純資産合計 | 40,700 | +22.7 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は36.8%（前期34.0%）と改善、安全性向上。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、資産拡大は事業成長反映。負債依存度は低下傾向。 - 資産構成の特徴：成長投資（Unipos等子会社化）による拡大。主な変動点は資産合計+7,522百万円で、営業CF好調とM&Aが寄与か。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 30,181 | 10.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし（推定13,755） | - | - |
| 売上総利益 | 16,426 | 12.7 | 54.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（推定11,949） | - | - |
| 営業利益 | 4,477 | 11.1 | 14.8% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益（税引前利益） | 4,491 | 13.6 | 14.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 2,912 | 4.0 | 9.6% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率54.4%（+2.3pt改善）、営業利益率14.8%（+0.1pt）と高収益性維持。経常利益率も向上。 - 収益性指標：ROE詳細記載なしだが、利益成長と自己資本拡大で安定。売上高営業利益率14.8%。 - コスト構造：クラウド事業の高利益率が全体を押し上げ。変動要因は売上総利益+12.7%（モチベーションクラウド主導）。 - 前期比変動：物価上昇抑制と生産性向上によりマージン改善。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（概況のみ：営業活動好調と推測）。
6. 今後の展望
- 業績予想：通期売上収益41,200百万円（+10.0%）、営業利益6,220百万円（+13.4%）、親会社所有者帰属当期利益3,879百万円（+5.1%）、EPS36.43円を維持（修正なし）。
- 中期計画・戦略：モチベーションクラウド拡充（Unipos追加、DXサービス）、IR支援強化（CCA子会社化）、人材紹介（OpenWork成長）、オンライン教育拡大。
- リスク要因：為替変動、物価上昇、地政学リスク、人材確保難。
- 成長機会：人的資本経営ニーズ高まり、HRTech市場シェア1位継続、クロスセル推進。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：組織開発（売上11,987百万円/+11.9%、利益8,422百万円/+12.7%）、個人開発（4,628百万円/-4.3%、利益2,218百万円/-0.9%）、マッチング（14,109百万円/+14.1%、利益6,254百万円/+17.7%）。
- 配当方針：2025年12月期年間16.00円（前期12.20円、増配）、支払開始予定12/25。
- 株主還元施策：配当性向向上傾向。
- M&A・大型投資：Unipos株式会社（8月完全子会社化）、Chorus Call Asia株式会社（8月完全子会社化）、ジャパンストラテジックファイナンス（4月）。
- 人員・組織変更：記載なし。期末発行済株式数110,937,011株（前期109,000,000株）。